Экономическая теория под редакцией Журавлёвой

Для успешного регулирования конъюнктуры спроса и предложения на сегментном рынке рабочей силы необходимо учитывать следующие особенности. Воспроизводство рабочей силы, формирующее объем и структуру ее предложения, носит в основном территориальный разрез, а динамика, объем и структура спроса на нее – преимущественно отраслевойразрез.

На рынке труда рабочая сила функционирует как товар, поэтому должна иметь свою цену. Существуют разные точки зрения по поводу цены рабочей силы. Среди них следует выделить два главных подхода: один – стоимость и цена рабочей силы определяются на основе теории трудовой стоимости, а другой – теорией спроса и предложения. В настоящее время уже нельзя говорить об универсальности закона стоимости или закона спроса и предложения в определенииценытоварарабочаясила.

Во-первых, рабочая сила, являющаяся товаром, не простой ресурс или фактор производства, и ее ни в коем случае нельзя отождествлять с другими ресурсами.

Во-вторых, современное государство стремится поддержать социальное партнерство между наемными работниками и работодателями, проводит политику распределения доходов, необходимых для нормального воспроизводства рабочей силы. Экономический рост и интересы социальной стабильности в обществе не могут быть поставлены в зависимость от действия рыночных механизмов, быть полностьюдоверенырынку.

В-третьих, важный элемент цены рабочей силы – минимум заработной платы, определяемый правительством, исходя из минимальной потребительской корзины, обеспечивающей физиологический минимум жизни. На него влияют ряд факторов: уровень экономического и социального развития страны, природногеографические условия, традиции и обычаи, религия, организованность лиц наемного труда, роль профсоюзов и государства, но не влияют спрос ипредложение.

В-четвертых, чистой рыночной модели спроса и предложения по существу не бывает, а это не может не отражаться на определении цены рабочей силы.

В-пятых, основа стоимости цены рабочей силы в цивилизованных, в социально-экономическом отношении, странах – это нормальное воспроизводство рабочей силы при общественно нормаль-

ном труде. В цену рабочей силы, определяемую на рынке труда, входит обязательно такой эквивалент, как минимальная заработная плата, независимо от того, где будет работать человек. Другой ее эквивалент – цена жизненных средств, необходимых для нормального возмещения и воспроизводства рабочей силы в соответствии с конечными результатами труда. И третий элемент – конъюнктура на рынке труда, действие закона спроса и предложения.

Повышение цен на товары, входящие в набор жизненных средств, необходимых для воспроизводства рабочей силы, моментально сказывается на ее цене – заработной плате. Речь идет не о спросе и предложении, а о нормальном возмещении способности человека к труду, которое во многом зависит не только от величины номинальной зарплаты, но и от уровня цен, от насыщения рынка продовольственными товарами, квартирами и т. д.

В отличие от других товаров, которые экономически не могут реализовываться ниже цены издержек производства, цена рабочей силы в некоторых ситуациях, например, когда предложение превышает спрос, может падать ниже издержек своего воспроизводства, но не ниже установленного правительством минимума заработной платы. Если спрос на рабочую силу растет, то это стимулирует ее предложение. Если же растет предложение, то оно оказывает влияние на спрос двояко: с одной стороны, понижается цена рабочей силы, а с другой – может расти спрос на нее. Уменьшение затрат на заработную плату снижает издержки производства и замедляет рост цен. Если заработная плата растет пропорционально росту производительности труда, то при прочих равных условиях сократится уровень занятости. А если рост зарплаты опережает рост производительности труда, то возрастают издержки производства, поднимаются цены, неустойчивыми становятся занятость и экономика.

Социальные факторы связаны с особенностями формирования условий до функционирования труда на конкретном этапе социально-экономического развития. Среди данной группы факторов выделяются: уровень образования, здравоохранения, инфраструктуры экономики, сферы услуг для населения.

Организационные факторы. Изменение организационноправовых форм предприятий, происходящее в ходе приватизации

госсобственности, акционирования предприятий, структурной перестройки, существенно влияет на занятость и безработицу, так как усиливаются процессы выталкивания работников с данного производства и притяжения в другие производства, в другие местности. Изменение структуры собственности вызывает изменение в количестве предложения рабочей силы на рынке труда. Это объясняется применением более прогрессивных форм организации производства и заработной платы, внедрением новейших технологий после трансформации собственности. Повышение эффективности производства немедленно повлечет высвобождение излишней рабочей силы.

Особенности поведения отдельных субъектов на рынке труда, как отмечает В. Г. Былков, связаны с психологической группой факторов. Ввиду того, что носителем рабочей силы являются люди, на их решениях в области применения своих способностей, в выборе профессии, оценке условий труда обязательно сказываются личностные характеристики. Исходя из жизненных устремлений, установок и планов, происходит процесс трудовой деятельности. К тому же довольно существенную роль играет сформировавшееся общественное мнение и общественная психология по поводу участия в общественном производстве, выполнения отдельных работ и видов деятельности. Учет и оценка общественной психологии позволяют выявить целевые и мотивационные предпосылки занятости населения. Таким образом, рассмотренные выше факторы образуют сложный комплекс, который определенным образом влияет на функционирование рынка труда. Безусловно, действие одного из факторов происходит при непременном взаимном влиянии других, поэтому состояние рынка трудаявляетсярезультатомвсейсовокупностифакторов.

25.3.Региональный маркетинг рынка труда

Воснове маркетингового регулирования лежит высокая степень ограничений и неопределенности в системе рынка труда. Лишь маркетинг может определить соответствие параметров развития субъектовсистемыврамкахимеющихсяограничений.

Независимо отстепени иерархии системы маркетинг предполагает осуществление функций управления. Но функции управления осуществляются не сами по себе, а с определенной целевой направ-

ленностью. Ктому жесистемарынка труда представляет собой взаимодействие разных структурных элементов. Каждый из них в целях регулирования должен выполнять ряд функций. Среди них можновыделить:

ПЛАНИРОВАНИЕ / ПРОГНОЗИРОВАНИЕ – преследует целью оп-

ределение тенденций, складывающихся на рынке труда, выявление масштабов и степени влияния факторов на изменение критериев развития самой системы (занятости и незанятости) как в текущем периоде, так и в перспективе. На этой стадии представляется возможным определение количественных показателей целевой функции развитиясистемырынкатруда.

УЧЕТ И КОНТРОЛЬ – осуществление учета движения совокупной рабочей силы, контроль за уровнем использования и оценка перспектив развития данного показателя на определенный период времени.

ОРГАНИЗАЦИЯ – представляет собой деятельность по созданию оптимальных информационных потоков в системе рынка труда. В процессе осуществления данной функции достигается рациональное соотношение между информацией о спросе и предложении на рабочуюсилу.

АНАЛИЗ – выявление факторов и оценка их воздействия на состояние субъектов рынка труда. Данная функция служит основой для планированияирегулирования.

РЕГУЛИРОВАНИЕ – определение мер и методов их регулирования на различных уровнях с целью доведения критерия (а это может быть занятость, незанятость) до оптимального состояния. Осуществление данной функции управления является основой функционирования системы рынка труда. Поскольку система имеет многокритериальный и многоуровневый характер, то и регулирование основанонаосуществлениивсейсовокупностифункцийуправления.

В настоящее время вся система регулирования рынка труда основана на "статической фиксации" и "принятии решений" по факту: человек вышел из состояния "занятости". В основе функционирования субъектов рынка труда (посредников) лежит именно констатирующая позиция. Как показывает практика, вся деятельность службы занятости направлена не на предупреждение изменения состояниярынкатруда, анапреодолениеэтогосостояния.

Следует различать прямое и косвенное управление. К непо-

средственному управлению относится разработка государством правовых и нормативных актов, оказывающих непосредственное воздействие на состояние рынка труда. Косвенное управление создает стимулирующие условия для экономической деятельности субъектов рыночныхотношенийиможетпредусматриватьсовершенствование налоговой системы, финансово-бюджетной, финансовокредитной политики. Главной целью при этом является достижение сбалансированности спроса и предложения на рынке труда. Оптимального соответствия спроса и предложения можно достичь, имея всю информацию о субъектах рынка труда, которую можно получить на основе маркетинга.

Маркетинг служит наиболее существенным методом регулирования рынка труда. Это обусловлено тем, что главным моментом регулирования является обеспечение соответствия между спросом и предложением на рынке труда. Это соответствие можно достичь в первую очередь за счет повышения конкурентоспособности индивида на рынке труда, что осуществляется в результате оптимальной структуризации и рационализации субъектов рынка труда. Во-вторых, система рынка труда должна иметь регуляторы самонастройки и самоуправления. Информационной основой для данных процессов служит маркетинг. В- третьих, информация, функционирующая в системе, должна быть объективно оценена, чтобы служить основой для принятия определенных решений, касающихся повышения конкурентоспособности рабочей силы. В-четвертых, модель регулирования предполагает доведение рабочей силы до высокого уровня конкурентоспособности за счет осуществления ряда управленческих функций. И наконец, в-пятых, необходим механизм оценки объективных факторов, влияющих на динамику развития рынка труда в целом. В рамках функционирования системы рынка труда методом объективной оценки возможностей субъектов системы является маркетинг. Поскольку на рынке труда постоянно происходит процесс саморегулирования, самонастройки всей системы и приведение в соответствие спроса и предложения труда, то маркетинг должен определять сегменты, характеризующие отдельно спрос и отдельно предложение. В качестве не-

соответствия на рынке труда выступает безработное население, которое также должно быть подвергнуто маркетингу.

Попытки соединения теории маркетинга с теорией рынка труда носили не всегда оправданный и подчас второстепенный характер. Для многих исследователей маркетинг выступал как самоцель для разрешения отдельных незначительных задач регулирования занятости. Достаточно часто из теории маркетинга извлекались отдельные, фрагментарные положения, которые выгодно использовались при объяснении ряда причин и факторов дисбаланса, наблюдающегося на рынке труда.

Маркетинг труда должен учитывать в первую очередь специфичность самого "товара" – рабочая сила. Среди отличительных особенностей товара "рабочая сила" можно выделить те, которые связаны с личностными, социально-демографическими, экономическими и организационно-экономическими характеристиками.

В рабочей силе как товаре проявляются социальноэкономические последствия и причины, связанные с запросами работников. Это в первую очередь выражается в том, что каждый из них имеет свои, присущие только для него критерии и установки. Маркетинг рабочей силы призван соотнести возможности и перспективы развития работодателя и комплекс критериев, с которыми выступает на рынке труда наемный работник. Весь этот комплекс установок, с которыми выступают на рынке труда работники, можно сгруппировать следующим образом:

1.Установки экономического характера предполагают получение высокого заработка в соответствии с квалификацией, уровнем компетенции, знаний и умений работника:

– иметь стабильный и достаточный доход, получение экономических гарантий в части дивидендов по акциям, наличие собственногокапиталавкапиталепредприятия;

– возможность открыть свое дело для получения дополнительногодохода.

2.Установки организационного характера проявляются в возможности получитьработублизкоотместажительства:

– возможность иметь время для самообразования и повышения качества рабочейсилы;

– организация труда и производства должна соответствовать

требованияминдивидуума;

–возможность ведения личного приусадебного и подсобного хозяйства.

3. Установки социальногохарактера:

–получение социальных гарантий в части получения жилья, детских дошкольных учреждений, социальных благ для себя и членовсемьи;

–возможностипроведениядосуга.

4. Установки морально-психологического характера касаются удовлетворенностиусловиямитруда, профессиейиспециальностью:

– удовлетворенность взаимоотношениями в коллективе и с руководителями, возможности продвижения по службе, получения достойногоположениявобществе.

Достичь вышеперечисленных целей можно в случае занятости владельца рабочей силы. Сам же процесс найма является отправной точкой для соизмерения и соответствия требований работника и работодателя. Таким образом, рыночная оценка рабочей силы может бытьполучена лишьвсфереобращения. Предварительный маркетинг рабочей силы дает возможность лишь определить конкурентоспособность на определенный период времени. В дальнейшем стоимость рабочей силы может изменяться в зависимости от рыночной конъюнктурыиэкономическойситуациинарынкетруда.

Это означает, что только маркетинг рабочей силы может с большей степенью достоверности определить стоимость рабочей силы. Стоимость рабочей силы будет формироваться в процессе удовлетворения основных требований, предъявляемых со стороны работодателя, и варьировать в зависимости от степени конкурентоспособности. В процессе маркетинга рабочей силы необходимо ответить на ряд вопросов, связанных с оценкой конкурентоспособности отдельного работника или профессионально-квалификационной группы. Маркетинг дает возможность не только определить конкурентоспособность рабочей силы, но и главным образом на его основе можно предварительно оценить стоимость товара "рабочая сила". Кроме этого, целью маркетинга рынка труда является определение конкурентоспособности и дальнейшее продвижение товара на рынке. Поэтому чем точнее будет определена степень конкурентоспособности товара, тем оперативнее можно довести товар до необходимых параметров. Это означает, что в случае если конкретная рабочая сила

не обладает достаточной конкурентоспособностью (по некоторым параметрам или одному из них), то необходим комплекс мер (подготовка, переподготовка, повышение квалификации) с целью увеличения конкурентных возможностей. Учитывая, что отдельные параметры, характеризующие рабочую силу, носят постоянный "жесткий" (пол, возраст, социальный статус и т. д.), а некоторые изменяющийся "мягкий" (образование, стаж и т. д.) характер, целесообразно оценку конкурентоспособности связывать с ними. Критериальной основой конкурентоспособности будет являться соотношение спроса и предложения, которое характеризует конъюнктуру рынка труда. Именно оценка конкурентоспособности, на наш взгляд, лежит восновепредпосылокрегулированиясистемырынкатруда.

Маркетинг, являясь одной из функций такого управления, должен предусматривать стратегическое планирование и прогнозирование, информационные маркетинговые исследования спроса и сегментированиепредложениянарынкетруда.

Поскольку система рынка труда предполагает функционирование спроса и предложения, соответственно, маркетинг должен охватывать эти взаимосвязанные сферы. Это означает, что сегментированиецелесообразно осуществлять как для рабочей силы, так идля незанятогонаселения.

Цели и задачи маркетинга для различных сегментов будут разными. Если для занятой рабочей силы маркетинг преследует цели, связанные с определением достойной цены, профессиональным продвижением, то для незанятой части населения целью маркетинга может служить доведение до оптимального уровня конкурентоспособностинарынкетруда.

Следует различать несколько этапов маркетинга. Первый этап маркетинга предполагает исходную оценку рабочей силы на основе имеющейся информации (базовое образование, пол, возраст, семейное положение). Второй этап – предварительный маркетинг. Он основан на соизмерении интересов субъектов рынка труда. Третий этап – встречный маркетинг, предполагает оценку совпадения целей, преследуемыхработникомиработодателем.

Относительно субъектов рынка труда, которые заинтересованы в проведении маркетинга, можно выделить: маркетинг, осуществляемый работодателем, маркетинг, проводимый органами службы занятости, самомаркетинг.

На различных уровнях, на отдельных этапах маркетинга происходит формирование различных целевых установок. Если работодателя интересуют в первую очередь оценка и анализ качественных характеристик рабочей силы и организация внутрифирменного рынка труда, то работника или безработного в большей мере будут волновать проблемы соответствия потребностям работодателя. Органы службы занятости должны осуществлять более детальный и комплексный маркетинг с оценкой региональных и прочих особенностей различных сегментов рынка труда. До сих пор ни в теории, ни в практикеихдеятельностимаркетинграбочейсилынеиспользуется.

Этапы маркетинга должны осуществлятьоценку факторовконкурентоспособности, которые для различных категорий работников разные. На каждом этапе процесса маркетинга должна осуществлятьсяоценказанятогоинезанятогонаселения.

Наиболее разработанным в теории рынка рабочей силы является положение о сегментации рынка труда. Структуризация рынка труда предполагает наличие в рамках единого общенационального рынка труда отдельных рынков труда, различающихся по демографическим, профессиональным, региональным и иным признакам. Такойподходпринятоназыватьсегментациейрынкатруда.

В зарубежной экономической литературе данная проблема рассматривалась подробно и достаточно давно. Наиболее существенные работы по вопросам сегментации рынка труда выходили в США. Это работы таких авторов, как Пайор, Доринджер, Ходсон, Кауфман, Блустоун, Эдварде. Довольно плодотворно в этой области работаютфранцузские ученые-экономисты: Мишон, Леруа, Селье.

У нас в стране проблема сегментирования рынка труда получила только теоретическое развитие. Здесь сказывается не только формирующийся рыночный механизм в области труда, но и отсутствиерядаметодическихиконцептуальныхразработоквэтойсфере.

Основной идеей сегментации рынка труда является разделение занятого населения на определенные сегменты по различным признакам. Сегментирование рынка труда должно предусматривать разделение как занятого, так и незанятого населения по отдельным признакам. Многие авторы в качестве подходов к сегментированию рынка труда признают территориальный аспект. Такой подход правомерен лишь при рассмотрении отдельной территориальной рыночной "ниши". В целом же концептуальная модель сегментации

рынка труда должна быть основана на системной методологии. Мы считаем, что сегменты рынка труда формируются и взаимодействуют не только в рамках одной территории или на определенных принципах, но, главное, они сегментируются по формам и видам деятельности, помотивамиэкономическиминтересамит. д.

Таким образом, в основу сегментации рынка труда могут быть положены различные факторы и подходы к их классификации. Они зависят в первую очередь от масштабов рассмотрения самого рынка труда.

Предлагая рассмотрение рынка труда вшироком смысле слова, мы считаем, что сегментный подход будет лежать в основе определения и оценки факторов, оказывающих решающее воздействие на формированиеспросаипредложениянарынкетруда.

Формирование рынка труда происходит в определенных специфических социальных условиях, и на процесс формирования рынка рабочей силы воздействуют многообразные особенные факторы, поэтому существующий маркетинговый подход должен это учитывать.

Попытки определения факторов и условий формирования рынка труда, предпринимаемые в региональных программах занятости населения, носят перспективный и довольно приблизительный характер. Основные тенденции формирования рынка труда в данных документах не показывают динамики самого процесса. Как свидетельствует опыт деятельности бирж труда стран с развитой рыночной экономикой, оценка рыночной ситуации позволяет с определеннойстепеньюдостоверностивыявлять:

–динамититенденциивсоотношенииспросаипредложения;

–конкурентоспособные профессии и специальности в рамках отдельных сегментоврынкатруда;

–возможную численность незанятого населения, перспективы

инаправленияихиспользования.

Однако обособленное рассмотрение и оценка отдельных позиций может привести, а иногда и приводит, к неверной характеристике рыночных процессов в области труда и занятости. Отсутствие достаточно продуманной и методически обоснованной системы выявления и оценки конъюнктурных процессов приводит часто к тому, что наряду с наличием безработных имеется значительный спрос на профессии по одним и тем же профессионально-квалификационным

группам. Главным становится определение вариантов, при которых профессия, специальность, личность или другие характеристики будутсчитатьсяконкурентоспособными.

Таким образом, маркетинг рынка труда должен предусматривать оценку конкурентоспособности как работающих, так и незанятого населения. Причем для каждой группы населения необходим дифференцированныйподход.

Цели и задачи маркетинга на различных уровнях управления, на различных этапах развития системы рынка труда будут несколько иные. В основе первой стадии маркетинга должна лежать национальная модель сформировавшегося рынка труда. Поскольку в России рынок труда находится на этапе формирования, целесообразно обратиться к анализу моделей рынка труда развитых стран с рыночной экономикой. В зависимости от комплекса мер регулирования рынка труда, его институализации и организации каждая страна с рыночной экономикой обладает своей моделью рынка труда, имеющейбольшеилименьшеобщихчертсдругимистранами.

Глава 26. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

26.1.Понятие и типы денежных систем

26.2.Предложение и спрос на деньги

26.3.Теоретические модели спроса на деньги

26.4.Модель денежного рынка. Равновесие на денежном рынке

Как гласит одна древнеримская максима, "лишь деньги приводят все в нашем мире в движение". Эта мысль может быть и не бесспорна, но тем не менее вряд ли кто-нибудь будет отрицать значение денег для экономики. Деньги – это неотъемлемая часть нашей повседневной жизни, один из факторов, определяющих не только благополучие отдельного человека или семьи, но и здоровье и процветание любой экономической системы. Что такое деньги и их сущность мы уже выяснили (см. главу 4). Здесь нам предстоит изучить сущность денежной системы, механизм функционирования денежного рынка.

26.1. Понятие и типы денежных систем

Денежная система – это исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения и законодательно установленная государством.

Рынок невозможен без денег и денежного обращения. Последнее представляет собой движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг. Денежное обращение обслуживает куп- лю-продажу товаров и услуг, а также движение финансового рынка. В США 85% платежного оборота приходится на финансовые операции. Такая связь денежного обращения с финансами служит основанием для некоторых экономистов определять денежное обращение как регулируемую законодательно систему финансов в стране (Х. Зайдель, Р. Теммен).

Важнейшими элементами денежной системы являются:

В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно каждым государством.

История денежной единицы России

Термин "рубль" возник в XIII в. в Новгороде. Так стала называться половина разрубленной гривны – слитка серебра весом около 200 г, служившей в то время денежной и весовой единицей. С 1534 г., когда образовалась единая монетная система Российского государства, рубль становится и основной денежной единицей. Один рубль делился на 2 полтины, 4 полуполтины, 100 копеек, 200 денег, 400 полушек. В начале XVII в. серебряное содержание рубля составляло 48 г. При Петре I создается первая десятичная монетная система, основной единицей которой стал рубль, равный 100 копейкам. С 1704 г. рубль приравнивался к весу западноевропейской денежной единицы – талера (28,4 г), что ввело русский рубль в круг европейских монетных систем. В 1725-1726 гг. чеканились медные рубли – плиты весом в 1,6 кг.

С1764 г. серебряное содержание рубля снизилось до 18 г, а

в1769 г. для покрытия расходов, вызванных войной с Турцией, правительство выпустило бумажные рубли – ассигнации. Их обеспечением должны были служить "сестрорецкие медные рубли" весом в 1 кг каждый. С 1841 г. в обращении появился бумажный кредитный рубль, а с 1897 г. рубль переведен на золотую основу. Обращались золотые монеты в 5,7 1/2 (полуимпериал), 10 и 15 (империал) рублей.

Первый советский рубль выпущен в 1919 г. в виде кредитного билета. В 1921 г. в РСФСР отчеканены первые серебряные советские рубли. В соответствии с денежной реформой 1922-1924 гг. в обращение был выпущен бумажный червонец с золотым обеспечением, равным золотому содержанию дореволюционной десятирублевой монеты, и золотой червонец весом в 8,6 г, а также печатались государственные казначейские билеты в 1, 3 и 5 рублей и серебряные рубли (18 г чистого серебра). В 1937 г. исчисление рубля устанавливается на базе американского доллара, содержащего 0,889 г золота (1 дол. равнялся 5,3 руб.). В 1950 г. рубль был переведен на золотую основу с содержанием 0,222 г чистого золота. В 1961 г. с повышением в СССР масштаба цен в 10 раз золотое содержание рубля было определено в 0,987 г чистого золота.

Сегодня рубль переживает трудные времена. Инфляция "съела" его былое содержание: так рубль реагирует на наши промахи на пути к новой рыночной экономике. Но ведь история рубля – это история Российского государства. Его взлеты и падения отмечали войны и смуты, экономические реформы и эпохи процветания. И сила сегодняшнего и завтрашнего российского рубля будет во многом зависеть от наших успехов на пути к цивилизованной, здоровой экономике.

В зависимости от вида обращаемых денег выделяются два типа систем денежного обращения:

–система обращения металлических денег, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл (слитки или монеты);

–система обращения кредитных и бумажных денег, когда золото вытеснено из обращения и поэтому кредитные и бумажные деньги не могут быть обменены на золото.

Современное денежное обращение представляет собой совокупность денежных средств, внешне выступающих в двух формах: наличной и безналичной. По объему наличные деньги значительно уступают денежным средствам, находящимся на банковских счетах: банкноты и разменная монета в современных условиях составляют лишь около 10% всех денежных средств.

История свидетельствует о существовании таких разновидностей денежных систем, как биметаллизм, базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов – золота и серебра (XVI-XIX вв.), и монометаллизм, использующий в обращении лишь один металл – золото, а бумажные и кредитные деньги свободно обмениваются на этот металл.

Монометаллизм исторически существовал в виде трех стандартов: золотомонетного (свободное обращение золотых монет); золотослиткового (предусматривалась возможность обмена знаков стоимости на золото лишь по предъявлению суммы, соответствующей цене стандартного слитка); золотодевизного (когда банкноты разрешалось обменивать на иностранную валюту – девизы, разменную на золото).

Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма. На его место приходит система не-

разменных кредитных денег, которая характеризуется следующим:

–демонетизацией золота;

–отменой золотого содержания банкнот;

–значительным расширением безналичного оборота;

–господствующим положением кредитных денег;

–усилением эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства;

–государственным регулированием денежного обращения.

Различают также денежную систему с твердым обеспече-

нием и свободное денежное обращение. Такое различие связано с регулированием дефицита денежной массы в обращении. В системах с твердым обеспечением нехватка денег законодательно обеспечивает положение о нормах покрытия. В то же время существует опасность недостаточного снабжения народного хозяйства деньгами (дефляция), если в развивающейся экономике денежная масса не может быть увеличена из-за нехватки золотых запасов в центральном банке. При свободном денежном обращении всегда существует опасность чрезмерного увеличения денежной массы (инфляция), так как не существует никаких законодательных положений о покрытии находящихся в обращении денег.

Многообразие денежных средств, функционирующих в современной экономике, порождает проблему измерения денежной

массы.

26.2. Предложение и спрос на деньги

Денежная масса – совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

Вструктуре денежной массы выделяется активная часть,

ккоторой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые "квази-деньги" (от латинского – как-будто, почти), т. е. денежные средства на срочных

счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.

Совокупность наличных денег (металлические деньги и банкноты) и денег безналичных расчетов в центральном банке (бессрочные вклады) составляют деньги центрального банка. Их называют также монетарной или денежной базой, так как они определяют суммарную денежную массу в народном хозяйстве.

Денежная масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операций обмена и платежа, зависит от предложения денег банковского сектора и от спроса на деньги, т. е. стремления учреждений не банковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования (рис. 26.2.1).

Предложение и спрос на деньги определяют, в основном, объем и конъюнктуру денежного рынка.

Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении", т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

Однако ни среди государственных должностных лиц, отвечающих за регулирование денежного предложения, ни среди экономистов нет единой точки зрения на то, из каких отдельных элементов состоит денежное предложение.

– Разнообразие форм вложения финансовых средств достигло такой степени, что переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным и полуликвидным формам их размещения совершается незаметно. В результате граница между деньгами и неденежными авуарами теперь не такая четкая, как раньше.

Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, или так называемые денеж-

ные агрегаты. Денежные агрегаты – это такие группировки

активных активов, которые могут служить альтернативными измерителями денежной массы (М1, М2, МЗ, L и D).

Кним обычно относят следующие:

1.Агрегат М-1 – "деньги для сделок" – это показатель,

предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги и банковские деньги

(трансакционные депозиты, в том числе вклады до востребования, прочие чековые депозиты).

Рис. 26.2.1

Первый денежный агрегат, а именно он в течение многих лет играл роль доминирующего измерителя денежной массы, акцентирует внимание на санкции денег как средства обращения. Почти все обменные операции осуществляются с помощью двух высоколиквидных активов – наличных денег и трансакционных депозитов. Наличные деньги – это металлические монеты и бумажные деньги. Трансакционные депозиты – это такие депозиты (или вклады), средства с которых могут быть переведены дру-

гим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с помощью чеков или электронных денежных переводов. Сумма на-

личных денег и вкладов до востребования обозначается термином Параметр М1.

Трансакционные вклады принимаются как коммерческими банками, так и сберегательными институтами – двумя тесно связанными типами финансовых посредников в совокупности имеющих название депозитные институты. Обычно все депозитные институты обозначаются одним словом "банки", однако специалисты применяют этот термин только по отношению к коммерческим банкам.

Трансакционные депозиты подразделяются на две кате-

гории – вклады до востребования (вклады, не приносящие процента, но позволяющие их владельцам пользоваться чеками и электронными переводами) и другие чековые депозиты (они отличаются от вкладов до востребования тем, что приносят проценты). Вклады до востребования (средства на счетах) дают возможность владельцам получать деньги в любое время по первому требованию и производить расчеты с помощью выписки счета или электронной системы платежей. Деньги на эти счета зачисляются и снимаются как частями, так и целиком. Недостаток этих счетов в том, что по ним не выплачиваются, либо выплачиваются очень низкие проценты. В России по некоторым видам вкладов до востребования банки выплачивают проценты, но в этом случае с клиентов удерживаются комиссионные за оказываемые банком услуги по перечислению средств. По депозитам до востребования банк обязан хранить минимальный резерв в Центральном банке в большей норме, чем по срочным вкладам.

2. Агрегаты М-2 и М-3 включают, кроме М-1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок куплипродажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако они сходны с деньгами в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой – позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют "почти деньгами".

Более широкий денежный агрегат: деньги как ликвидное средство накопления. Параметр М2.

Второй денежный агрегат основан на способности денег быть ликвидным средством накопления покупательной способности. Этот агрегат включает в себя ряд активов, имеющих фиксированную номинальную стоимость и способность превращаться для совершения платежей в наличные деньги или трансакционные депозиты; однако в большинстве случаев эти активы не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому (ни способом электронного денежного перевода, ни посредством чека). В этот денежный агрегат входят следующие виды ак-

тивов:

1)взаимные фонды денежного рынка. Этим термином обозначаются независимые финансовые посредники, которые продают титулы собственности населению и используют вырученные средства для покупки краткосрочных ценных бумаг с фиксированным процентом. Почти вся прибыль от этих ценных бумаг (за вычетом небольшой платы за услуги) переходит к владельцам титулов собственности. Поскольку покупаемые ценные бумаги имеют очень устойчивую номинальную стоимость, фонды могут гарантировать, что стоимость одного титула собственности будет постоянной. Взаимные фонды денежного рынка предоставляют их акционерам ограниченные возможности для пользования чеками и электронными переводами, и на практике эти фонды используются для совершения платежей гораздо реже, чем обычные трансакционные депозиты;

2)депозитные счета денежного рынка. Специальные вклады в депозитных институтах, сходные со взаимными фондами денежного рынка;

3)сберегательные вклады. Вклады в депозитных институтах, приносящие процент; средства с них могут быть изъяты без штрафов в любое время, однако эти вклады не дают их владельцам права на пользование чеками. Появление в последние годы специальных банковских автоматов, позволяющих иметь круглосуточный доступ к депозитным средствам, помещенным на сберегательные вклады, повысило ликвидность этих активов;

4)срочные вклады. Вклады в депозитных институтах, приносящие процент, велики, что делает эти вклады почти таки-

ми же ликвидными, как и сберегательные. Срочные и сберегательные вклады помещаются в банк физическими или юридическими лицами с целью получения дохода, зависящего от срока и суммы вклада. Следует отметить, что быстрый рост срочных вкладов несколько снижает доходность банка, но повышает уровень ликвидности баланса;

5)однодневные соглашения об обратном выкупе (RР).

Это краткосрочные ликвидные активы, представляющие собой договоры о согласии фирмы или частного лица купить у некоего финансового учреждения ценные бумаги с тем, чтобы перепродать их обратно на следующий день по заранее оговоренной цене. Разность цены продажи и цены перепродажи эквивалентна процентным выплатам за использование денежных средств. Ее величина определяется в ходе заключения соглашения. Однодневные соглашения об обратном выкупе в основном используются фирмами и финансовыми посредниками;

6)однодневные займы в евродолларах. Это краткосроч-

ные ликвидные активы, аналогичные соглашениям об обратном выкупе (RР) и служащие для операций с долларовыми фондами, которые находятся на балансах депозитных институтов вне страны. Широко используются в международном бизнесе. В совокупности с наличными деньгами и трансакционными депозитами эти активы представляют собой Параметр М2.

Таким образом, Параметр М2 – это денежный пара-

метр, включающий в себя М1, сберегательные, срочные вклады, однодневные соглашения об обратном выкупе (RР), однодневные займы в евродолларах, а также принадлежащие семейным хозяйствам паи взаимных фондов денежного рынка. Как правило, параметр М2 по объему в четыре раза больше, чем М1. Кроме акти-

вов, входящих в параметр М2, используются и другие несколько менее ликвидные активы. Например, многие депозитные институты продают депозитные сертификаты (ДС) – сертификаты крупных срочных вкладов, основными покупателями этих активов являются фирмы. Депозитные сертификаты могут быть проданы их владельцам и до наступления даты погашения. Владелец же обыкновенного срочного вклада может получить свои средства, только погасив счет в банке-эмитенте. Поскольку цена, по которой продается депозитный сертификат, подвержена некоторым