Эмитент выпускает купонные облигации и размещает их на первичном рынке с премией. При прочих равных условиях это означает, что рыночная процентная ставка ниже ставки купона

Эмитент может размещать ценные бумаги нового выпуска по открытой подписке не ранее-государственной регистрации;регистрации проспекта эмиссии;двух недель после публикации сообщения о государственной регистрации выпуска

Эмитент облигаций не выполнил свои обязательства по выплате купонного дохода. В этом случае - к предприятию применяются меры взыскания вплоть до ликвидации как неплатежеспособного (банкрота)

Эмитент, выпускающий долгосрочные облигации, по сравнению с краткосрочными, процентный риск (при прочих равных условиях) - повышает

Эмитентами облигаций могут быть - акционерные общества, коммерческие организации, некоммерческие организации

Эмитентами облигаций могут быть-общества с ограниченной ответственностью,брокерско-дилерские компании,некоммерческие организации (в случаях, предусмотренных законом)

Эмитентом облигаций с ипотечным покрытием может быть – ипотечный агент; кредитная организация

Эмитентом российских депозитарных расписок может (могут) быть – депозитарий

В РФ государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем

• Установления обязательных требований к деятельности на рынке ценных бумаг и стандартов ее осуществления

• Государственной регистрации выпусков ценных бумаг

• Лицензирования профессиональной деятельности

• Создания системы защиты прав инвесторов на рынке ценных бумаг

• Запрещения деятельности на рынке ценных бумаг в качестве профессиональных участников лицам, не имеющим лицензии

Массовое ажиотажное учредительство новых акционерных обществ, предприятий, банков в периоды делового подъема называется-Грюндерством

Ценная бумага – это.Объект вещных прав.Движимое имущество.Совокупность прав.Документ.Источник риска

Физическое лицо на законном основании в России на рынке ценных бумаг может быть-Инвестором

Регистрация проспекта ценных бумаг необходима в случае-Превышения количества потенциальных инвесторов при размещении ценных бумаг по закрытой подписке определенной величины.Размещения акций по открытой подписке.Публичного обращения ценных бумаг

К регулятивной инфраструктуре рынка ценных бумаг относятся-Федеральная служба по финансовым рынкам-Процедуры лицензирования профессиональных участников и аттестация специалистов-Законы РФ «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», приказы ФСФР-Принципы ведения бизнеса, связанного с ценными бумагами, которые утверждаются саморегулируемыми организациями-Традиции и обычаи

Саморегулируемые организации формируются по принципу-Профессиональному

Конфликт интересов в деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг – это

• Отсутствие независимости профессионального участника рынка ценных бумаг при принятии решений, которое может повлечь нанесение ущерба интересам его клиентов и контрагентов

В целях защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг профессиональные участники рынка должны

• Предоставлять информацию инвесторам о ценных бумагах при их сделках с ценными бумагами

Источником возникновения конфликта интересов в деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг является

• Материальный интерес профессионального участника в деятельности других лиц

• Участие должностных лиц профессионального участника рынка ценных бумаг в органах управления других лиц

В целях регулирования конфликта интересов профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан

• Довести до клиента информацию о наличии конфликта интересов

• Предпринять все меры для разрешения конфликта интересов в пользу клиента

• Совершать сделки с ценными бумагами по поручению клиента в первоочередном порядке по отношению к дилерским операциям самого брокера

При продаже центральным банком ценных бумаг на открытом рынке денежная массаСужается

При покупке центральным банком ценных бумаг на открытом рынке денежная массаРасширяется

Состав и порядок предоставления отчетности профессиональными участниками рынка ценных бумаг устанавливает=Министерство финансов РФ=Федеральная служба по финансовым рынкам

Самая жесткая система государственного регулирования рынка ценных бумаг сформировалась в=США

Государственный регистрирующий орган обязан зарегистрировать выпуск облигаций или отказать в регистрации с момента подачи документов в течение30 дней

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг с регистрацией отчета об итогах выпуска совпадатьНе может ни в каком случае

Реклама и публичное размещение под видом ценных бумаг документов, удостоверяющих денежные обязательства и не являющихся ценными бумагами, влечет ответственность

• Уголовную, если эти действия содержат уголовно наказуемые деяния

• Административную, если эти действия не содержат уголовно наказуемые деяния

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется лицензией

• На осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг

• Фондовой биржи

• Профессионального участника рынка ценных бумаг

Федеральная служба по финансовым рынка РФ лицензирует –Эмитентов-Регистраторов-Управляющих

Служба внутреннего контроля и специального внутреннего контроля создается -Только в брокерско-дилерских компаниях

Ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг устанавливает-Саморегулируемая организация-Федеральная служба по финансовым рынка РФ

Органом, осуществляющим государственную регистрацию выпусков государственных и муниципальных ценных бумаг в России, является-Министерство финансов РФ

Правила саморегулируемой организации должны содержать требования, предъявляемые к ее членам в отношении

• Документации, ведения учета и отчетности

• Правил, ограничивающих манипулирование ценами

• Профессиональной этики

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг – это-Юридические лица-Некоммерческие организации

Целями создания саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг являются

• Соблюдение норм профессиональной этики

• Защита интересов инвесторов

• Защита интересов эмитентов – клиентов – профессиональных участников рынка ценных бумаг

• Установление стандартов проведения операций с ценными бумагами

Правила осуществления деятельности, установленные саморегулируемыми организациями на рынке ценных бумаг, обязательными для соблюдения-Являются для членов саморегулируемой организации

Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг защиту прав и законных интересов инвесторов

• Осуществляют в форме контроля за соблюдением своими членами законодательства о защите прав инвесторов

• Осуществляют, рассматривая жалобы и заявления инвесторов

• Осуществляют, создавая компенсационные фонды

Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг по итогам рассмотрения жалоб и заявлений инвесторов имеют право

• Применить к своему члену санкции, установленные правилами СРО

• Рекомендовать нарушителю возместить ущерб инвестора во внесудебном порядке

• Направить материалы по жалобе в правоохранительные органы

Федеральная служба по финансовым рынкам России имеет право

• Квалифицировать ценные бумаги и определять их виды

• Направлять материалы в правоохранительные органы

• Обращаться с исками в суд

Основные направления развития рынка ценных бумаг разрабатывает-ФСФР России

Федеральная служба по финансовым рынкам России определяет стандарты деятельности

• Страховых фондов

• Страховых компаний

• Негосударственных пенсионных фондов

• Управляющих компаний

Российское законодательство предусматривает ответственность за нарушение законодательства по ценным бумагам

• Физических лиц

• Юридических лиц

• Профессиональных участников рынка ценных бумаг

• Гражданскую

• Административную

• Уголовную

Профессиональные участники рынка ценных бумаг не вправе

• Манипулировать ценами

• Понуждать к покупке или продаже ценных бумаг, предоставляя умышленно искаженную информацию

• Совершать сделки с использованием служебной информации

Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг – это действия, совершаемые для создания видимости

• Повышения цен

• Понижения цен

• Повышения торговой активности

• Понижения торговой активности

Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг включает такие действия, как

• Распространение ложной или недостоверной информации

• Совершение сделок на бирже, в результате которых не меняется владелец ценных бумаг

• Одновременное выставление поручений на покупку и на продажу ценных бумаг, имеющих существенное отклонение от текущих рыночных цен

• Соглашение нескольких лиц о совершении сделок, имеющих существенное отклонение от текущих рыночных цен

Административная ответственность в форме административного штрафа предусмотрена за

• Совершение профессиональными участниками сделок с ценными бумагами, отчет об итогах выпуска которых не зарегистрирован

• Совершение инвесторами сделок с ценными бумагами, отчет об итогах выпуска которых не зарегистрирован

• Предоставление эмитентом инвестору недостоверной информации

• Предоставление профессиональным участником инвестору недостоверной информации

Уголовная ответственность по российскому законодательству предусмотрена (в случае, если причинен крупный ущерб гражданам, организациям или государству) за

• Внесение в проспект ценных бумаг заведомо недостоверной информации

• Утверждение отчета об итогах выпуска ценных бумаг, содержащего заведомо недостоверную информацию

• Размещение эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию

• Злостное уклонение от предоставления инвестору информации, предусмотренной законом

   РЕЙТИНГУ ПОДВЕРГАЮТСЯ

2.     привилегированные акции

3.     облигации предприятий

4.     государственные облигации

5.     депозитные сертификаты

ПОЛУЧЕНИЕ КРЕДИТНОГО РЕЙТИНГА НЕОБХОДИМО ПРИ ЭМИССИИ

1. Суверенных еврооблигаций

2. Корпоративных еврооблигаций

3. Еврооблигаций субъекта РФ

ПОЛУЧЕНИЕ КРЕДИТНОГО РЕЙТИНГА ШАНСЫ РАЗМЕСТИТЬ ЦЕННЫЕ БУМАГИ Увеличивает

ЧЕМ ВЫШЕ РЕЙТИНГ ЦЕННЫХ БУМАГ, ТЕМ

1. Выше надежность и выше ликвидность

2. Выше надежность и ниже доходность

ИНВЕСТИЦИОННОЕ КАЧЕСТВО ЦЕННОЙ БУМАГИ ТЕМ ВЫШЕ, ЧЕМ ЕЕ Рейтинг выше,Надежность выше, Ликвидность выше

РЕЙТИНГ ЦЕННЫХ БУМАГ – ЭТО ОТНОСИТЕЛЬНАЯ ОЦЕНКА РИСКА Кредитного

КРИТЕРИИ ВЫСТАВЛЕНИЯ РЕЙТИНГА ОПРЕДЕЛЯЕТ Рейтинговое агентство

РЕЙТИНГ ВЫСТАВЛЯЕТСЯ ПО ИНИЦИАТИВЕ Эмитента

ПОТРЕБИТЕЛЕМ ИНФОРМАЦИИ, СОДЕРЖАЩЕЙСЯ В РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ, ЯВЛЯЕТСЯ

1. Эмитент

2. Инвесторы

3. Регулирующие органы на рынке ценных бумаг

4. Инвестиционные банки

5. управляющие компании

РАСКРЫВАТЬ ИНФОРМАЦИЮ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ В РФ ОБЯЗАНЫ

1. федеральная служба по финансовым рынкам

2. институциональные инвесторы

3. индивидуальные инвесторы в отдельных случаях

4. фондовые биржи

5. управляющие компании

6. эмитенты

 В соответствии с законом "О рынке ценных бумаг" под рас­кры­тием информации понимаетсяобеспечение ее доступности заинтересованным лицам независимо от целей получения информации по процедуре, гарантирующей ее получение

ФОНДОВАЯ БИРЖА РАСКРЫВАТЬ ИНФОРМАЦИЮ О КАЖДОЙ СДЕЛКЕ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ, ЗАКЛЮЧЕННОЙ НА БИРЖЕ обязана всем заинтересованным лицам

За ущерб, причиненный инвестору эмитентом вследствие содержащейся в проспекте ценных бумаг недостоверной инфор­ма­ции, несут от­вет­ст­венность лица, подписавшие проспект ценных бумаг аудитор,независимый оценщик,эмитент, финансовый консультант на рынке ценных бумаг

Профессиональный участник, предлагающий инвестору услу­ги на рынке ценных бумаг, предоставить информацию о себе обязан в любом случае

Уведомить инвестора о его праве получить определенный объем информации профессиональный участник обязан в любом случае

Служба рейтинга рейтингового агентства создается по отраслевому признаку

По российскому законодательству выставление рейтинга при выпуске муниципальных облигаций на внутренний ры­нок являетс необязательным

Сбор, оценку и аналитическую информации для выстав­ле­ния рейтинга осуществляет в рейтинговом агентстве служба рейтинга

Распространение информации, предоставление различных ин­формационных услуг инвесторам осуществляет в рейтинговом агентстве информационная служба рейтингового агентства

Рейтинговые агентства обычно поддерживают отдельные си­стемы рейтинга для

• краткосрочных ценных бумаг

• долгосрочных ценных бумаг

• отдельных видов ценных бумаг

С точки зрения осуществления рейтинга рейтинговые агент­ст­ва выделяют следующие виды ценных бумаг:ценные бумаги, по которым рейтинг не осуществляется

• ценные бумаги, по которым рейтинг осуществляется по специальной просьбе эмитента

• ценные бумаги для массового, стандартного рейтинга

Рейтинговый комитет работает с информацией, которую ему предоставляет эмитент

При выставлении рейтинга рейтинговое агентство осущест­в­ля­ет анализ заемщика Фундаментальный

В СЛУЧАЕ РЕГИСТРАЦИИ ПРОСПЕКТА ЦЕННЫХ БУМАГ ЭМИТЕНТ ОБЯЗАН

1. обеспечить доступ к информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг

2. опубликовать сообщение о государственной регистрации выпуска ценных бумаг

В СЛУЧАЕ РАЗМЕЩЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ ПО ОТКРЫТОЙ ПОДПИСКЕ ЭМИТЕНТ ОБЯЗАН РАСКРЫВАТЬ ИНФОРМАЦИЮ

1. в процессе эмиссии

2. после завершения размещения

3. в форме ежеквартального отчета эмитента

4. в форме сообщения о существенных фактах, касающихся финансово-хозяйственной деятельности эмитента

ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕСТВЕННОСТЬЮ СООБЩАТЬ О СУЩЕСТВЕННЫХ ФАКТАХ

1. обязано, если оно разместило ценные бумаги по открытой подписке

Эмитент обязан раскрывать информацию в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах, в случаях, когда

1. эмитентом является открытое акционерное общество

2. общество с ограниченной ответственностью публично разместило облигации

Эмитент обязан раскрывать информацию в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах, в случаях, когда

1. эмитент разместил биржевые облигации (без регистрации выпуска, проспекта облигаций и отчета об итогах выпуска)

2. произошло распределение дополнительного выпуска обыкновенных акций среди акционеров, число которых составило 1000 лиц

3. акционерное общество предпринимает шаги для публичного обращения своих акций

Регистрация проспекта ценных бумаг необходима в случае совершения сделок с акциями открытого акционерного общества на биржевом рынке

1. размещения облигаций закрытого акционерного общества по открытой подписке

Каждый этан эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием информации, если ценные бумаги размещаются

1. по открытой подписке

2. по закрытой подписке среди инвесторов, число которых превышает 500

3. среди акционеров в порядке консолидации акций, если число акционеров превышает 500

4. среди акционеров в порядке сплита акций, если число акционеров превышает 1000

Ежеквартальный отчет эмитента должен содержать информацию

1. такую же, как и проспект ценных бумаг, за исключением информации о порядке размещения ценных бумаг

Сообщениями о существенных фактах признаются сведения о

1. реорганизации эмитента

2. принятии решения о размещении дополнительных акций по открытой подписке

3. выплаченных дивидендах по акциям эмитента

Владелец обыкновенных обязан раскрыть информацию о приобретении количества размещенных обыкновенных акций, а также о любом изменении, в результате которого доля принадлежащих ему таких акций стала более или менее количества этих акций (в % от размещенных акций)- 5, 25, 75

Лицами, располагающими служебной информацией, являются члены органов управления

1. самого эмитента

2. брокерско-дилерской компании, осуществляющей размещение ценных бумаг эмитента

3. регистратора, который ведет реестр акционеров эмитента

Лицами, располагающими служебной информацией, являются

1. финансовый консультант эмитента

2. аудитор финансового консультанта, подписавшего проспект ценных бумаг эмитента

3. аудитор эмитента

4. сотрудник ФСФР, который осуществлял плановую контрольную проверку брокерско-дилерской компании, осуществлявшей размещение ценных бумаг эмитента

Лица, располагающие служебной информацией, использовать эту информацию-не имеют права для передачи третьим лицам.не имеют права для заключения сделок.имеют право, кроме случаев ее использования для совершения сделок и передачи третьим лицам для совершения сделок

Использование служебной информации для заключения сделок на рынке ценных бумаг лицами, располагающими такой информацией в силу служебного положения, по российскому законодательствуне влечет уголовной ответственности. влечет наложение административного штрафа

Максимальный размер административного штрафа, налагаемого на должностных лиц, располагающих служебной информацией в силу служебного положения за использование такой информации для заключения сделок на рынке ценных бумаг, по российскому законодательству составляет 3000 рублей

Руководитель брокерско-дилерской компании в случае неправомерного использования служебной информации в компании должен информировать ФСФР России

Нарушение эмитентом или профессиональным участником рынка ценных бумаг порядка раскрытия информации на рынке ценных бумаг, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законодательством,не влечет уголовной ответственности. влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от 3000 до 4000 рублей.влечет наложение административного штрафа на юридических лиц - от 30 000 до 40 000 рублей

Если участник рынка играет на понижение, то он

покупает срочный контракт

продает срочный контракт

выигрывает от повышения цены

проигрывает от повышения цены

выигрывает от падения цены

проигрывает от повышения цены

В момент исполнения форвардного контракта по цене 50 рублей за актив спот цена составила 55 рублей. Финансовый результат для участника контракта, занимавшего короткую позицию, составляет

прибыль пять рублей

убыток пять рублей

прибыль или убыток пять рублей, в зависимости от того, кем был данный участник рынка: продавцом или покупателем контракта

Фьючерсная цена базисного актива в момент заключения контракта составила 100 рублей, а цена спот в момепт его исполнения — 120 рублей. Покупатель фьючерса получил

убыток в размере 20 рублей

прибыль в размере 20 рублей.

прибыль в размере 20 рублей, за вычетом первоначальной маржи

«Отметка по рынку» — это

уплата первоначальной (депозитной) маржи

начисление или списание вариационной маржи

сохранение поддерживающей маржи

Срочными твердыми являются сделки

кассовые

маржинальные

опционные

сделки с премией

РЕПО

форвардные

фьючерсные

Срочными условными являются сделки

опционные

своп

РЕПО

форвардные

фьючерсные

Базисным активом опциона эмитента могут быть

любые ценные бумаги эмитента

обыкновенные акции

привилегированные акции

облигации

конвертируемые облигации

Опционы эмитента

являются эмиссионной ценной бумагой

не являются ценной бумагой

являются производным финансовым инструментом

дают право купить или продать акции эмитента

дают право голоса на общем собрании акционеров

дают право на повышенный дивиденд

Опцион эмитента может быть

именным

на предъявителя

документарным

бездокументарным

на предъявителя с обязательным централизованным хранением

Опционы эмитента могут размещать

любые хозяйственные общества

открытые акционерные общества

закрытые акционерные общества

любые юридические лица

общества с ограниченной ответственностью

Спот-рынок — это рынок сделок

кассовых

срочных

твердых

условных

Срочный рынок — это рынок сделок

маржинальных

кассовых

РЕПО

твердых

условных

Производный инструмент срочного рынка — это финансовый инструмент

с повышенной надежностью

стоимость которого изменяется в результате изменения процентной ставки, курса ценных бумаг, цен товаров, валюты, индексов

для приобретения которого необходимы небольшие первоначальные инвестиции

с повышенным риском

расчет по которому осуществляется в будущем

Функцией производных финансовых инструментов

является

управление финансовыми рисками

прогнозирование будущей конъюнктуры рынка

обеспечение возможности проведения арбитражных операций

обеспечение возможности эффективно управлять капиталом при минимальных затратах

создание новых финансовых инструментов

Спекулянт — это участник рынка, который

нацелен на использование будущих изменений цен