41)Деньги: сущность и функции. Денежная масса и её основные агрегаты. Регулирование денежной массы в обращении.

Деньги – абсолютно ликвидное благо.

Ликвидность – способность денег обмениваться на любой товар.

Абсолютная ликвидность – деньги обмениваются на любой другой товар с нулевыми издержками.

Деньги – специфический товар, который выполняет роль всеобщего эквивалента.

Функции:

• Мера стоимости. Разнородные товары приравниваются и обмениваются между собой на основании цены (коэффициента обмена, стоимости этих товаров, выраженных в количестве денег). Цена товара выполняет измерительную роль.Денежная единица является эталоном для товаров.

• Средство обращения. Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. Для этой функции крайне важны лёгкость и скорость, с которой деньги могут обмениваться на любой другой товар (показатель ликвидность). При использовании денег товаропроизводитель получает возможность, например, продать свой товар сегодня, а купить сырьё лишь через день, неделю, месяц и т. д. При этом он может продавать свой товар в одном месте, а покупать нужный ему совсем в другом. Таким образом, деньги как средство обращения преодолевают временны́е и пространственные ограничения при обмене.

• Средство платежа. Деньги используются при регистрации долгов и их уплаты. Эта функция получает самостоятельное значение для ситуаций нестабильных цен на товары. Например, был куплен в долг товар. Сумму долга выражают в деньгах, а не в количестве купленного товара. Последующие изменения цены на товар уже не влияют на сумму долга, которую нужно оплатить деньгами. Данную функцию деньги выполняют также при денежных отношениях с финансовыми органами. Сходную по смыслу роль играют деньги, когда в них выражают какие-либо экономические показатели.

• Средство накопления. Деньги, накопленные, но не использованные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Функцию средства накопления выполняют деньги, временно не участвующие в обороте. Однако нужно учитывать, что покупательная способность денег зависит от инфляции.

Денежная масса – денежные средства, обслуживающие обращение товаров. Денежная масса состоит из активной и пассивной частей.

Активная денежная масса – те деньги, который непосредственно обмениваются на товар.

Пассивная денежная масса – те денежные средства, прежде всего безналичные, которые непосредственно обменивать на товар нельзя.

Агрегаты:

M0 – наличные деньги

M1 = M0 + деньги на банковских счетах до востребования

M2 = M1 + деньги на срочных счетах

M2x = M2 + деньги на валютных счетах

M3 = M2 + ценные бумаги (акции, облигации)

Регулирование денежной массы в обращении:

1. Политика дешевых денег: Проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности.

1. Политика дорогих денег: Проводится Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка.

2. Изменение минимальной резервной нормы: Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается. Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.

3. Операции на открытых рынках: Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческими банками уменьшает (увеличивает) резервы банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью.

4. Изменение учетной ставки: Ставка, взимаемая ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. Наоборот, когда нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с инфляцией. В зависимости от экономической ситуации центральный банк прибегает к политике «дешёвых» и «дорогих» денег.

42)Денежный рынок. Особенности формирования спроса на деньги. Предложение денег. Модели равновесия на денежном рынке.

1. Денежный рынок – соотношение спроса и предложения денежно-кредитных средств. Отражает товарно-денежные отношения между производителями и покупателями денежной наличности, а также отношения с безналичным расчетом.

Модели равновесия:

1. Неоклассическая (транзакционная) денежного спроса

В неоклассической теории первично денежное предложение. Оно не зависит от уровня товарных цен и имеет абсолютно неэластичный характер. Задается за пределами рынка при эмиссии денег ЦБ. Деньги служат для осуществления коммерческих сделок.

График смотреть в тетради!

Денежный спрос определяется уравнением:

Md= kPy

K – коэффициент монетизации (1/V – скорость обращения денег)

P – Средний уровень товарных цен

Y – Объем номинального ВВП

1. Кейнсианская (портефельная) – модель предпочтения ликвидности

График смотреть в тетради!

Население склонно деньги не тратить, а сберегать. Первичен спрос. Находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки. Предложение вторично, т.е. если спрос на деньги сокращается, то и предложение уменьшается. Предложение денег осуществляется ЦБ.

43)Банковская система: понятие и структура.

• Банковская система - составная часть денежно-кредитной системы

3 уровня:

1. Основной – ЦБ (функции определены законом «О ЦБ» от 2002)

1. Коммерческие банки (функции определены ФЗ «О банках и банковской деятельности» от 2002)

2. Специальные денежно-кредитные учреждения (пенсионный фонд, страховые компании, ипотечные и инвестиционные компании)

44)Цели и инструменты денежно-кредитной политики. Денежный мультипликатор.

Инструменты:

1. Дисконтная политика или ставка рефинансирования: Ставка, взимаемая ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. Наоборот, когда нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с инфляцией. В зависимости от экономической ситуации центральный банк прибегает к политике «дешёвых» и «дорогих» денег.

1. Изменение минимальной резервной нормы: Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается. Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.

2. Операции на открытых рынках: Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческими банками уменьшает (увеличивает) резервы банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью.

Виды:

• Жесткая — направлена на поддержание определенного размера денежной массы.

• Гибкая — направлена на регулирование процентной ставки.

Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Цели:

1) устойчивые темпы роста национального производства;

2) стабильные цены;

3) высокий уровень занятости населения;

4) равновесие платежного баланса.

Денежный мультипликатор - это коэффициент самовозрастания денег, он показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу.

М= 1/r - Депозиты D / Резервы R.

45)Центральный банк и его функции.

1. Центральный банк - главный регулирующий орган кредитной системы страны.

Функции:

1. Эмиссия денежных знаков

1. Банк банков – выдает кредиты коммерческим банкам

2. Хранение золотовалютных резервов государства

3. Осуществление валютного регулирования и валютный контроль

4. Обслуживание государственного долга

5. Разработка направления денежно-кредитной деятельности государства и осуществление контроля за её исполнением

6. Осуществление кассовых расчетных операций с коммерческими банками

46)Коммерческие банки и их операции.

20. Коммерческий банк - негосударственное кредитное учреждение, осуществляющее универсальные банковские операции для юридических и физических лиц (расчётные, платёжные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции).

Функции:

1. Пассивные операции – те, по которым банки выплачивают % (привлечение денег во вклады, депозиты; деньги берутся взаймы у ЦБ)

1. Активные – те, по которым банки взимают % (выдача кредитов)

Прибыль – разница между % по активным операциям и % по пассивным (маржа)

К банковским услугам относятся:

• кредитование юридических и физических лиц;

• операции по вкладам;

• валютные операции (только уполномоченные банки);

• операции с драгоценными металлами;

• выход на фондовый рынок и Forex;

• ведение расчётных счётов хозяйствующих экономических субъектов;

• обмен испорченных денежных (рваные, обожжённые, постиранные купюры) знаков на неиспорченные;

• ипотека;

• автокредитование

47)Экономический рост: сущность и измерение. Типы и факторы экономического роста. Модели экономического роста.

• Экономический рост - долгосрочная тенденция увеличения реального выпуска (ВВП) на душу населения.

Для демонстрации масштабов роста обычно используют правило семидесяти. Например, в соответствии с этим правилом, если экономический рост составляет примерно 3,5 % в год, то удвоение реального ВВП произойдет за 20 лет, а за 1000 лет реальный ВВП вырастет в раз.

На макроэкономическом уровне ведущими показателями количественной динамики экономического роста являются:

• годовой прирост объема ВВП;

• годовые темпы роста ВВП в расчете на душу населения;

• годовые темпы роста производства основных отраслей экономики.

Типы:

Различают экстенсивный и интенсивный типы экономического роста. В первом случае рост достигается путем увеличения экстенсивных факторов роста. Во втором - за счет интенсивных факторов роста. С развитием и освоением современных достижений науки и техники интенсивные факторы роста становятся преобладающими. В реальной жизни экстенсивный и интенсивный типы экономического роста в чистом виде не существуют. Имеет место их переплетение и взаимодействие.

Факторы:

• Количество и качество природных ресурсов

• Трудовые ресурсы

• Капитал

• Технический прогресс

• Инвестиции

К экстенсивным факторам роста относятся:

· увеличение объема инвестиции при сохранении существующего уровня технологии;

· увеличение числа занятых работников;

· рост объемов потребляемого сырья, материалов, топлю и других элементов оборотного капитала.

К интенсивным факторам роста относятся:

· ускорение научно-технического прогресса (внедрение новой техники, технологий, путем обновления основных фондов и т.д.);

· повышение квалификации работников;

· улучшение использования основных и оборотных фондов;

повышение эффективности хозяйственной деятельности за счет лучшей ее организации.

Многофакторная модель: Увеличение объема ресурсов и повышение их качества за счет НТП приведет к увеличению производственных возможностей. Увеличение объема ресурсов и повышение их качества можно также именовать ресурсами непосредственного воздействия на экономический рост. Есть большое количество ресурсов, которые воздействуют на него косвенно. Так спрос на продукцию и услуги во многом зависит от величины и динамики заработной платы. Ее реальная величина определяется борьбой между рабочими и предпринимателями в ходе заключения коллективных договоров, фискальной политикой государства, а также склонностью населения к сбережению и накоплению, структурой потребительского бюджета и т. п.

Двухфакторная модель: Двухфакторная модель экономического роста — модель роста экономики, построенная на предположении, что только два фактора — капитал и труд — участвуют в создании валового национального продукта. Согласно этой модели возрастание средств производства, капитала, по отношению к фиксированному количеству труда, при отсутствии технологических изменений будет приводить к падению нормы прибыли на капитал, а также к снижению реальной ставки процента при одновременном росте реальной заработной платы и объема производства. Такая модель является упрощенной, так как не учитывает влияния технического прогресса.

48)Внешнеторговая политика: сущность, формы, инструменты.

1. Внешнеторговая политика — составная часть экономической политики государства, предполагающая оказание влияния на внешнюю торговлю посредством экономических и административных рычагов (налоги, субсидии, прямые ограничения импорта и экспорта, кредитования и т. п.).

Формы:

• Политика свободной торговли в чистом виде означает, что государство воздерживается от непосредственного воздействия на внешнюю торговлю, оставляя за рынком роль основного регулятора. Однако, это не означает, что государство вообще устраняется от влияния на это направление хозяйственной деятельности. Оно заключает договоры с другими странами, чтобы предоставить максимальную свободу своим хозяйствующим субъектам.

• Протекционизм - политика, направленная на защиту отечественной экономики от иностранной конкуренции. В отличие от политики свободной торговли при протекционизме исключается действие рыночных сил, поскольку предполагается, что экономический потенциал и конкурентоспособность на мировом рынке отдельных стран различны и поэтому свободное действие рыночных сил может быть невыгодным для менее развитых стран. Неограниченная конкуренция со стороны более сильных государств может привести в менее развитых странах к экономическому застою и формированию неэффективной для данной страны экономической структуры. Протекционизм способствует развитию в стране определенных отраслей производства. В аграрных странах он часто является необходимым условием индустриализации. При протекционизме сокращается безработица. Однако слишком длительное применение этой политики может привести и приводит к экономическому застою, т.к. если устранить иностранную конкуренцию, то ослабляется заинтересованность отечественных предпринимателей в повышении технического уровня и эффективности производства.