8.3. Экологический лизинг

За счет экологических и других фондов может быть развит экологический лизинг (аренда предприятиями природоохранного оборудования). Экологический лизинг является по содержанию долгосрочным кредитованием, так как функционирует на основе принципов срочности и возвратности. В то же время он является и формой финансирования (инвестирования). При лизинге одновре­менно решается вопрос приобретения оборудования и финансиро­вания, потому что арендатор освобождается от единовременной оплаты полной стоимости оборудования и тем самым расширяют­ся инвестиционные возможности фирмы.

В лице собственника имущества кроме экологических фондов могут быть:

• банк или его филиал;

• специальная финансовая лизинговая компания;

• любая фирма.

При лизинге в аренду представляется основной капитал на длительный срок. Происходит расщепление функций (прав) соб­ственности: собственник одно лицо, а пользователь — другое. Сро­ки аренды могут быть от 1 до 20 лет. До 1 года сделка называется рентинг, а среднесрочная — хайринг.

При классическом лизинге состав участников состоит из двух лиц (лизингодатель и лизингополучатель). В этом случае постав­щик и лизингодатель является одним юридическим лицом. Лизинг может выражать и трехсторонние отношения. Будущий лизингопо­лучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, четко знает какого рода оборудование ему требуется. Вследствие отсут­ствия собственных средств и доступа к заемным средствам для приобретения этого имущества он обращается к будущему лизин­годателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об его участии в сделке. Лизингодатель получает от будущего пользовате­ля готовый проект договора купли-продажи и подписывает его только в случае, если заключен договор лизинга. Лизингодатель становится собственником оборудования, но его роль ограничива­ется финансированием приобретения и передачей его в пользова­ние лизингополучателю на заранее оговоренных условиях. В зави­симости от экономических условий число участников сделки может расширяться или сокращаться. В сделке могут принимать уча­стие и брокерские лизинговые фирмы, выполняющие роль посред­ников.

В зависимости от условий амортизации и степени окупаемости имущества лизинг различают двух видов:

• оперативный (3-5 лет), предполагающий неполную аморти­зацию оборудования во время аренды. После срока аренды оборудование может стать объектом нового лизинга или воз­вращается собственнику;

• финансовый (5, 10, 20 лет), когда амортизация оборудования происходит полностью или же большая его часть. В свою очередь финансовый лизинг может быть в трех формах:

1. лизинг «стандарт» — изготовитель оборудования продает его финансовой компании, которая через свою лизинговую фирму сдает в аренду;

2. лизинг «лиз-бек» — собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет его у нее в арен­ду, если собственник испытывает финансовые трудности;

3. лизинг «поставщик» — поставщиком оборудования является арендатор, но арендованное оборудование передает в суба­ренду, в том числе и за границу.

Классификация лизинга может быть и по другим критериям. По объему обслуживания различают чистый лизинг, лизинг с полным набором услуг («мокрый лизинг») и частичным набором услуг. В первом случае все обслуживание передаваемого имущества берет на себя лизингополучатель. При «мокром лизинге» полное обслужи­вание возлагается на лизингодателя. Кроме того выделяют внутрен­ний и внешний лизинг. Внешний лизинг может быть: а) экспортный и б) импортный. При экспортном лизинге зарубежной страной яв­ляется лизингополучатель, а при импортном — лизингодатель.

По истечении срока контракта арендатор может:

1. вернуть объект аренды;

2. продлить или же пролонгировать на вновь согласованных условиях договор аренды;

3. купить по остаточной стоимости.

В лизинговом процессе выделяются три этапа. На первом эта­пе осуществляется вся подготовительная работа по заключению Договоров. Необходимо тщательно изучать все условия и особенно­сти каждой сделки. Изучается платежеспособность лизингополу­чателя, эффективность лизингового проекта и т.д. На втором этапе заключается лизинговая сделка. Оформляются: договор купли-продажи объекта лизинга; акт приемки объекта лизинга в эксплуата­цию; лизинговое соглашение; договор на техническое обслужива­ние передаваемого в лизинг оборудования; договор страхования объекта лизинга. Третий этап — это период собственно использо­вания объекта лизинга. На этом этапе лизинговые операции осу­ществляются на основе бухгалтерского учета и отчетности, произ­водятся выплаты лизингодателю лизинговых платежей, а после окон­чания срока лизингового договора оформляются отношения по даль­нейшему использованию оборудования.

Экологический лизинг представляет собой комплекс имуще­ственных отношений, складывающихся в связи с передачей при­родоохранного оборудования во временное пользование. Этот ком­плекс помимо собственно договора лизинга включает договора (куп­ли-продажи, займа и др.), которые выполняют вспомогательную роль, но без них лизинговые отношения были бы не полноценны­ми. Например, договор купли-продажи не только предшествует собственно передаче оборудования в лизинг, но и может завер­шить весь комплекс отношений лизинга (при приобретении пользо­вателем оборудования после истечении срока аренды).

Лизинг является дополнением к традиционным источникам финансирования природоохранного оборудования. По своей эко­номической сути он наиболее близок к долгосрочному кредитова­нию. Преимуществом экологического лизинга является также по­рядок осуществления лизинговых платежей, так как сроки и раз­мер выплат осуществляются по взаимной договоренности лизинго­дателя и лизингополучателя с учетом их взаимных интересов. Кро­ме того можно применять и различные формы платежей за ли­зинг. Платежи могут производится из выручки от продажи продук­ции не только в денежной форме, но и частично или полностью в виде товаров или встречных услуг.

Наряду с положительными сторонами у экологического лизин­га есть и определенные недостатки — относительная дороговизна для лизингополучателя по сравнению с покупкой природоохранно­го оборудования за счет собственных или заемных средств. Поэто­му до заключения лизинговой сделки необходимо осуществить все­сторонний анализ всех положительных и отрицательных сторон экологического лизинга и оценку его последствий для финансово­го состояния предприятия. Лизинговый бизнес является довольно рисковым, особенно при ненадежном правовом обеспечении ли­зинговых сделок. Для лизингодателя риск возрастает при исполь­зовании оперативного лизинга, если после окончания срока лизин­гового договора не будет спроса на оборудование.