8.4. Анализ и оценка состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования.

Цель анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

Структура актива баланса говорит об инвестиционной политике предприятия.

Имущество можно подразделить на две части:

1. Иммобилизованные средства предприятия (недвижимое имущество, внеоборотные активы – I раздел актива);

2. Мобильные средства (это средства, подвергающиеся наибольшему изменению в процессе финансово-хозяйственной деятельности, т.е. оборотные средства – II раздел актива).

Производится вертикальный и горизонтальный анализ, в ходе которого выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида активов.

Дальнейшее углубление анализа направлено на детальный анализ каждой из составных частей имущества.

При анализе иммобилизованных средств (устойчивых активов) их подразделяют на следующие группы:

1.      Основной капитал

в т.ч.

а) реальный капитал

б) нематериальные активы

2.      Долгосрочные финансовые вложения

При анализе мобильных средств предприятия выделяют следующие группы:

1.      денежные средства, включая в них еще и краткосрочные финансовые вложения;

2.      дебиторская задолженность, включая прочие оборотные активы;

3.      запасы (материальные оборотные средства).

При анализе имущества предприятия рассчитываются следующие показатели:

1.      Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

К_о/в =.

2.      Коэффициент имущества производственного назначения:

 

К_п.им.=_,

норматив 0,5

3.      Удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах, отношение дебиторской задолженности к текущим активам.

4.      Омертвление запасов в текущих активах, как отношение запасов к текущим активам.

5.      Коэффициент предпринимательства:

К_пр. =.

Производится трендовый анализ этих показателей.

Анализ проводится на основе пассива баланса. При анализе источников приобретения имущества их подразделяют на две группы:

1.      собственные источники (собственный капитал)

2.      заемные источники (заемный капитал).

Общая стоимость собственного капитала – это итог I раздела пассива плюс строки из V раздела пассива баланса:

доходы будущих периодов;

фонды потребления;

резервы предстоящих расходов и платежей.

Общая стоимость заемного капитала – это итог IV раздела пассива баланса плюс итог V раздела пассива баланса (без вышеуказанных строк).

Структура пассива баланса отражает структуру капитала, т.е. аспект финансирования. Кроме того, в пассиве баланса отражена группировка не только по принадлежности капитала, но и по времени использования (долгосрочные, краткосрочные).

Проводится вертикальный и горизонтальный анализ источников формирования имущества предприятия.

Дальнейший анализ направлен на детальный анализ собственного и заемного капитала.

При анализе заемного капитала его подразделяют на следующие группы:

1. кредиторская задолженность, включая расчеты по дивидендам;

2. краткосрочные кредиты и займы;

3. долгосрочные кредиты и займы.

В заключение анализа источников формирования имущества рассчитывают показатели, характеризующие структуру источников:

 

1. Коэффициент независимости ₌

 

2. Коэффициент зависимости =; 0,5

3. Коэффициент финансового риска =; <1

4. Соотношение собственного и

заемного капитала=