- •Федеральное агентство морского и речного транспорта
- •Введение
- •Раздел 1. Основные понятия рынка ценных бумаг
- •Схемы и таблицы
- •1.2. Контрольные вопросы
- •Раздел 2. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг
- •2.1. Схемы и таблицы
- •Правовой статус и порядок передачи прав по ценным бумагам
- •Характеристика этапов эмиссии ценных бумаг
- •2.4. Виды ценных бумаг использующихся на территории рф
- •Характеристика этапов эмиссии ценных бумаг
- •Управленческие возможности и инвестиционные качества ценных бумаг
- •2.2. Контрольные вопросы
- •Раздел 3. Госуарственные ценные бумаги
- •3.1. Схемы и таблицы
- •Рис 3.3. Классы государственных ценных бумаг
- •Рис 3.4. Участники эмиссии федеральных государственных ценных бумаг
- •Рис 3.6. Участие государственных ценных бумаг различного уровня в финансировании государственного долга
- •Определение доходности государственных ценных бумаг
- •3.2. Контрольные вопросы
- •3.3. Задачи
- •Раздел 4. Корпоративные эмиссионные ценные бумаги
- •4.1. Схемы и таблицы
- •Основные характеристики облигаций
- •Рис 4.11. Классификация облигаций по различным признакам
- •Рис 4.12. Права, предоставляемые владельцам акций и облигаций
- •Оценка справедливой стоимости и доходности облигаций
- •Оценка стоимости купонной облигации, реализуемой в период между купонными выплатами
- •4.2. Контрольные вопросы
- •4.3. Задачи
- •Раздел 5. Корпоративные неэмиссионные ценные бумаги
- •5.1. Схемы и таблицы
- •Рис 5.3. Различия простого и переводного векселей
- •Основные характеристики чека
- •Основные характеристики депозитного сертификата
- •Основные характеристики сберегательного сертификата
- •Расчет стоимости и доходности векселей
- •5.2. Комплексные вопросы
- •5.3. Задачи
- •Раздел 6. Темы рефератов
- •Библиографический список
- •I. Законодательные акты и нормативные документы
- •II. Монографии, учебники и сборники научных трудов
- •III. Материалы информационных агентств
- •Финансовые рынки: в схемах и таблицах. Часть 1 Учебное пособие
- •198035, Санкт-Петербург, Межевой канал, 2
4.3. Задачи
Задача 4.1
Определите, приобретение какой из облигаций наиболее предпочтительно инвестору с точки зрения получения дохода за первый год, если известно, что:
а) облигация А со сроком обращения 1 год размещается с дисконтом 9 %;
б) облигация В со сроком обращения 3 год и купонной ставкой 10 % размещается по номиналу;
г) облигация С погашается через 1 год и при купонной ставке 9,5 % имеет рыночную стоимость 78 руб.
Задача 4.2
Инвестор приобрел 15 акций: 5 акции компании А, 8 акции компании В и 2 акций компании С с примерно равными курсовыми стоимостями. Определите, как изменится (в процентном отношении) совокупная стоимость пакета акций, если курсы акций компаний А и В соответственно уменьшатся на 1,5% и 2%, а курс акций компании С вырастет на 3%.
Задача 4.3
Акция номинальной стоимостью 55 руб. приобретена инвестором с коэффициентом 1,16 и продана на второй год после приобретения за 30 дней до даты выплаты дивидендов. За первый год ставка дивиденда равнялась 9,3 %, за второй год — 11,4 %. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения — 1,14. Определите совокупную доходность акции для инвестора.
Задача 4.4
АО объявило о сплите своих акций в пропорции два к трем. Рассчитайте, сколько дополнительных акций получит акционер, владеющий:
а) 100 акциями;
б) 300 акциями.
Задача 4.5
Акция номинальной стоимостью 800 руб. со ставкой годового дивиденда 7,5 % приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив ее владельцу 0,2 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определите курс акции на момент ее продажи.
Задача 4.6
Инвестор приобрел 10 акций: 3 акции компании А, 2 акции компании В и 5 акций компании С с примерно равными курсовыми стоимостями. Определите, как изменится (в процентном отношении) совокупная стоимость пакета акций, если курсы акций компаний А и В соответственно увеличатся на 2,5% и 5,5%, а курс акций компании С упадет на 3,5%.
Задача 4.7
Акция номинальной стоимостью 1560 руб. со ставкой годового дивиденда 9,5 % приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив ее владельцу 0,3 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определите курс акции на момент ее продажи.
Задача 4.8
АО осуществляет дополнительный выпуск акций в сумме 180 тыс. руб. номинальной стоимостью 100 руб. каждая. Инвестор приобрел 50 акций общества, которые должны быть оплачены деньгами, однако не оплатил их полностью в течение года. Определите максимальную сумму, которую АО возвратит инвестору.
Задача 4.9
Текущая рыночная цена акции 127 руб., за последний год были выплачены дивиденды в размере 5,5 руб. на акцию. Рассчитайте дивидендную доходность акции.
Задача 4.10
Текущая доходность привилегированной акции, по которой при выпуске объявлен дивиденд 11 % в год, равна 8 %, номинальная стоимость 1 тыс. руб. Определите рыночную цену акции.
Задача 4.11
АО осуществляет дополнительный выпуск акций в сумме 300 тыс. руб. номинальной стоимостью 60 руб. каждая. Инвестор приобрел 70 акций общества, которые должны быть оплачены деньгами, однако не оплатил их полностью в течение года. Определите максимальную сумму, которую АО возвратит инвестору.
Задача 4.12
Определите минимальную цену, по которой акционеры — владельцы обыкновенных акций смогут приобрести акции в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение этих ценных бумаг, если известно, что АО осуществляет дополнительное размещение акций номинальной стоимостью 15 руб. по рыночной цене 38 руб.
Задача 4.13
АО имеет уставный капитал 200 тыс. руб. (номинальная стоимость акций 100 руб.). Величина объявленных дополнительных обыкновенных акций АО 1150 шт., из которых размещены 950 шт. Годовое собрание акционеров принимает решение о выплате годовых дивидендов в сумме 885 тыс. руб. чистой прибыли АО. Определите величину дивиденда на одну акцию.
Задача 4.14
Определите совокупную доходность акции, если известно, что акция приобретена по номинальной стоимости 100 руб., при ставке дивиденда 11 % годовых. Рыночная стоимость акции через год после выпуска составила 115 руб.
Задача 4.15
Акция АО с дивидендом 7 % приобретена по двойному номиналу и продана через год за 13,6 тыс. руб., обеспечив совокупную доходность в 15 %. Определите курс акции в момент продажи.