Кравцова, Чуркина, Островский Макроэк. УП

Номинальный спрос на деньги Реальный спрос на деньги

Классическая количественная теория спроса на деньги Кейнсианская теория спроса на деньги Монетаристская теория спроса на деньги Номинальная процентная ставка Реальная процентная ставка Предложение денег Норма резервирования депозитов Денежная база

Эффект денежного (кредитного или депозитного) мультипликатора Равновесие на денежном рынке Денежно-кредитная политика

Изменение нормы обязательных резервов Центрального банка Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования Централь-

ного банка)

Операции на открытом рынке Политика дешевых денег Политика дорогих денег

Вопросы для самоконтроля

1.Какие функции выполняют деньги в экономике страны?

2.Что представляют собой денежная масса и денежные агрегаты?

3.Как формируется спрос на деньги?

4.Чем отличаются классическая и кейнсианская концепции спроса на деньги?

5.Как формируется предложение денег в экономике страны?

6.В чем сущность денежного мультипликатора? Как и почему он влияет на объем денежной массы в экономике?

7.Что показывает равновесие на денежном рынке? Какие реальные экономические процессы приводят к неравновесию на денежном рынке?

8.Каковы основные инструменты денежно-кредитной политики?

9.Как государство может влиять на объем денежной массы в экономике?

10.Какие цели преследует государство, проводя денежно-кредитную политику?

ТЕМА 16. ИНФЛЯЦИЯ И БЕЗРАБОТИЦА

План:

71

16.1.Сущность и причины инфляции.

16.2.Виды и формы инфляции.

16.3.Социально-экономические последствия инфляции и антиинфляционная политика государства.

16.4.Безработица: понятия, виды, формы, показатели измерения.

16.5.Последствия безработицы. Закон Оукена.

Рекомендуемая литература: [1, гл. 3], [2, гл. 4, 5], [3, гл. 23], [4,

гл. 20], [5, гл. 4, 5].

16.1. Сущность и причины инфляции

Инфляция относится к одной из важных макроэкономических категорий, присущих рыночному хозяйству. Проявление инфляции известно людям с тех пор, как в хозяйственном обмене начали широко использоваться деньги. Сам термин «инфляция» (от лат. inflation вздутие) впервые стал употребляться в Америке в период Гражданской войны 1861–1865 гг. для обозначения процесса разбухания бумажно-денежно- го обращения. Суть инфляции сводилась к чрезмерному увеличению находящейся в обращении массы бумажных денег по сравнению с реальным предложением товаров.

Вдокапиталистическую эпоху инфляция протекала медленно и не вызывала серьезных социально-экономических катаклизмов. С перехо-

дом к капитализму положение изменилось, поскольку радикально меняются природа и роль денег в экономике. Если прежде деньги высту-

пали как промежуточный момент товарной сделки и как средство накопления богатства, то теперь главная роль денег состоит в постоянном поддерживании движения капитала, для этого им самим требуется постоянно быть в движении.

Всвязи с этим создаются кредитные деньги (сначала векселя, затем банкноты), которые вместо золота успешно обслуживают всё бóльшую часть расчетов. Во второй половине ХХ в. прекратилось использование золота в качестве мировых денег, в результате ценность кредитных денег стала формироваться непосредственно на основе стоимости соответствующего количества товарной массы, находящейся в обращении.

Внастоящее время покупательная способность денег формируется на основе соотношения денежной и товарной массы. Если денег в эко-

номике становится больше, чем товаров, ценность денежной единицы падает. Появление денег, не обеспеченных товарами, было определено как инфляция. Другое определение: инфляция выражает долговременный процесс снижения покупательной способности денег.

72

Наиболее ярко инфляция проявляется в общем росте цен на товары

иуслуги в экономике страны. Если время от времени повышаются цены на некоторые виды товаров, то это еще не инфляция. Скорее всего, удорожание имеет место в результате улучшения качества товара. Повышение общего уровня цен означает, что идет давление денежной массы на товарную массу: деньги обесцениваются – реальные доходы населения снижаются.

Однако инфляция, хотя и проявляется в росте товарных цен, не может быть сведена лишь к чисто денежному феномену. Инфляция – это сложное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства.

Инфляция вызывается различными причинами. Назовем основные из них. Во-первых, это рост государственных расходов (приводящий к дефициту государственного бюджета), для финансирования которых государство использует свое монопольное положение на эмиссию денег, а это увеличивает наличную денежную массу сверх потребностей то-

варного обращения. Во-вторых, это чрезмерное инвестирование в эко-

номику, когда объем инвестиционных расходов превышает потребности

ивозможности национальной экономики. В-третьих, это монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек произ-

водства, особенно в добывающих отраслях (сырье, топливо, энергия).

В-четвертых, это инфляционные ожидания, которые предопределяют действия экономических субъектов на всех рынках: товарном, финансо-

вом, рынке труда. В-пятых, это развитие и упрочение монополии профсоюзов, требующих повышения уровня оплаты труда работников, что ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемую для экономики ставку заработной платы. Наконец, существуют

ивнешние причины инфляции, связанные с тем, что страны с открытой экономикой подвержены импортируемой инфляции. Если в стране поддерживается твердый валютный курс, то любое повышение цен на ввозимые товары приводит к росту цен на внутреннем рынке.

Условием возникновения инфляции является преобладающая ди-

намика номинальной денежной массы по сравнению с ростом национального производства. Это условие формально выводится из уравнения обмена (модель И. Фишера) количественной теории денег:

MV = PQ,

где M – денежная масса; V – скорость обращения денег; P – уровень цен; Q – реальный объем ВВП.

Из формулы следует, что уровень цен прямо пропорционален совокупным расходам покупателей на приобретение производимых благ MV и обратно пропорционален реальному объему производства Q:

P = MV / Q.

73

Из этого выражения прослеживаются три дополнительные причи-

ны инфляции:

1)рост денежной массы M;

2)повышение скорости обращения денег V;

3)сокращение реального объема национального производства Q.

Первая причина – рост денежной массы в экономике – может быть

следствием ошибочной денежно-кредитной политики Центробанка, а также бюджетного дефицита, толкающего государство на выпуск (эмиссию) дополнительных денег. Доход от печатания денег получил название сеньораж. Государство, печатая деньги для финансирования своих расходов, увеличивает предложение денег и в результате облагает все общество инфляционным налогом. Инфляционный налог всегда равен количеству напечатанных денег для покрытия бюджетного дефицита.

Вторая причина – скорость денежного обращения – влияет на темпы инфляции в условиях, когда темпы роста денежной массы контролируются Центробанком. Повышение темпов инфляции означает увеличение инфляционного налога на денежные средства, снижение их покупательной способности, это усиливает склонность обладателей денег к тому, чтобы как можно скорее от них избавиться, а следовательно, ведет к повышению скорости обращения денег.

Третья причина – сокращение реального объема национального производства, которое может быть обусловлено ростом заработной платы, ведущим к повышению издержек производства, циклическим спадом в экономике, структурной перестройкой промышленности, разрывам хозяйственных связей и т. д. Сокращение реального объема производства при стабильном уровне денежной массы приводит к повышению темпов инфляции, так как меньшему объему товаров и услуг противостоит прежнее количество денег.

Инфляция – это устойчивая тенденция к повышению среднего

(общего) уровня цен. В условиях инфляции различные виды цен изменяются неравномерно: одни цены быстро увеличиваются, другие медленно растут, третьи остаются без изменения. Измеряется инфляция с помощью индекса потребительских цен (ИПЦ) и дефлятора ВВП, что подробно было рассмотрено ранее (см. тему 12).

Уровень инфляции (темп роста цен) – это относительное измене-

ние среднего (общего) уровня цен, которое можно определить в процентах по формуле:

74

При значительном бюджетном дефиците, который государство покрывает дополнительной эмиссией, инфляция превращается в гиперинфляцию и происходит резкое обесценивание всех доходов, в том числе налоговых поступлений в бюджет, это еще больше усугубляет проблему бюджетного дефицита. Дело в том, что инфляция оказывает влияние на реальную величину налогового бремени вследствие наличия временных лагов во взимании налогов. Налоговые обязательства начисляются обычно на определенный момент, а уплата осуществляется позже, поэтому налоговые поступления успевают обесцениться, происходит уменьшение налогового бремени. Правительство стремится избежать данного эффекта и прибегает к повышению частоты авансовой уплаты налогов и другим мерам. Таким образом, с одной стороны, гиперинфляция возникает в результате бюджетного дефицита, с другой – усугубляет его еще больше. Данное явление получило в экономической теории название эффекта Танзи–Оливера.

Различают следующие инфляции:

По ожидаемости (предсказуемости) инфляции различают:

–прогнозируемую (ожидаемую) инфляцию, которая учитывается

вожиданиях экономических субъектов до своего появления, поэтому население к ней в определенной мере подготовлено: в трудовых договорах предусматривается рост заработной платы и повышение уровня арендной платы, в банках возрастает номинальная процентная ставка;

–непрогнозируемую (неожиданную) инфляцию – цены растут быстро, инфляция принимает непредсказуемый характер, это провоцирует неуверенность в будущем как у домашних хозяйств, так и в мире бизнеса из-за возросших рисков при принятии хозяйственных решений.

По степени сбалансированности роста цен различают:

–сбалансированную инфляцию – цены различных товаров отно-

сительно друг друга неизменны;

–несбалансированную инфляцию – цены товаров постоянно из-

меняются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях, вследствие этого производители теряют ориентиры в определении издержек производства товара.

Открытая инфляция может принимать формы инфляции спроса и инфляции предложения.

Инфляция спроса порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства. В ее формировании непосредственное участие принимают покупатели, поэтому ее называют также инфляцией покупателя.

Инфляция спроса может быть вызвана как монетарными (денежными), так и немонетарными факторами.

К монетарным факторам относят:

76

–рост номинального количества денег, прерывающий рост производства при неизменной скорости их обращения;

–возрастание скорости оборота денежной массы, вызванное инфляционными ожиданиями экономических субъектов.

К немонетарным факторам относят:

–изменение поведения экономических субъектов (автономного реального потребления домохозяйств, плановых инвестиций фирм, государственных расходов и чистого экспорта как компонентов совокупного спроса);

–структурные сдвиги в совокупном спросе.

На начальной стадии инфляции спроса цены увеличиваются медленно, отставая, как правило, от темпов приращения денежной массы. Связано это с тем, что увеличение спроса сопровождается ростом национального производства и увеличением занятости, пока существуют неиспользованные производственные факторы: средства производства, рабочая сила, сырье (рис. 16.1, смещение кривой AD0 в положение AD1). Кроме того, с увеличением доходов усиливается склонность к сбережению, а это сдерживает скорость обращения денег.

Рис. 16.1. Модель инфляции спроса [2]

На основной стадии инфляции, если денежная масса продолжает увеличиваться, происходит резкое ускорение роста цен, которое усиливается из-за быстрого обращения денег. Падение покупательной силы денег побуждает их владельцев во что бы то ни стало превратить деньги в товары и, как результат, – инфляция воспроизводит себя во всевозрастающих масштабах. Денег при стремительном росте цен требуется

77

всё больше и больше, а когда их обесценение перекрывает увеличение денежной массы, то наступает критическая точка инфляции (рис. 16.1, смещение кривой AD1 в положение AD2).

Для каждой социальной группы существует своя критическая точка инфляции. Первыми ее достигают люди с фиксированными доходами (пенсионеры, студенты, инвалиды), за ними идут служащие и наемные работники, мелкие производители и, наконец, крупные предприниматели. Существует критическая точка и для государства: обесцениваются налоги, уменьшается прибыльность каждой новой эмиссии денег, что в конечном итоге подрывает основы национальной экономики.

Однако на этом процесс не заканчивается. Со временем экономика достигает полной занятости и загруженности производственных мощностей, когда дальнейшее расширение производства уже невозможно (рис. 16.1, потенциальный объем производства Y*). Потребители, сталкиваясь с постоянным ростом цен, вынуждены увеличивать текущее потребление в ущерб сбережениям, провоцируя тем самым очередное подорожание товаров. Дефицит сбережений создает дополнительные трудности для новых инвестиций, а значит, для развития производства и предложения товаров.

Инфляция предложения или инфляция издержек возникает в сфере производства в результате роста издержек. В ее формировании непосредственное участие принимают производители товаров, поэтому ее называют также инфляцией продавцов.

Инфляция предложения обусловлена немонетарными факторами, в основе которых лежит монополизм, проявляемый в трех формах.

Источниками монополизма являются действия государства, профсоюзов и предприятий (фирм).

Государство способствует росту цен как прямо, так и косвенно. Например, за выполнение госзаказа устанавливаются монопольно высокие цены и исполнители заказа не стремятся сокращать издержки, покупая дорогое сырье и полуфабрикаты. Государство может способствовать инфляции через финансово-кредитный механизм: повысив ставку процента, государство в лице Центрального банка провоцирует удорожание кредита. Предприятия, чтобы уплачивать возросший процент, поднимают товарные цены. Высокий уровень налоговых ставок срабатывает в том же направлении. Особенно это касается косвенных налогов (акцизы, налог на добавленную стоимость), которые включаются в цену товара.

Профсоюзы влияют на рост издержек производства через заработную плату, которая составляет существенную долю издержек. Требования профсоюзов о повышении уровня оплаты труда не всегда совпадают с экономическими условиями, поскольку пределы роста заработной

78

платы в долгосрочной перспективе определяются только повышением производительности труда. Когда прибыли низкие, то и границы роста заработной платы узкие.

Монополия предприятий (фирм) на установление цен. С одной стороны, повышение заработной платы происходит под давлением профсоюзов, однако она не отражает роста производительности труда, поэтому, чтобы не сократилась прибыль, предприниматели вынуждены пойти на повышение цен. С другой стороны, предприниматели могут делать упреждающий удар: закладывать в цены издержки плюс определенный процент на возмещение предполагаемой инфляции. Такое явление, при котором профсоюзы требуют сегодня завтрашней заработной платы, а фирмы добавляют свой процент к цене продукции, американский экономист Г. Эккли назвал «ценовой накидкой». С третьей стороны, происходит рост цен на сырье и энергию, поскольку изменяются условия добычи, транспортировки, растут цены на импортное оборудование и т. д.

В результате роста издержек происходит сокращение производства и кривая совокупного предложения AS смещается влево, обусловливая тем самым повышение уровня цен от P0 до P1 (рис. 16.2).

Рис. 16.2. Модель инфляции предложения (издержек) [2]

Анализ моделей инфляции спроса и инфляции издержек показывает, что при инфляции спроса существенный рост цен наблюдается лишь в длительном периоде. В коротком периоде растущий спрос сопровождается не только повышением цен, но и расширением производства. При инфляции издержек рост цен всегда сопровождается падением производства.

79

Инфляция спроса и инфляция издержек в чистом виде не встречаются, они переплетаются одна с другой и образуют инфляционную спираль, суть которой состоит в связке «заработная плата – цены»

(рис. 16.3).

Рис. 16.3. Модель инфляционной спирали [2]

Вслед за ростом спроса (сдвиг кривой AD0 в положение AD1) наблюдается повышение уровня цен, что обусловливает требования работников по увеличению заработной платы. Рост заработной платы в свою очередь означает рост издержек производства, а значит, сдвиг кривой AS0 в AS1 и повышение уровня цен до P1. В дальнейшем процесс идет по спирали: ответом профсоюзов на рост цен являются новые требования индексации заработной платы, и в случае ее проведения в экономике снова возрастает совокупный спрос и цены. И так продолжается до бесконечности.

16.3.Социально-экономические последствия инфляции и антиинфляционная политика государства

Экономические и социальные последствия инфляции сложны и разнообразны. Небольшие ее темпы содействуют росту цен и норме прибыли, являясь таким образом фактором временного оживления экономической конъюнктуры. По мере углубления инфляция превращается в серьезное препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую

исоциальную напряженность в обществе.

Ксоциально-экономическим последствиям относятся:

80