- •Контрольные вопросы по курсу «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»
- •1. Содержание комплексного экономического анализа и последовательность его проведения
- •2. Анализ экономической эффективности использования земельных угодий и мероприятия по их реализации
- •3. Структура комплексного бизнес-плана и роль анализа в разработке и мониторинге основных плановых показателей
- •4. Анализ в системе маркетинга
- •5. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства
- •1. Показатели научно-технического уровня производства
- •2. Показатели уровня организации производства и труда
- •3. Показатели уровня управления хозяйственной деятельностью и внепроизводственной сферой
- •6. Анализ наличия, движения и структуры основных фондов
- •7. Анализ факторов эффективности использования основных фондов
- •8. Анализ эффективности использования материальных ресурсов
- •9. Анализ состояния и использования трудовых ресурсов
- •10. Анализ производительности труда и факторов, влияющих на ее уровень
- •12. Анализ и управление объемом производства и продаж
- •13. Анализ производства продукции растениеводства и резервы ее увеличения
- •14. Анализ производства продукции животноводства и резервы ее увеличения
- •15. Анализ обновления продукции и ее качества
- •16-17. Анализ факторов влияющих на себестоимость продукции растениеводства и животноводства
- •18. Особенности анализа прямых и косвенных, переменных и постоянных затрат
- •19. Анализ использования продукции и факторов, влияющих на изменение объемов продаж и ее выручку
- •20. Жизненный цикл изделия, техники и технологии и учет его влияния на анализ организационно-технического уровня
- •21. Анализ факторов, влияющих на прибыль и рентабельность
- •22. Анализ финансовых результатов предприятия
- •23. Анализ рентабельности активов
- •24. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений
- •25. Анализ состояния и структуры источников формирования капитала
- •26. Анализ состояния и структуры активов предприятия
- •27. Анализ ликвидности баланса
- •28.Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям
- •29. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия
- •30. Комплексный анализ уровня использования экономического потенциала хозяйствующего субъекта
25. Анализ состояния и структуры источников формирования капитала
В пассиве баланса группировка статей дана по юридическому признаку.
Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяется по субъектам: перед собственниками предприятия и перед третьими лицами (кредиторами, банками).
Пассив баланса включает в себя собственный капитал (IIIраздел баланса) и обязательства, которые подразделяются на долгосрочные (IVраздел баланса) и краткосрочные (Vраздел баланса).
Основным источником финансирования имущества предприятия является собственный капитал. Он инвестируется на долгосрочной основе, обеспечивает более устойчивое финансовое состояние и снижение риска банкротства предприятия. Чем выше доля собственного капитала и меньше доля заемных средств, тем меньше риск потерь у кредиторов.
По данным пассива баланса организации можно определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот организации краткосрочных и долгосрочных заемных средств.
Прирост источников собственных средств свидетельствует о том, что организация не только сохранила имеющиеся у нее средства, но и увеличила их. Собственный капитал – основа самостоятельности и независимости предприятия. Если же средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое состояние будет неустойчивым. Структуру пассивов характеризуют следующие показатели:
1. Коэффициент автономии – отношение собственного капитала (третий раздел баланса) к общей величине источников (валюта баланса)
2. Коэффициент финансовой зависимости – отношение суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств к общей величине источников. (4 раздел баланса + 5 раздел баланса) / валюта баланса
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – отношение суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств к собственному капиталу предприятия. (4 раздел баланса + 5 раздел баланса) / 3 раздел баланса
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия.
В большинстве стран с рыночной экономикой считается, что если коэффициент автономии больше или равен 0,5, то риск кредиторов минимальный: реализовав половину стоимости имущества, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Если данный показатель равен 0,3, это значит, что для погашения имеющихся обязательств, предприятие должно реализовать 70% своего имущества.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (эффект финансового рычага) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он показывает, сколько заемных средств привлекается на каждый рубль собственных. Его рекомендуемое значение меньше единицы. Это означает, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.
26. Анализ состояния и структуры активов предприятия
В балансе российских предприятий активы расположены в порядке нарастания ликвидности.
В разделе Iактива баланса «Внеоборотные активы» показано имущество, которое практически сохраняет первоначальную форму до конца своего существования. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте самая низкая.
В разделе IIактива баланса «Оборотные активы» показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность выше, чем элементов разделаI. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.
Устойчивость финансового состояния предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Оценку качественных изменений в структуре имущества предприятия можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа актива баланса.
Рост величины внеоборотных активов при снижении оборотных рассматривается отрицательно, так как определенная часть оборотных активов становится иммобильной, отвлекается из оборота.
Рост величины оборотных активов при снижении внеоборотных рассматривается положительно, так как наблюдается рост мобильных средств. Однако при этом следует обратить внимание на изменение структуры активов. Если рост оборотных активов произошел преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности, то, следовательно, произошло отвлечение средств из оборота, что может повлиять на сокращение производственной программы. Рост доли производственных запасов, с одной стороны, характеризуется положительно (защита денежных средств от обесценивания, наращивание производственного потенциала), но при этом иммобилизуется значительная часть текущих активов, в результате ликвидность предприятия может снижаться. Рост стоимости готовой продукции может быть вызван трудностями в ее реализации в результате низкого качества, недостатками в работе маркетинговой службы по изучению рынков сбыта и т.д.
В ходе анализа целесообразно сопоставить темпы роста производственных запасов и дебиторской задолженности. Экономически обосновано, если рост запасов превышает дебиторскую задолженность. Необходимо также проследить динамику изменения наличия денежных средств, так как от этого зависит платежеспособность предприятия.
Наиболее общую характеристику структуры активов дает коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов.
Данный показатель показывает, сколько рублей вложенных во внеоборотные активы, приходится на один рубль, вложенный в оборотные средства. Чем выше значение коэффициента, тем более ресурсоемко данное предприятие, выше производственный риск, поскольку вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений.