Управление инвестиционными проектами

31

Приложение 2

Пример резюме инвестиционного проекта

РЕЗЮМЕ

Предлагается организация нового производства химической продукции (название продукта) на территории действующего предприятия (название предприятия) мощностью 4 000 тонн/год.

Учитывая сложившееся положение на рынках сбыта, новый продукт будет востребован потребителями, так как по своим характеристикам соответствует лучшим аналогам на рынке и обладает выгодным соотношением цена– качество. Целевым рынком сбыта продукции являются российские предприятия обрабатывающей промышленности.

Выпуск первой продукции планируется через 3 месяца после начала реализации проекта. Выход на полную проектную мощность возможен через 5 месяцев (с учетом потребности рынка планируется на 3-й год реализации проекта).

Прибыльность текущей деятельности по проекту оценивается в 20-23%. При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект является

эффективным, финансово состоятельным, с низким уровнем риска.

32

Приложение 3

Пример выполнения расчетной части курсового проекта

Краткое описание проекта

Руководством крупной химической компании принято решение об открытии нового производства на территории действующего предприятия. Новое производство будет организовано в виде структурного подразделения (цеха) действующего предприятия.

Новому производству будет передано имеющееся пустующее здание и соответствующие коммуникации (стоимостью 5,9 млн. руб.), а также выделено 4,1 млн. руб. для осуществления инвестиционных расходов. Для покрытия недостатка собственного финансирования проекта будет привлечен банковский кредит.

Предполагается, что весь объем производимой продукции будет реализовываться на рынке без снижения среднерыночных цен (новая продукция является стандартизированной, рынок сбыта – растущий).

Горизонт расчета проекта определен в 5 лет исходя из жизненного цикла продукции (устаревания продукции), срока службы основного оборудования,

атакже требований собственника (инвестора).

Вкачестве шага расчета выбран квартал (для облегчения восприятия информации, в приводимых ниже таблицах данные сгруппированы по годам; там, где необходимо, поквартально показан 1-й год реализации проекта).

Расчеты ведутся в постоянных (неизменных) ценах.

При выполнении расчетов по финансовому разделу бизнес-плана использован программный продукт Альт-Инвест-Прим 5.12.

1. График реализации проекта

Продолжительность инвестиционной фазы рассматриваемого проекта составляет 3 месяца с начала реализации проекта.

Основные этапы инвестиционной фазы реализации проекта, их последовательность и стоимость указаны в табл. 1.

33

* НДС на внутреннее перемещение основных средств не начисляется.

После завершения установки и монтажа оборудование полностью готово к работе. Период освоения производства составляет 2 месяца, в течение этого времени оборудование может быть загружено не более чем на 50% от полной мощности (фактический уровень загрузки будет определяться объемами сбыта продукции). Дополнительных затрат (помимо пуско-наладочных расходов) на этом этапе не требуется.

Подбор и найм персонала будет осуществлен отделом кадров действующего предприятия и руководством нового цеха. Расходы по данному пункту незначительны и в расчетах не учтены.

Затраты по пунктам 1, 5, 6 относятся к вложениям в основные средства, прочие затраты, осуществленные на инвестиционной фазе, будут отнесены к расходам будущих периодов.

2. Налоговое окружение

Перечень, ставки, сроки и порядок уплаты налогов определен в соответствии с действующим законодательством по состоянию на 01.01.2012:

-Налоговый кодекс, часть вторая;

-Закон о налогообложении в Пермской.

34

Налог на добавленную стоимость: 18%. Налог на прибыль организаций: 15,5% (20%).

Налог на имущество организаций: 0,6%; 1,1%; 2,2%. Начисления на заработную плату: 34,7% (34%+0,7%).

3. План продаж

Данными для расчета предполагаемых объемов сбыта послужили условия предварительных договоров с потребителями. В частности, 50%-ную загрузку производственных мощностей в течение первых трех месяцев с момента ввода оборудования в эксплуатацию могут обеспечить заказы ОАО «…».

Последующее увеличение объема производства и реализации продукции связывается с успешным выполнением предусмотренных рекламных мероприятий и ростом рынка.

Начиная с 3-го года, с момента реализации проекта, планируется 100%- ная загрузка производственных мощностей. Объем реализации продукции составит 4 000 тонн/год или 50,8 млн. руб. (в ценах 2011 г.).

Обоснование ценовых параметров реализуемой продукции и объемов сбыта приведено в маркетинговом разделе бизнес-плана. План продаж представлен в табл. 2а, план реализации и доходы от продаж - в табл.2б

Таблица 2а

План реализации и доходы от продаж в 1-й год

35

Таблица 2б

План реализации и доходы от продаж

4.Расчет текущих затрат

Всоставе текущих затрат проекта выделяются и обосновываются:

-прямые материальные затраты (сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, топливо и энергия на технологические нужды - указы-

вается конкретный перечень статей затрат);

-расходы на оплату труда;

-общепроизводственные (цеховые) расходы;

-внепроизводственные (коммерческие) расходы.

Обоснование производственных расходов приведено в производственном плане; численности персонала и расходов на оплату труда – в организационном плане; коммерческих расходов – в плане маркетинга. Расход сырья и материалов представлен в табл. 3, расходы на оплату труда представлены в табл. 4, текущие затраты представлены в табл. 5.

36

Таблица 3

Расход сырья и материалов

Таблица 4

Расходы на оплату труда

37

Таблица 5

Текущие затраты

5. Вложения в постоянные активы

Инвестиционные затраты проекта складываются из капитальных вложений, а также средств, необходимых для формирования чистого оборотного капитала (следующий подраздел).

Величина капитальных вложений, необходимых для осуществления проекта составляет 16,9 млн. руб. (без НДС), из них 5,9 млн. руб. составляет стоимость преданного на баланс цеха здания и 11,0 млн. руб. – затраты на приобретение оборудования. Срок полезного использования основных средств составляет 5 лет (норма амортизационных отчислений – 20%).

Затраты по статье «Расходы будущих периодов» составляют 1,5 млн. руб. (без НДС) и будут списаны в течение трех лет с момента начала производства.

Общие вложения в постоянные активы составляют 18,4 млн. руб. (без НДС) или 20,65 млн. руб. (включая НДС). Все расходы осуществляются в те-

39

6. Расчет потребности в оборотном капитале

Помимо инвестиций в постоянные активы, организации необходимо создать запас оборотных средств, обеспечивающий бесперебойную работу производства.

Потребность в оборотном капитале определена с учетом планируемых периодов оборота основных составляющих текущих активов и текущих пассивов. Для расчетов с бюджетом использованы сроки уплаты налогов в соответствии с действующим законодательством и сложившейся практикой расчетов предприятия. Расчет потребности в оборотном капитале представлен в табл. 7

40

Таблица 7

Расчет потребности в оборотном капитале