3950

направляются в основном в организации, осуществляющие деятельность по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых, в обрабатывающие производства; по операциям с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг; в оптовой и розничной торговле.

Вэкономику России иностранные инвестиции поступают более чем из 100 стран мира. В 2009 г. в списке ведущих иностранных инвесторов "появилась" Китайская Народная Республика, это обусловлено ростом внешнеторгового оборота между Россией и Китаем, который достиг 30%.

Вразрезе по видам экономической деятельности наибольший объём иностранных инвестиций (2009 г.) накоплен: в обрабатывающих производствах – 77,6 млрд долл. США; в оптовой и розничной торговле, ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 55,7 млрд долл. США; в сфере добычи полезных ископаемых – 45,1 млрд долл. США; в операциях с недвижимым имуществом, аренде и предоставлении услуг – 32,5 млрд долл. США;

втранспорте и связи – 24,8 млрд долл. США; в финансовой деятельности – 11,9 млрд долл. США.

Основными проблемами привлечения иностранных инвесторов на территорию России и осуществления международной инвестиционной деятельности являются:

1. Сложный порядок оформления иностранной рабочей силы при осуществлении инвестиционных проектов на территории России (ограниченные сроки командирования иностранных сотрудников, длительность механизма согласований процедур получения квот, виз, разрешений на работу и др.).

2.Административные барьеры (длительные сроки согласований, экспертизы проектной документации, получений разрешений на осуществление различных видов экономической деятельности и др.).

3.Сложный порядок таможенных процедур (оформление экспорта высокотехнологичных товаров и научно-технической продукции и др.), значительные финансовые издержки при таможенном оформлении, чрезмерное применение таможенного контроля и пр.

4.Неразработанность системы стимулирования инвестиций в модернизацию и инновационное развитие.

5.Инфраструктурные ограничения (непрозрачность существующего порядка

подключения потребителей, высокая стоимость и нарушение сроков подключения

ксетям).

6.Отсутствие, неразвитость институтов по координации сопровождения иностранных инвестиции и защиты прав инвесторов в российской экономике.

31

Основными направлениями в создании привлекательного инвестиционного климата и улучшения условий для осуществления международной инвестиционной деятельности являются: развитие инфраструктуры для инвестиций; формирование финансовых механизмов привлечения и поддержки иностранных инвестиций; стимулирование спроса на продукцию создаваемых инвесторами производств.

Тема 6. Особенности привлечения зарубежных инвестиций в экономику Дальнего Востока

Цель: формирование представлений об особенностях привлечения иностранных инвестиций в экономику региона, об особенностях осуществления международной инвестиционной деятельности.

Задачи: рассмотреть особенности привлечения зарубежных инвестиций в экономику Дальнего Востока, Хабаровского края, оценить их влияние на развитие региона.

План лекции

1.Привлечение иностранных инвестиций на Дальний Восток: исторические особенности.

2.Особенности развития международной инвестиционной деятельности на Дальнем Востоке в переходный период (1990 – 2000 гг.).

3.Осуществление международной инвестиционной деятельности на Дальнем Востоке на современном этапе (2000 – 2009 гг.).

4.Международная инвестиционная деятельность в Хабаровском крае.

Вопрос 1. Привлечение иностранных инвестиций на Дальний Восток: исторические особенности

Особенности заселения и освоения Дальнего Востока:

1-й этап – заселение территории и развитие первичных форм хозяйствования (до

1858 г.):

значительная доля средств, используемых для освоения региона, оставалась государственной;

переселение в регион значительной массы людей осложняла удалённость Дальнего Востока от центральной части России;

промышленность существовала в примитивных формах: ремесло, мануфактура. 2-й этап – развитие экономики ДВ региона и увеличение численности населения и

в период 1859–1900 гг.

за период 1859–1897 гг. население региона выросло с 13 тыс. до 333 тыс. чел.; получает развитие промышленность:

32

-обрабатывающая – лесообрабатывающая, силикатная, спичечная, кожевенная, мукомольная);

-добывающая (угледобыча, золотодобыча, нефтедобыча, морские промыслы);

развиваются торговые отношения с зарубежными странами (Китай, США, Германия).

Основными проблемами экономического развития в этот период освоения Дальнего Востока являлись:

-медленность оборота капитала в торговле и промышленности, его недостаток;

-неразвитость транспортных путей, дороговизна перевозки грузов;

-низкий уровень механизации производства;

-недостаток предпринимателей и техников;

-слабое распространение среди местного населения технических знаний;

-недостаток рабочих рук;

-незаинтересованность крупной буржуазии экономического центра страны во вложении своих капиталов в промышленно-транспортные предприятия Дальнего Востока.

К 90-м гг. XIX века вопрос об использовании зарубежных капиталов становился всё более актуальным. Основными механизмами привлечения иностранного капитала на Дальний Восток до 1900 гг. являлись:

-формирование законодательной базы (Правила о заселении Амурского края, Устав торговый, Свод законов о состоянии людей в государстве, Устав промышленный, Правила приёма и водворения заграничных поселений и др.);

-создание органа, контролирующего деятельность иностранных предпринимателей (Российско-Американская компания);

-беспошлинная иностранная торговля;

-передача земель для строительства объектов промышленности на льготных условиях.

Важность привлечения иностранного капитала на Дальний Восток объяснялась следующими причинами: он способствовал более рациональной организации структуры торговли; способствовал формированию внутреннего рынка; создавал

условия для развития транспорта; привлечение иностранной техники в промышленность (в золотодобывающую, лесообрабатывающую) повышало её эффективность.

3-й этап – особенности привлечения иностранного капитала в период 1917–1980 гг.

В период 1917–1922 гг. в Приамурском крае сменилось 11 правительств, произошли глубокие социально-экономические изменения. Однако иностранный

33

капитал привлекался в значительной степени. Он был необходим для завершения периода индустриализации. Важнейшими направлениями развития связей Дальнего Востока с иностранными государствами были концессионные соглашения в ряде отраслей промышленности (золотодобыча, лесопромышленность, транспорт).

Впериод командно-административной экономики Дальний Восток развивался при значительном государственном участии. В 1930–1940-е годы в регион направлялось 6,3% государственных капитальных вложений (в расчёте на одного жителя это было больше в 2,2 раза больше, чем в среднем по стране). В это время экономика ДВ развивалась усиленными темпами. В послевоенный период темпы экономического роста были значительно снижены, тем не менее происходил рост производства продукции машиностроения, цветной и горной металлургии. В последующее двадцатилетие в связи с ростом страны в первичных ресурсах преимущественное развитие экономика Дальнего Востока получает на основе ускоренной добычи сырьевых ресурсов и развития сырьевых отраслей промышленности – лесной, рыбной, цветной и горнодобывающей.

Вопрос 2. Особенности развития международной инвестиционной деятельности на Дальнем Востоке в переходный период (1990 – 2000 гг.)

Впереходный период социально-экономическая ситуация на Дальнем Востоке сильно изменилась. Произошло значительное сокращение государственных заказов на производственно-техническую продукцию, в том числе оборонного назначения; многократное резкое уменьшение централизованных инвестиций, федеральных дотаций и субвенций.

Ситуация усугублялась удалённостью региона от основных промышленных центров, а следовательно, существенным повышением транспортных расходов на доставку грузов; дефицитом топлива и продовольствия; повышенными затратами на производство продукции и воспроизводство рабочей силы вследствие неблагоприятных физико-географических условий; отсутствием чётких направлений социально-экономического развития для Дальнего Востока; отсутствием у предпринимателей опыта ведения хозяйственной деятельности в рыночных условиях.

Всё это способствовало снижению экономического роста региона, падению объёмов производства, определяло производство неконкурентоспособной продукции,

ав конечном итоге определяло развитие экономики Дальнего Востока в сторону сырьевой специализации.

Отсутствие у дальневосточных компаний средств для значительных капитальных вложений обусловило привлечение иностранного капитала. Другими факторами, которые способствовали развитию международного инвестиционного сотрудничества,

34

являлись децентрализация внешнеэкономической деятельности и либерализация внешнеэкономических и валютных операций, а также планы создания особых экономических зон.

Привлечение иностранного капитала осуществлялось форме прямых инвестиций. Особенно практиковалась форма создания совместных предприятий. На предприятия с японскими инвестициями приходилась основная часть финансовых и технологических ресурсов. Российско-китайские предприятия специализировались на получении прибыли в сфере внешней торговли, за счёт обмена российского сырья на китайские продовольственные товары. Для южнокорейских инвестиций была характерна высокая степень диверсификации (лесная промышленность, гостиничный бизнес, внешняя торговля), однако большая часть СП концентрировалась в сфере торговли и услуг.

Однако подобная форма инвестиционного сотрудничества не оказала достаточного влияния на развитие экономики Дальнего Востока. Впоследствии было принято решение о создании ОЭЗ.

В этот период формировалась финансовая инфраструктура поддержки инвестиционной деятельности. Банки Дальнего Востока активно развивали сотруднические отношения с банками Китая, Республики Корея, Гонконга. Дальневосточные банки «Далькомбанк», «Региобанк» «Камчаткомагропромбанк» осуществляли открытие и ведение счетов иностранных банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание, денежные расчёты за поставляемые товары и оказываемые услуги. В странах АТР было зарегистрировано более 400 предприятий с участием дальневосточных предпринимателей

Динамика развития инвестиционного сотрудничества в 1995–1998 гг. отличалась нестабильными тенденциями, что было обусловлено рядом факторов – узкий рынок для сбыта продукции, проблема неплатежей за отгруженную продукцию; высокая себестоимость произведённой продукции, не чётко сформулированная, непоследовательная политика различных структур власти по отношению к иностранным инвесторам.

Тем не менее в этот период происходило первоначальное накопление иностранного капитала; формировалась финансовая инфраструктура; были созданы предпосылки для совершенствования нормативно-правовой базы; предприниматели получали опыт ведения совместного бизнеса в рыночных условиях.

Вместе с тем были и отрицательные последствия: выручка от продажи сырьевой продукции СП оседала за рубежом и не вкладывалась в обновление производственных мощностей; развивалась коррупция в государственных органах власти,

35

формировались преступные сообщества; произошло падение промышленного производства, усилилось доминирование топливно-энергетического сектора.

Вопрос 3. Осуществление международной инвестиционной деятельности на Дальнем Востоке на современном этапе (2000 – 2009 гг.)

На современно этапе развития поступление иностранных инвестиций в экономику Дальнего Востока имеет положительную динамику. С 2000 года по 2009 год объём привлекаемых иностранных инвестиций увеличился в 13 раз – с 0,6 до 8 млрд долл. США.

Дальний Восток, несмотря на привлекательность обширного рынка в силу его масштабов и освоенности, наличия огромных ресурсов, испытывает значительные трудности, сдерживающие инвестиционный процесс:

-неразработанность системы гарантий и возврата инвестиций (отсутствие системы страхования от коммерческих рисков, отсутствие системы залогово-страховых фондов, крупных финансовых институтов и др.);

-слабое правовое обеспечение инвестиций (система налогов и тарифов однобока и концептуально сориентирована лишь на пополнение бюджета);

-отсутствие финансовых механизмов привлечения инвестиций (неразвитость рынка ценных бумаг, низкая ликвидность предприятий, устарелость основных фондов на 50–60% и др.);

-недостаточная развитость инфраструктуры для нормальной организации бизнеса, слабое развитие транспортных коммуникаций и связи;

-высокие тарифы на электроэнергию и транспортировку.

Основными направлениями по улучшению инвестиционного климата на Дальнем Востоке являются: ускоренное развитие инфраструктуры; использование конкурентных преимуществ в части использования природных ресурсов, транзитного потенциала; создание действенных механизмов стимулирования деятельности иностранных инвесторов, включая селективные налоговые льготы; сокращение административных барьеров при реализации инвестиционных проектов, сокращение времени прохождения основных административных процедур, оптимизация перечня предъявляемых к процедуре документов; максимальное информирование зарубежных инвесторов через интернет-ресурсы, проведение конференций, семинаров, в том числе за рубежом, использование каналов торгпредств; административное сопровождение ключевых проектов; создание специальных органов по работе с иностранными инвесторами (агентства, подразделения в администрациях).

36

Вопрос 4. Международная инвестиционная деятельность в Хабаровском крае

Возможность осуществления международной инвестиционной деятельности в Хабаровском крае обусловлена следующими факторами:

-природно-ресурсный потенциал края, отличается не только разнообразием структуры, но и необходимыми предпосылками для его эффективного использования;

-транспортно-географическое положение, которое определяет роль региона как транзитного центра на Дальнем Востоке не только для транспортных перевозок, но и для телекоммуникационных связей;

-относительно развитая институциональная и хозяйственная инфраструктура;

-достаточно диверсифицированное промышленное производство и относительно сбалансированная структура экономики;

-традиционная открытость Хабаровского края, наличие контактов со странами Азиатско-Тихоокеанского региона, особенно со странами Северо-Восточной Азии в области экономики, торговли, культуры, науки, образования, туризма, спорта, общественных и гуманитарных обменов;

-наличие значительного свободного экологически чистого пространства.

Эти потенциальные преимущества в значительной степени используются краем. Однако следует отметить и внешние факторы, определяющие состояние и динамику внешнеэкономического комплекса края: конъюнктура основных зарубежных отраслевых рынков; институциональное строительство на федеральном и окружном уровнях; государственная региональная экономическая политика в отношении Дальнего Востока России.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций на территорию края в целом схожи с общероссийскими, к ним возможно отнести следующие:

1.Высокий уровень налогов, отсутствие значимых налоговых льгот (система налогов и тарифов однобока и концептуально сориентирована лишь на пополнение бюджета).

2.Отсутствие финансовых механизмов привлечения инвестиций (неразвитость рынка ценных бумаг, низкая ликвидность предприятий, устарелость основных фондов на 50–60% и др.).

3.Неразработанность системы гарантий и возврата инвестиций (отсутствие системы страхования от коммерческих рисков, отсутствие системы залоговостраховых фондов, крупных финансовых институтов и др.).

37

6. Ограниченная доступность земельных участков, сложность и длительность получения лицензий и разрешений.

Тема 7. Инвестиционная стратегия предприятия Цель: формирование представления о необходимости разработки инвестиционной

стратегии предприятия; об особенности разработки инвестиционного проекта с участием иностранного капитала.

Задачи: изучить понятие инвестиционной стратегии, ознакомиться с этапами её разработки; ознакомиться с основными аспектами разработки инвестиционного проекта с участием иностранного капитала.

План лекции

1.Сущность и понятие инвестиционной стратегии.

2.Особенности инвестиционного проекта с участием иностранного капитала.

Вопрос 1. Сущность и понятие инвестиционной стратегии

Всовременных условиях большинство предприятий переходят или уже перешли к стратегическому управлению деятельности организации.

Инвестиционная стратегия является важным составным элементом общей стратегии предприятия, которая находится в сфере принятия стратегических решений.

Инвестиционная стратегия – система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционную стратегию предприятия классифицируют в зависимости от её направленности. С этой точки зрения выделяют инвестиционную стратегию, направленную на повышение эффективности производства; модернизацию технологического оборудования и технологических процессов; создание новых предприятий (производств); внедрение принципиально нового оборудования и выход на новые рынки сбыта.

Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, представляет собой концепцию её развития и в качестве генерального плана осуществления инвестиционной деятельности предприятия определяет:

• приоритеты направлений инвестиционной деятельности;

• формы инвестиционной деятельности;

• характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

38

•последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия;

•границы возможной инвестиционной активности предприятия по направлениям

иформам его инвестиционной деятельности;

•систему формализованных критериев, по которым предприятие моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность.

Принципы разработки инвестиционной стратегии предприятия. В основе разработки инвестиционной стратегии предприятия лежат принципы системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии предприятия, относят:

–рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации;

–учёт базовых стратегий операционной деятельности предприятия;

–преимущественную ориентацию на предпринимательский стиль стратегического управления инвестиционной деятельностью;.

–обеспечение сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью;

–обеспечение адаптивности инвестиционной стратегии к изменениям факторов внешней инвестиционной среды;

–обеспечение альтернативности стратегического инвестиционного выбора;

–обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в инвестиционной деятельности.

–учёт уровня инвестиционного риска в процессе принятия стратегических инвестиционных решений;

–обеспечение разработанной инвестиционной стратегии предприятия соответствующими организационными структурами управления инвестиционной деятельностью и принципами инвестиционной культуры.

К этапам разработки инвестиционной стратегии относят:

– формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия;

–исследование факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка;

– оценку сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его инвестиционной деятельности;

39

–определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов;

–оценку результативности разработанной инвестиционной стратегии.

Вопрос 2. Особенности инвестиционного проекта с участием иностранного капитала

Инвестиционный проект – комплексный план мероприятий (включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров и т.д.), направленный на создание нового или на модернизацию (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономической выгоды или достижения иного полезного эффекта.

Основными задачами современного инвестиционного проектирования являются:

•идентификация модели инвестиционного цикла с учётом взаимодействия инвестиционных проектов и инвестиций разных видов;

•моделирование и оптимизация самого инвестиционного проектирования как доходного бизнеса;

•использование технологии представления и обработки знаний в инвестиционном проектировании;

•превращение бизнес-плана в управляющий инструмент инвестиционного цикла;

•снижение и минимизация рисков проявления ошибок и технологических дефектов инвестиционного проектирования за счёт применения новых технологий.

Инвестиционные проекты классифицируются следующим образом:

1. По масштабности:

а) малые проекты – простые, небольшие по масштабу проекты с ограниченными объёмами. Капиталовложения в такие проекты составляют от нескольких сотен тысяч до 10 – 15 млн долл.;

б) мегапроекты – проекты с высокой стоимостью (примерно 1 млрд долл.), капиталоёмкие, с большим объёмом работ, значительными сроками реализации и т.д.

2. По срокам выполнения:

а) краткосрочные – проекты со сжатыми сроками реализации (до 3 лет), которые часто необходимы для выигрыша во времени и сохранения приоритета в конкурентной борьбе на рынке сбыта;

б) средне- и долгосрочные – отличаются только сроком исполнения (3–5 лет). Для них характерно затягивание фазы первоначального планирования.

40