Учебное пособие 1140

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Воронежский государственный технический университет»

Кафедра экономической безопасности

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

к изучению дисциплины, проведению практических занятий по дисциплине «Финансовая политика предприятия»

по направлению 38.03.01 «Экономика» (профиль «Экономика и финансы предприятия») всех форм обучения

Воронеж 2020

УДК 658.5(07) ББК 65.9(2)я7

Составитель канд. экон. наук, доц. А. В. Красникова

Финансовая политика предприятия: методические указания к изучению дисциплины и проведению практических занятий по дисциплине «Финансовая политика предприятия» по направлению 38.03.01 «Экономика» (профиль «Экономика и финансы предприятия») всех форм обучения / ФГБОУ ВО «Воронежский государственный технический университет»; cост.: А. В. Красникова. Воронеж: Изд-во ВГТУ, 2020. 47 с.

Методические рекомендации включают основные разделы и темы дисциплины, задания для выполнения на практических занятиях.

Предназначены для изучения дисциплины «Финансовая политика предприятия» и выполнению практических заданий для студентов 4 курса.

Методические указания подготовлены в электронном виде и содержатся в файле МУ ФПП 2020. pdf.

Ил. 2. Табл. 52.

УДК 658.5(07) ББК 65.9(2)я7

Рецензент - И. Ф. Елфимова, канд. экон. наук, доц. кафедры экономической безопасности ВГТУ

Издается по решению редакционно-издательского совета Воронежского государственного технического университета

2

ВВЕДЕНИЕ

Методические указания предназначены для бакалавров направления 38.03.01 «Экономика», профиль «Экономика и финансы предприятия» по дисциплине «Финансовая политика предприятия». Методические указания включают рекомендации по выполнению практических заданий и задания для самостоятельной работы.

Результатами изучения дисциплины «Финансовая политика предприятия» являются следующие компетенции:

ПК-1-способностью собрать и проанализировать исходные данные, необходимые для расчета экономических и социально-экономических показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов;

ПК-3-способностью выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами;

ДПК-1- способностью анализировать различные финансово-кредитные и инструменты, осуществлять управление финансовыми операциями, принимать обоснованные инвестиционные решения.

Методические указания включают несколько разделов. В первом разделе приведено содержание основных тем, изучаемых в рамках дисциплины. Второй раздел посвящен рекомендациям по выполнению практических заданийи заданий для самостоятельных работ.

Методические указания составлены таким образом, чтобы помочь студенту самостоятельно освоить все разделы дисциплины и получить умения и навыки по выработке и экономическому обоснованию основных элементов финансовой политики предприятия, а также оценке эффективности финансовой политики предприятия.

3

1. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ИЗУЧЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ

Тема 1 Основы финансовой политики предприятия:

–понятие финансовой политики предприятия. Содержание, цели, задачи формирования;

–цели, основные направления финансовой политики предприятия;

–место финансовой политики в управлении финансами организации;

–долгосрочная и краткосрочная финансовая политики;

–основные этапы разработки финансовой политики;

–организация информационного обеспечения финансовой политики;

–анализ и оценка эффективности финансовой политики предприятия;

–признаки эффективности финансовой политики;

–направления анализа и оценки финансовой политики предприятия.

Тема 2. Политика управления оборотными активами предприятия:

–содержание политики управления оборотными активами;

–политика управления запасами;

–управление дебиторской задолженностью;

–кредитная политика предприятия.

–оценка безнадежности дебитора при выборе типа кредитной политики;

–управление денежными средствами;

–методы управления денежными потоками предприятия.

–о и финансовый цикл предприятия.

Тема 3. Амортизационная политика предприятия:

–понятие и цели амортизационной политики предприятия;

–принципы и правила расчета амортизационных отчислений;

–методы начисления амортизации для налогового и бухгалтерского учета;

–выбор метода начисления амортизации.

Тема 4. Управление текущими издержками ценовая политика пред-

приятия:

–классификация затрат для целей финансового менеджмента;

–цели и методы планирования затрат на производство и реализацию продукции;

–постоянные и переменные издержки. Методы их дифференциации;

–цели, задачи принципы операционного анализа управлении текущими издержками;

–определение порога рентабельности, его значение для принятияуправленческих решений;

–операционный рычаг и расчет силы его воздействия на прибыль;

–определение порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия;

–ценовая политика предприятия: определение цели, выбор модели ценовой политики.

–структура рынка и ее влияние на ценовую политику предприятия.

4

–ценовая стратегия и тактика предприятия виды ценовых стратегий;

–ассортиментная политика предприятия.

Тема 5. Капитал предприятия и управление его структурой:

–капитал предприятия и управление его структурой;

–методологические подходы к формированию капитала предприятия;

–финансовый рычаг, политика формирования заемного капитала;

–цена капитала и методы ее оценки;

–модели структуры капитала, влияние структуры капитала на стоимость капитала и стоимость предприятия;

–возможность установления оптимальной структуры капитала: традиционный подход, теория Модильяни-Миллера;

–альтернативные теории оптимизации структуры капитала:

Тема 6. Дивидендная политика предприятия.

–содержание и классификация дивидендной политики;

–дивидендные выплаты: теоретический аспект;

–дивидендная политика и политика развития предприятия;

–практика разработки дивидендной политики на российских предприя-

тиях.

Тема 7. Эмиссионная политика предприятия.

–содержание эмиссионной политики;

–особенности эмиссии акций как источника финансирования.

–практика разработки эмиссионной политики на российских предприяти-

ях.

5

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ПРОВЕДЕНИЮ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ

Практическое занятие № 1 Основы финансовой политики предприятия

Цель – изучение сущности финансовой политики предприятия, а также получение практических навыков по оценке эффективности финансовой политики предприятия.

Вопросы для обсуждения темы

1.Что понимается под финансовой политикой предприятия? Цель разработка финансовой политики предприятия?

2.Какие элементы включаются в состав долгосрочной и краткосрочной финансовой политики предприятия?

3.Какие источники информации необходимо использовать для оценки эффективности финансовой политики предприятия

4.Определите признаки эффективности финансово политики.

5.Какие методы можно использовать при анализе эффективности финансовой политики предприятия?

Задания для решения

Задание 1.1

По данным уплотненного бухгалтерского баланса, представленного в табл. 1.1. оцените эффективность финансовой политики предприятия на основе расчета коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

Таблица 1.1

Уплотненный бухгалтерский баланс

6

Задание 1.2

Выполните сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на основе исходных данных, представленных в табл. 1.2

Таблица 1.2 Оценка дебиторской и кредиторской задолженности

Задача 1.3

По данным табл. 1.3 оцените эффективность финансовой политики предприятия на основе расчета показателей рентабельности и деловой активности. Заполнить таблицу и сделать выводы.

Таблица 1.3

Исходные данные для решения задачи

7

Задание 1.4

Произведите расчет производственного, операционного и финансового циклов, если известны:

–период хранения запасов сырья до отправки в производство 24 дн.

–период нахождения затрат в незавершенном производстве 75 дн.

–период хранения готовой продукции на складе 12 дн.

–период отсрочки платежа у покупателей готовой продукции 40 дн.

–период отсрочки платежа по приобретенным сырью и проч. материалам

25 дн.

Задание 1.5

На основе исходных данных, представленных в табл. 1.4, оцените эффективность реализации финансовой политики предприятия с использованием «золотого правила экономики».

Таблица 1.4 Показатели, используемые для определения эффективности

финансовой политики

Задания для самостоятельного решения Хозяйственная ситуация 1.1.

На основе данных выбранного вами предприятия, проведите анализ эффективности финансовой политики. Бухгалтерская отчетность размещена на сайте http://www.e-disclosure.ru.

8

Задание 1. Оцените уровень и динамику финансовых результатов деятельности предприятия. Определите, в каких формах отчетности отражены финансовые результаты предприятия. Проведите анализ динамики основных показателей бухгалтерской прибыли. Результаты оформите в виде табл. 1.6.

Таблица 1.6 Анализ динамики финансовых результатов предприятия

Задание 2. Определите, в каких формах отчетности отражены затраты на производство продукции. Проведите анализ динамики затрат на производство продукции. Результаты оформите в виде табл. 1.7.

Задание 3. Проведите горизонтальный анализ имущества предприятия. Проанализируете динамику основных статей актива имущества. Выявите, какие факторы повлияли на рост (снижение) активов предприятия. Результаты оформите в виде табл. 1.8.

Задание 4. Проведите горизонтальный анализ источников формирования имущества предприятия. Проанализируете динамику основных статей пассива имущества. Выявите, какие факторы повлияли на рост (снижение) пассивов предприятия. Результаты оформите в виде табл. 1.9.

Задание 5. Определите информацию, необходимую для расчета показателей рентабельности. Запишите в таблицу значение исходных данных. На основе исходных данных рассчитайте показатели рентабельности, проанализируйте их динамику. На основе расчета показателей сделайте вывод об оценке эффективности финансовой политики предприятия. Результаты оформите в виде табл. 1.10.

9

Таблица 1.10 Форма для оценки финансовой политики предприятия

Задание 6.Определите информацию, необходимую для расчета показателей ликвидности и платежеспособности. Запишите в таблицу значение исходных данных. На основе исходных данных рассчитайте коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной и коэффициент абсолютной ликвидности, проанализируйте их динамику. На основе расчета показателей сделайте вывод об оценке эффективности финансовой политики предприятия. Результаты оформите в виде табл. 1.8.

Задание 7. Определите информацию, необходимую для расчета показателей финансовой устойчивости. Запишите в таблицу значение исходных данных. На основе исходных данных рассчитайте основные показатели финансовой устойчивости, проанализируйте их динамику. На основе расчета показателей сделайте вывод об оценке эффективности финансовой политики предприятия. Результаты оформите в виде табл. 1.8.

Задание 8. Определите информацию, необходимую для расчета показателей оборачиваемости. Запишите в таблицу значение исходных данных. На основе исходных данных рассчитайте основные показатели оборачиваемости, проанализируйте их динамику. На основе расчета показателей сделайте вывод об оценке эффективности финансовой политики предприятия. Результаты оформите в виде табл. 1.8.

этихПрактическое занятие № 2 Оценка финансовой политики предприятия

с использованием прикладных программных продуктов

Цель – также получение практических навыков по оценке эффективности финансовой политики предприятия с использованием прикладных программных продуктов.

10