8)Рентабельность предприятия «А» на 7% ниже среднеотраслевого значения.

9)В качестве результата внедрения новых управленческих процедур планируется повышение оборачиваемости активов с 95 в 2020 году до 150

в2021 году.

10)Индекс цен на продукцию предприятия «А» в отчетном году 1,12.

2. Заполните табл. 1 об основных методах финансового анализа и их характерных особенностях.

3. Выпишите и охарактеризуйте основные зарубежные методики финансового анализа. Поясните, в чем особенности или принципиальные отличия в проведении анализа по сравнению с отечественными методиками. Оцените, есть ли барьеры, мешающие применению зарубежных методик для российских предприятий.

2. ИСТОЧНИКИ АНАЛИТИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия. Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

С помощью финансового анализа последовательно решаются следующие задачи:

1.Определение финансового положения предприятия на текущий момент.

2.Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период.

6

3.Определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.

4.Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния.

5.Выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Основным источником информации для целей финансового анализа является бухгалтерская отчетность:

1) Бухгалтерский баланс – представляет собой экономическую группировку имущества по его составу и источникам финансирования. Баланс показывает финансовое положение организации на отчетную дату.

2) Отчет о финансовых результатах - показывает финансовые результаты деятельности организации за отчетный период как разницу между доходами и расходами.

3) Отчет о движении денежных средств - показывает, как и куда организация получает и расходует денежные средства в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

4) Отчет об изменении собственного капитала - содержит информацию об изменении уставного капитала, резервного капитала, добавочного капитала, а также информацию об изменениях величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) организации и доли собственных акций, выкупленных у акционеров.

Также предприятия могут формировать пояснительную записку, поясняющую и раскрывающую наиболее важные положения основных форм отчетности.

Вопросы для самостоятельной работы

1.Почему некоторая финансовая информация о предприятии может быть недоступна отдельным пользователям?

2.Какими качествами должна обладать информация, используемая в целях финансового анализа?

3.Что относится к внешним источникам информации для анализа и в чем специфика этих источников?

4.Что представляетсобой термин «пользовательфинансовой информации»?

5.В чем различие данных бухгалтерского и управленческого учета?

Решение задач

1. Заполните табл.2 об источниках информации для финансового анализа.

7

2. Составьте бухгалтерский баланс на основе следующих данных об имуществе предприятия и источниках его формирования на 31 декабря

2021 (табл. 3).

3. За год предприятие сферы сервиса получило доход в размере 12 млн. руб., при этом себестоимость (производственная) составила 7 млн. руб., управленческие расходы 1,5 млн., коммерческие расходы 0,5 млн. руб. Также предприятие получило доход от участия в других организациях в размере 2 млн. руб. Проценты к уплате составили 0,7 млн. руб, проценты к получению отсутствуют. Величина прочих доходов 2,3 млн. руб., прочих расходов 0,8 млн. руб. Ставка налога на прибыль 20%. Сформируйте отчет о финансовых результатах рассматриваемого предприятия.

8

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Платёжеспособностью называется характеристика предприятия, описывающая его способность погашать свои обязательства за счет собственных активов. В отличие от ликвидности активов, у которой есть несколько категорий, платежеспособность является бинарным качеством: компания может быть либо платежеспособной, либо неплатёжеспособной.

При анализе ликвидности баланса сравнивают средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Степень ликвидности активов зависит от того, как быстро они могут быть обращеныв денежные средства.

Для оценки ликвидности целесообразно произвести расчет коэффициентов ликвидности:

всеми своими оборотными активами. Значения меньше единицы, говорят о серьезных проблемах с платёжеспособностью. Значения больше трёх, говорят о платёжеспособности, но нерациональной структуре капитала.

В случае если значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

где 1 – текущий год; 0 – предыдущий год;

Т – количество месяцев периода, за который составлена отчетность.

9

Значение больше единицы говорит о наличии у предприятия возможности восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

В случае если значение коэффициента текущей ликвидности больше

Значение больше единицы говорит о наличии у предприятия возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.

Оборачиваемость – это величина, характеризующая временной промежуток, за который осуществляется полное обращение товара, денежных средств или число этих обращений. Анализ оборачиваемости позволяет оценить способность организации приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги». В результате анализа оборачиваемости можно понять условия материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчётов с покупателями и поставщиками и т.д.

гдеАВ – выручка за отчетный период;

– среднегодовая величина какого-либо актива.

Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершаемых активом за рассматриваемый период. Чем выше значение, тем выше скорость оборота, а следовательно, тем эффективнее используется актив.

2. Период оборачиваемости:

Период оборота характеризует количество дней, за которое актив совершает оборот. Чем меньше дней занимает один оборот актива, тем эффективнее он используется.

Эффект от изменения скорости оборота активов текущего года по

Значение ±Э<0 является положительным фактом, свидетельствующим о высвобождении средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости активов. Значение ±Э>0 является негативным фактом, свидетельствующим о дополнительном вовлечении средств в хозяйственный оборот в связи с замедлением оборачиваемости активов.

Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, характеризующая сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, а также характер источников привлечения этих средств.

Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить динамику, состав и структуру источников формирования активов, достаточность капитала организации, потребность в дополнительных источниках финансирования, рациональность привлечения заемных средств, способность предприятия к наращению капитала и уровень предпринимательского риска. Для анализа финансовой устойчивости могут применяться следующие коэффициенты (табл. 4).

Таблица 4 Основные коэффициенты финансовой устойчивости

11

Вопросы для самостоятельной работы

1.Что подразумевается под формулировкой «хорошее финансовое состояние предприятия»?

2.В чем цель группировки группируются активов по степени ликвидности и пассивов – по степени срочности погашения?

3.Каким образом связаны понятия «оборачиваемость» и деловая активность»?

4.Что, помимо структуры капитала, влияет на финансовую устойчивость предприятия?

5.Существует ли оптимальная структура капитала?

Решение задач

1. По данным бухгалтерского баланса в табл. 5 сгруппируйте активы по степени ликвидности и пассивы - по срочности погашения и сделайте вывод о ликвидности баланса. Рассчитайте коэффициенты ликвидности.

12

2.По данным бухгалтерского баланса в табл. 5 рассчитайте показатели финансовой устойчивости и сделайте выводы о составе и структуре капитала предприятия.

3.По данным бухгалтерского баланса в табл. 5 рассчитайте показатели деловой активности предприятия. Определите, какой вид оборотный активов использовался более эффективно и прокомментируйте ваш выбор.

4.Величина коэффициента маневренности собственных оборотных средств 0,5, коэффициент задолженности 5,5, коэффициент автономии 0,15. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,67. Величина краткосрочных обязательств 700 млн. руб., совокупный капитал 1300 млн. руб. Определите величину внеоборотных и оборотных активов, собственного капитала и долгосрочных обязательств.

13