4. Операционная финансовая политика

4.1. Управление доходами и расходами организации

Вопросы для повторения материала:

1. Какова роль классификации затрат в управлении прибылью?

2. Предприятие выпускает два вида продукции. В полной себестоимости единицы продукции «А» на долю переменных расходов приходится 70 %. В полной себестоимости единицы продукции «Б» на долю переменных расходов приходится 50 %. Как изменится себестоимость единицы продукции «А» и «Б», если рост их производства составит 10 %?

3. Как изменится доля постоянных затрат в общей сумме затрат на реализованную продукцию при увеличении выручки от реализации?

4. Каковы аналитические возможности системы «директ–костинг» и какова роль этой системы для процесса управления прибылью?

5. Моделирование достижимого роста: модель устойчивого состояния.

6. Моделирование достижимого роста: моделирование при изменяющихся предположениях.

Задачи и ситуации

Задача 1. Собственный капитал фирмы 12 млн р., общая сумма задолженности 8 млн р. и объем продаж за прошлый год 30 млн р.:

1. плановое отношение общей величины активов к объему продаж равно 0,6667; коэффициент прибыльности 0,04; коэффициент, характеризующий соотношение обязательств и собственного капитала 0,6667; доля прибыли, не распределяемая по дивидендам 0,75. Каков уровень достижимого роста в устойчивом состоянии?

2. предположим теперь, что компания установила на следующий год плановое отношение общей величины активов к объему продаж 0,62; коэффициент прибыльности 0,05; отношение обязательств к собственному капиталу 0,8. Она хочетвыплатить дивидендов за год 0,3 млн р. и увеличить собственный капитал в следующем году на 1 млн р. Каков уровень достижимого роста на следующий год? Почему он отличается от уровня достижимого роста в пункте 1?

Мини - ситуация 2 [3]. Компания «Альфа», специализирующаяся на торговле бытовой техникой, в 2010 году определила для себя стратегические цели на трехлетнюю перспективу: выручка компании должна увеличиться минимум на 70% спустя три года и составить 6460 тыс. руб.; выплаты дивидендов ежегодно будут составлять 150 тыс. руб. При этом такие показатели, как рентабельность продаж, соотношение собственных и заемных средств, а также эффективность использования активов компании, должны быть сохранены на уровне 2010 года. Помимо этого разработан план капитальных вложений. В 2011 году инвестиции в основные средства составят 400 тыс. руб. и по 700 тыс. руб. в 2012 и 2013 годах.

Таблица 4.1

Баланс компании «Альфа» (тыс. руб.) на конец 2010 г.

№	Наименование статьи	на конец 2010 г.
1	2	3
1	Основные средства и нематериальные активы	2400
2	Долгосрочные финансовые вложения	250
3	Итого внеоборотные активы	2650
4	Запасы и затраты	1220
5	Дебиторская задолженность	950
6	Краткосрочные финансовые вложения	50
7	Денежные средства	120
8	Итого оборотные активы	2340

Продолжение табл. 4.1

1	2	3
9	Баланс	4990
10	Уставный и добавочный капитал	1600
11	Нераспределенная прибыль	950
12	Итого собственный капитал	2550
13	Долгосрочные кредиты и займы	830
14	Итого долгосрочные обязательства	830
15	Краткосрочные кредиты и займы	420
16	Кредиторская задолженность	1140
17	Прочие краткосрочные обязательства	50
18	Итого краткосрочные обязательства	1610
19	Баланс	4990

Таблица 4.2

Отчет о прибылях и убытках компании «Альфа» (тыс. руб.)

№	Наименование статьи	2010 г.
1	Выручка от реализации продукции	3800
2	Себестоимость реализованной продукции	(2700)
3	Прибыль (убыток) от реализации	1100
4	Прочие доходы и расходы	(350)
5	Прибыль (убыток) до налогообложения	750
6	Налог на прибыль	(180)
7	Чистая прибыль	570

Упрощенный бухгалтерский баланс, составленный по итогам 2010 года, и отчет о прибылях и убытках представлены в табл. 4.1 и табл. 4.2.

После того как были определены стратегические цели бизнеса, необходимо рассчитать достижимый объем продаж в 2011, 2012 и 2013 годах.

Дополнительный список литературы

1. Бородин, И. Как безболезненно снизить издержки компании [Текст] / И. Бородин // Финансовый директор. ‑ 2011. — № 4.

2. Батанов, Е. Когда налоговики не смогут придраться к скидкам, которые компания предоставляет своим клиентам [Текст]/ Е. Батанов // Финансовый директор. ‑ 2011. — № 4.

3. Кочковой, О. Как увязать бюджет со стратегией компании [Текст]/ О. Кочковой//Финансовый директор. – 2006. - №4

4. Молвинский, А. Для сокращения затрат нужна воля первых лиц компании [Текст] / А. Молвинский // Финансовый директор.‑ 2011. — № 5.

5. Горохова, Т. Техника контроля и планирования затрат при создании розничной сети [Текст] / Т. Горохова // Финансовый директор. ‑ 2010. — № 12.

6. Черкащенко, Н. Что поможет распределить косвенные производственные расходы на себестоимость [Текст] / Н. Черкащенко // Финансовый директор. ‑ 2010. — № 11.

7. Морозов, И. Оценка влияния экономических и производственных факторов на изменение финансового результата [Текст] / И. Морозов // Финансовый директор. ‑ 2010. — № 9.

8. Тресков, С. Нестандартное решение для контроля доходов и расходов по видам деятельности [Текст] / С. Тресков // Финансовый директор. ‑ 2010. — № 9