2. Расчет коэффициента платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная помощь др. предприятиям) и активные расчеты (с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства, т.е. платежеспособность можно выразить как:

Дс +Дз ≥ М+Н

Так, анализ показал, что организация была неплатежеспособна и в 2016, и в 2017 году, и в 2018:

5419+24283 ≥ 90860 – не выполняется

4345+22956 ≥ 94550 – не выполняется

3347+26455 ≥138690 – не выполняется

Поскольку организация неплатежеспособна, необходимо просчитать коэффициент восстановления платежеспособности, но прежде, чем к нему обратиться, поведем анализ финансовой устойчивости организации.

Экономическая сущность финансовой устойчивости заключается в обеспеченности запасов и затрат предприятия источниками их формирования. Для характеристики источников средств используются следующие показатели (таблица 5). Количественную оценку финансового состояния можно рассмотреть при помощи коэффициентов. Если коэффициенты ты ниже ограничений, то финансовое состояние неустойчивое.

Таблица 5 – Показатели, используемые для анализа финансового состояния предприятия

Показатель	Формула расчета	01.01.2016	01.01.2017	01.01.2018
Анализ финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств	Ес=К- Ав	80000-80640= -640	80000-80208= -208	60000-89664= -29664
Общий размер основных источников формирования запасов и затрат	Ео= Ес + М	-640+ 90860= 90220	-208+ 94550= 94342	-29664+ 138690= 109026
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	ΔЕс= Ес-З	-640- 72937= -73577	-208- 83300= -83508	-29664-70570= -100234
Излишек (+) или недостаток (-) общего размера основных источников для формирования запасов и затрат	ΔЕо= Ео-З	90220-72937= 17283	94342-83300= 11042	109026-70570= 38456
Коэффициент автономии (доля собств.средств в общем объеме ресурсов, чем выше, тем выше фин. независимость фирмы) Ка≥0,5	Ка=К/Б	80000/ 190860= 0,42	80000/ 194550= 0,41	60000/ 198690= 0,30
Коэффициент финансовой зависимости (характеризует зависимость от внешних займов. Чем выше коэф-т, тем выше риск банкротства) Кф≤1	Кф=(Пд+М+Н)/К	(20000+ 90860)/ 80000= 1,39	(20000+ 94550)/ 80000= 1,43	138690/ 60000= 2,31
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (наличие собств. средств, необх. для фин. уст.) Ко≥0,1	Ко= Ес/ Ао	-640/ 110220= -0,005	-208/ 114342= -0,002	-29664/ 109026= -0,27
Коэффициент маневренности (какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, чем он больше, тем больше возможности маневрирования собств. средствами) Км≥0,5	Км= Ес/ К	-640/ 80000= -0,008	-208/ 80000= -0,003	-29664/ 60000= -0,49

Рассчитав показатели финансовой устойчивости, можно сделать несколько выводов:

Показатель Е^с (Наличие собственных оборотных средств) является отрицательным, следовательно, у предприятия наблюдается дефицит оборотных средств.

Показатель Е^о (Общий размер основных источников формирования запасов и затрат) положительный, это означает, что организация имеет источники формирования запасов и затрат.

Показатель ΔЕ^с (Излишек или недостаток собственных оборотных средств) является отрицательным, это означает, что организации не хватает собственных оборотных средств для покрытия затрат.

Показатель ΔЕ^о (Излишек или недостаток общего размера основных источников для формирования запасов и затрат) является положительным, это означает, что организации хватает источников запасов для покрытия затрат.

Коэффициент автономии является ниже нормы, это означает, что организация является финансово зависимой.

Коэффициент финансовой зависимости выше 1, значит, предприятие сильно зависимо от внешних займов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный, это означает, что предприятие испытывает дефицит в собственных средствах.

Коэффициент маневренности также является отрицательным, поэтому организация не может свободно маневрировать собственными средствами.

Таким образом, практически все показатели имеют отрицательный характер, поэтому организации срочно необходимо исправлять ситуацию путем разработки антикризисных мероприятий.

Трехкомпонентный вектор финансовой устойчивости:

S={ΔЕс ;ΔЕсд ;ΔЕсдм }

Координаты вектора:

ΔЕс= Ес-З

ΔЕсд= Ес+Д-З

ΔЕсдм= Ес+Д+М+Н-З

Если величина координаты положительная, то ей присваивается значение 1, если отрицательная – 0.

S={1;1;1} – абсолютная финансовая устойчивость.

S={0;1;1} – нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность

S={0;0;1} – неустойчивое финансовое положение при нарушении платежеспособности

S={0;0;0} – кризисное финансовое положение, соответствует состоянию близкому к банкротству.

Сначала рассчитаем компоненты для 2016 года:

ΔЕс= -73577

ΔЕсд= -73577 + 20000 -72937 = -126514

ΔЕсдм= -73577 + 20000 + 90860 -72937 = -35654

S= {0;0;0}

Теперь рассчитаем тоже самое для 2017 года:

ΔЕс= -83508

ΔЕсд= -83508 + 20000 -83300 = -146808

ΔЕсдм= -83508+ 20000+ 94550 -83300 = -52 258

S= {0;0;0}

Рассчитаем компоненты для 2018 года:

ΔЕс= -100234

ΔЕсд= -100234 + -70570 = -170804

ΔЕсдм= -100234 +138690 -70570 = -32114

S= {0;0;0}

Из проведённых расчётов можно сделать вывод о том, что организация имеет критическое состояние близкое к банкротству ещё с 2016 года.