Аналіз ефективності використання оборотних фондів та фондів обігу

Ефективність використання оборотних активів та окремих складових вимірюється швидкістю їх обороту. Чим швидше оборотні активи або окремі складові проходять усі стадії кругообороту (постачання, виробництво, реалізація), тим більше можна одержати продукції на кожну функціонуючу гривню, тим більшим може бути обсяг виробництва.

Алгоритм проведення аналізу:

• Аналіз динамічних змін та структурних зрушень, що відбулися як в загальному значенні оборотних активів, так і розрізі окремих складових. При дослідженні динаміки використовується метод горизонтального аналізу, що передбачає визначення таких показників як: абсолютне відхилення ∆абс, темп росту Тр, темп приросту Тпр_. При дослідженні структурних зрушень – метод вертикального аналізу з визначенням кожної складової ОА до загальної їх вартості.

• Аналіз ефективності використання матеріальних запасів. Основними показниками оцінки ефективності використання матеріальних запасів є:

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів (Ко_МЗ) – показує скільки обертів за даний період зробили кошти, авансовані у матеріальні запаси

Визначається за формулою:

К о _М.З. = Св / В_Мз = Ф№2 р. 2050/ Ф№1р.1100 , кількість оборотів

де Св – собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг), грн.;

В_МЗ – вартість матеріальних активів, які визначені запасами (виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, товари).

Позитивним є тенденція до підвищення цього коефіцієнта (стійке фінансове становище підприємства).

Термін обороту матеріальних запасів у днях – характеризує швидкість обороту матеріальних запасів підприємства

То_мз = Д_к / Ко _МЗ. , дні

Д_к – кількість днів у звітному періоді (рік – 360 днів, квартал – 90, місяць – 30 днів).

Маневреність робочого капіталу (М_рк) – характеризує частку запасів у його загальній сумі.

Визначається відношенням величини запасів до розміру робочого капіталу

 

Якщо Мрк < 1 – абсолютна фінансова стійкість – це ситуація, при якій запаси менші від суми власного оборотного капіталу (робочому капіталі): В_мз < Рк (В_ОК).

• Аналіз дебіторської (кредиторської заборгованості). Показники, які характеризують стан дебіторської заборгованості:

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Ко_Д.З. ) – показує скільки разів за даний період обернулися кошти, вкладені в розрахунки з дебіторами (покупцями)

Д – дохід (виручка ) від реалізації, грн.

ДЗ –величина дебіторської заборгованості:

Цей коефіцієнт характеризує швидкість оборотності дебіторської заборгованості підприємства за аналізований період. Чим вище його значення, тим підприємство швидше отримує оплату за розрахунками.

Аналогічно розраховується коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Ко_КЗ)

КЗ– середня величина кредиторської заборгованості, грн.

Цей коефіцієнт свідчить про розширення або зниження комерційного кредиту, надаваного підприємству. Його зростання означає збільшення швидкості оплати заборгованості підприємства, зниження – зростання покупок у кредит.

Строк погашення (період інкасації) дебіторської (То_ДЗ) або кредиторської заборгованості (То_КЗ) – показує період погашення в днях дебіторської або кредиторської заборгованості підприємства

То_ДЗ = Д_к / Ко_ДЗ; То_КЗ = Д_к / Ко_КЗ.

Д_к – тривалість аналізованого періоду (365,90,30), дні

Чим більше період погашення дебіторської заборгованості, тим вище ризик її непогашення (норма 30-40 днів).

Якщо То_ДЗ < То_КЗ – підприємство своєчасно забезпечене фінансовими ресурсами для поточної діяльності

Якщо То_ДЗ > То_КЗ – підприємство швидше розраховується за своїми зобов’язаннями, але більш повільно одержує оплату за свою продукцію з боку дебіторів, що потребує заходів щодо скорочення термінів надходження дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (К_Д.К.З.) – показує спроможність підприємства розрахуватися зі своїми кредиторами за рахунок дебіторів

Кс_ДКЗ = ДЗ /КЗ,

ДЗ, КЗ – відповідно сума дебіторської і кредиторської заборгованості підприємства.

Якщо Кс_ДКЗ >1 – можливість підприємства розраховуватись з кредиторами за рахунок дебіторської заборгованості;

При Кс_ДКЗ < 1 – кредиторська заборгованість перевищує дебіторську.

Значення цього показника має дорівнювати одиниці (Кс_ДКЗ = 1) – підприємство повинно систематично погашати свої борги незалежно від стану дебіторської заборгованості.

Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних активів

ПВ_ДЗ — частка дебіторської заборгованості в оборотних активах, %;

Дз —величина дебіторської заборгованості;

ОА — середня величина оборотних активів (ф.1 р.1195).

Для таких складових як готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, зменшення їх значення на кінець звітного періоду є позитивним явищем.

Для грошових коштів та їх еквівалентів позитивною тенденцією є збільшення їх кількості, як у національній так і в іноземній валюті, на кінець звітного періоду.