Коноваленко С.А. Экономическая безопасность. Ч. 1

усовершенствованная модель (1983г.) для промышленных и непромышленных предприятий.

1. В исходной 5-факторной модели Альтмана показатель Z рассчитывается с помощью пяти факторов, каждый из которых весом, установленным статистическими методами. В общем виде данный индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z = 1,2 х К1 + 1,4 х К2 + 3,3 х К3 + 0,6 х К4 + К5

К1 - отношение чистого оборотного капитала к сумме активов; К2 - отношение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) и ре-

зервного капитала по балансу к сумме активов; К3 - отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов к

уплате к сумме активов; К4 - отношение рыночной стоимости (для приближенной оценки ис-

пользуется балансовая стоимость) собственного капитала к сумме заемных средств. Рыночная стоимость собственного капитала АО оценивается исходя из рыночной стоимости всех акций;

К5 - отношение выручки от продаж к сумме активов.

Результаты многочисленных расчетов по исходной модели Альтмана показали, что показатель Z может принимать значения в интервале (-14, +22). В зависимости от значения Z производится оценка вероятности наступления банкротства.

Очевидно, что более здоровыми в смысле кредитоспособности являются компании, у которых больше число Z. Альтман установил, что предприятия, у которых Z> 2,99, отличались финансовой стабильностью, и в дальнейшем в их деятельности каких-либо осложнений не наблюдалось. Фирмы, у которых Z <1,81, рано или поздно приходили к банкротству. Лишь незначительная группа подобных фирм выжила. Если Z<1,81, то организация с вероятностью более 70% станет неплатежеспособной на горизонте в один год.

90

2. Усовершенствованная модель Альтмана дала возможность оценить вероятность банкротства закрытых (непубличных) предприятий с учетом отраслевой специфики. Данная модель имеет вид:

для производственных предприятий:

Z = 0,717 х К1 + 0,847 х К2 + 3,107 х К3 + 0,420 х К4 + 0,998 х К5;

для непроизводственных предприятий:

Z = 6,56 х К1 + 3,26 х К2 + 6,72 х К3 + 1,05 х К4,

где:

К1 - отношение чистого оборотного капитала к сумме активов; К2 - отношение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) и ре-

зервного капитала по балансу к сумме активов; К3 - отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов к

уплате к сумме активов; К4 - отношение суммы собственного капитала к сумме заемных

средств; К5 - отношение выручки от продаж к сумме активов.

3. Модели прогнозирования А.В. Колышкина Одной из методик прогнозирования банкротства с использованием ме-

тода рейтинговой оценки являются модели А.В.Колышкина. Модели автора имеет отличный от других моделей принцип построения, который заключается в отборе показателей, наиболее часто встречающиеся в моделях других исследователей, и, исходя из этого, присвоения им весов. Таким образом, имеет место модель основанная на множестве моделей. В результате были получены три модели прогнозирования:

Модель 1 = 0,47 К1 + 0,14 К2 + 0,39 К3. Модель 2 = 0,61 К4 + 0,39 К5.

Модель 3 (более точная) = 0,49 К4 + 0,12 К2 + 0,19 К6 + 0,19 К3.

91

где К1 – отношение рабочего капитала к активам; К2 – рентабельность собственного капитала; К3 – отношение денежного потока к задолженности; К4 – коэффициент текущей ликвидности; К5 – рентабельность активов; К6 – рентабельность продаж.

Оценка вероятности неплатежеспособности для рассматриваемых моделей:

92

93

94

95

ТЕСТЫ КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ

I.Национальная безопасность государства, ее основные элементы

1.Демокрит под «безопасностью» подразумевал:

a)защиту государства и его граждан от разного рода угроз;

b)возможность приспособления человека к условиям жизни и выживания наиболее приспособленных существ;

c)естественное чувство человека, которое вложила природа, чувство любви к себе;

d)не рассматривал данную проблему.

2.Стремление к социальной безопасности является первопричиной формирования:

a)потребности человека в труде;

b)потребности человека в материальном обогащении;

c)потребности человека в развитии;

d)все ответы верны.

3.Безопасность общества – это:

a)состояние, при котором не угрожает опасность; сохранность, надежность;

b)надежность, стабильность, защищенность материальных, социальных, экономических и иных интересов личности и общества;

c)состояние сбалансированности всех сторон его бытия, формирующее возможности реализации интересов его текущего и будущего развития;

d)нет верного ответа.

4.Безопасность системы определяется:

a)сбалансированностью внутренних и внешних условий ее существования;

b)наличием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, достаточных для реализации текущего развития;

c)наличием резервов для реализации будущего развития;

d)комплексом перечисленных факторов.

5.Эффективная безопасность предприятия обеспечивается защитой от:

a)преступного мира, недобросовестной конкуренции;

b)нарушений закона, с тем чтобы самим не попасть под санкции, недобросовестной конкуренции;

96

c)некомпетентности и противоправных действий собственных сотрудников, нарушений нормального хода собственного воспроизводственного процесса;

d)все ответы верны.

6.Термин «национальная безопасность» впервые использован в:

a)Конституции РФ;

b)Закон РФ «О безопасности (1992 г.);

c)ФЗ «Об информации, информатизации и защиты информации» (1995

г.);

d)Концепции национальной безопасности РФ (1997 г.).

7.Принадлежащая стране материальная, интеллектуальная и духовная собственность как основа её существования и развития – это:

a)национальные ценности;

b)национальное благосостояние;

c)национальные приоритеты;

d)национальный образ жизни.

8. Функциональная система, отражающая процессы взаимодействия интересов и угроз, определяет:

a)систему национальной безопасности;

b)систему обеспечения национальной безопасности;

c)систему комплексной безопасности;

d)систему защиты национальных интересов.

9.Основным объектом национальной безопасности являются:

a)личность;

b)общество;

c)государство;

d)все ответы верны.

10.Основным субъектом национальной безопасности являются:

a)личность;

b)общество;

c)государство;

d)все ответы верны.

11.К принципам обеспечения национальной безопасности относятся:

a)законность;

b)комплексность;

97

c)взаимная ответственность личности, общества, государства за обеспечение безопасности;

d)системность.

12.Задачи в области обеспечения внутренней безопасности России включа-

ют:

a)снижение остроты социальных противоречий;

b)обеспечение российских духовных, интеллектуальных и культурных ценностей;

c)борьба с преступностью;

d)все ответы верны.

13.Внешняя безопасность России обусловлена следующими факторами:

a)опасность ослабления политического, экономического и военного влияния России в мире;

b)притязаниями на территорию Российской Федерации;

c)принятием всех возможных мер для выхода России из кризиса;

d)все ответы верны.

14.В составе национальной безопасности различают следующие уровни:

a)безопасность фирмы;

b)региональная безопасность (макро–);

c)безопасность общества;

d)безопасность региона;

e)коллективная безопасность;

f)безопасность государства;

g)безопасность личности;

h)глобальная (всеобщая) безопасность;

i)политическая безопасность.

15.В составе международной безопасности различают следующие уровни:

a)безопасность фирмы;

b)региональная безопасность (макро–);

c)безопасность общества;

d)безопасность региона;

e)коллективная безопасность;

f)безопасность государства;

g)безопасность личности;

h)глобальная (всеобщая) безопасность;

98

i) политическая безопасность.

II. Сущность, роль и место экономической безопасности в системе национальной безопасности и ее стратегическое обеспечение

1.Состояние защищенности национального хозяйства, при котором оно способно обеспечивать поступательное развитие общества, его экономическую, социально-политическую стабильность, высокую обороноспособность в условиях воздействия неблагоприятных внешних и внутренних факторов, эффективное управление, защиту экономических интересов на национальном и международных уровнях:

a)национальная безопасность;

b)экономическая безопасность;

c)социально-политическая безопасность;

d)геополитическая безопасность.

2.Развитие производительных сил, способных обеспечить расширенное воспроизводство, цивилизованный (высокий) уровень жизни граждан, экономическую независимость государства, эффективное управление (в т.ч. государственное) на всех уровнях экономики составляют:

a)эволюционную основу экономической безопасности;

b)производственную основу экономической безопасности;

c)материальную основу экономической безопасности;

d)прогрессивную основу экономической безопасности.

3.К объектам экономической безопасности относятся:

a)экономическая система;

b)природные богатства;

c)производственные и непроизводственные фонды;

d)все ответы верны.

4.К субъектам экономической безопасности относятся:

a)государство;

b)министерства, ведомства, службы и др.;

c)законодательные структуры;

d)учреждения и ведомства государственного сектора экономики;

e)учреждения и ведомства частного сектора экономики;

f)все ответы верны.

99