2510

Таблица П.2.10

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности, млн руб.

Таблица П.2.11

Расчет оплаты кредитов, млн руб.

168

Таблица П.2.12

Поток реальных денег от производственной деятельности, млн руб.

Потоки реальных денег от инвестиционной, производственной и финансовой деятельности рассчитаны сначала по первому году, то есть на время проектирования, выполнения строительно-монтажных работ и освоения производства. Для правильного расчета потока реальных денег в производственной и финансовой деятельности составлена табл. П.2.10 с расчетом оплаты кредитов по периодам календарного графика.

В инвестиционной деятельности за этот год предусмотрен отток денег, вложенных в прирост основного и оборотного капитала.

На нематериальные активы инвестиции не предусмотрены. Поэтому в первом году потребность в инвестициях составляет 9,5 млн руб. Из них 1,5 млн руб. необходимы для увеличения стоимости оборотных средств,

169

т. к. в этом году (в четвертом квартале) предусмотрено увеличение объема производства. Распределение инвестиций по кварталам в табл. П.2.12 соответствует календарному графику работ.

Чистый приток реальных денег от производственной деятельности

в первом квартале (0,5 млн руб.) и остаток средств финансовой деятельности последнего квартала предыдущего года в виде амортизационных отчислений (0,4 млн руб., табл. П.2.13) позволили без банковского кредита начать проектирование и строительно-монтажные работы по демонтажу технологической линии в реконструируемом пролете со стоимостью работ в 0,79 млн руб. Вместе с тем для продолжения работ следующего периода в конце первого квартала взят долгосрочный банковский кредит в размере 2,1 млн руб., плата процентов за который будет проведена в конце второго периода. Аналогичные действия были выполнены во втором и третьем кварталах. В частности, в конце второго квартала был взят последний долгосрочный кредит для завершения реконструкции в третьем квартале.

Вначале четвертого квартала был взят краткосрочный банковский кредит на 0,5 млн руб. для увеличения стоимости оборотных средств, который в конце квартала был возвращен. Оставшиеся от «кэш-флоу» деньги были направлены на погашение части первого долгосрочного кредита.

Во втором и третьем годах устойчивой деятельности предприятия были погашены оба долгосрочных кредита; полученное в третьем году положительное сальдо финансовой деятельности в 8,12 млн руб. может быть предназначено в следующем году для формирования фонда развития предприятия и выплаты дивидендов акционерам по итогам работы третьего года.

Врезультате расчетов финансового плана установлено следующее:

реконструкции формовочного производства (8 млн руб.), оборотного капитала (1,5 млн руб.);

-для реконструкции формовочного производства с увеличением стоимости основных фондов на 9,5 млн руб. необходимы два долгосрочных кредита на сумму 2,1 и 4,9 млн руб., а также краткосрочный кредит на сумму 0,5 млн руб. для увеличения стоимости оборотных средств; остальные инвестиции были получены за счет «кэш-флоу» и продажи материальных активов;

-срок полного возврата взятого долгосрочного кредита составляет около двух лет;

-начиная с третьего года после начала реконструкции предприятие может работать устойчиво и формировать фонд развития производства, а весной четвертого года уже выплачивать дивиденды.

170

Таблица П.2.13

Поток реальных денег от финансовой деятельности, млн руб.

171

Таблица П.3.2

Удельная металлоемкость стальных форм на 1 м3 изделий

174