10. Показатель соотношения выручки к затратами корпорации −

а) рентабельность продаж; б) общая рентабельность корпорации; в) окупаемость.

Ответы на тест № 2:

1.а. 2.в. 3.а. 4.в. 5.б. 6.а. 7.в. 8.б. 9.а. 10.в.

Тема 3. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ РАСЧЕТОВ

Основные цели финансово-экономических расчетов − планирование и реализация распределения денежных потоков. Все финансовые решения корпораций строятся на определении соотношения между потоками доходов (поступления) и расходов (затратами).

В финансово-экономических расчетах ключевыми позициями выступают:

−измеряемые денежные единицы (рубль, евро, доллар и др.);

−фактор времени;

−фактор неопределенности (риски).

Несмотря на тщательность проводимых расчетов и максимальный учет всех возможных условий, фактор неопределенности может дать результат, отличающийся от ожидаемого. Для более прогнозируемого финансового результата, как правило, используются финансовые модели. При этом часто при расчетах строят детерминированные модели (без учета фактора риска).

Математические финансово-экономические модели активно используются в финансовой практике при совершении кредитных операций, при выборе вариантов инвестиционных проектов, разработке планов по погашению долгосрочных кредитов и др.

Одним из наиболее распространенных внешних источников финансирования любого хозяйствующего субъекта сегодня является банковский кредит. Суммы погашения кредитов и выплата процентов по ним определяются установленными сроками возврата кредита и процентными ставками [4].

13

В финансовой практике существует два метода исчисления процента:

простой;

сложный.

Простые проценты исчисляются в течение всего срока от исходной первоначальной суммы кредита. Таким образом, сумма выплат в конечный момент времени складывается из суммы одинаковых по размеру разовых платежей − формулы (1), (2).

При начислении сложных процентов, начисленные в предыдущем периоде проценты включаются в базу для начисления процентов данного периода − формулы (3), (4).

где F – сумма выплаты в конечный момент времени, у.ед.; А – сумма каждого платежа, у.ед.; Р – сумма кредита, у.ед.; i – ставка процента за кредит; n – число периодов, за которые начисляется процент.

Контрольные вопросы и задания

1.Перечислите основные понятия, применяемые в финансовой математике корпораций.

2.Поясните две основные схемы начисления процентов.

3.Какова цель проведения финансово-экономических расчетов?

4.В чем заключается основная цель науки о финансах?

5.Можно ли пренебречь неопределенностью и риском?

Тест № 3

1. Финансовые решения корпорации основываются на соизмерении…

а) продаж; б) актива и пассива баланса;

в) потоков доходов и расходов.

14

2. Абсолютные финансовые показатели российских корпораций измеряются в …

а) долларах; б) евро; в) рублях.

3. При построении детерминированных моделей пренебрегают …

а) неопределенностью и риском; б) налоговыми платежами; в) расходами.

4.Доход от предоставления капитала в долг или от инвестиций −

а) проценты; б) процентная ставка;

в) интервал начисления.

5. Величина начисления, приходящаяся на 1 единицу облагаемой базы, −

а) проценты; б) процентная ставка;

в) интервал начисления.

6. Минимальный период, по окончании которого происходит начисление процентов, −

а) проценты; б) процентная ставка;

в) интервал начисления.

7. Схема начисления процентов, при которой база начисления не изменяется, −

а) сложное начисление процентов; б) простое начисление процентов;

в) простое и сложное начисление процентов.

8. Схема начисления процентов, при которой база начисления изменяется, −

а) сложное начисление процентов; б) простое начисление процентов;

в) простое и сложное начисление процентов.

15

9. Программный продукт Microsoft Office, позволяющий проводить финансово-экономические расчеты, −

а) Microsoft Excel;

б) Microsoft Word;

в) PowerPoint.

10. Программный продукт Microsoft Office, позволяющий создавать графики и наглядные гистограммы, −

а) Microsoft Excel;

б) Microsoft Word;

в) PowerPoint.

Ответы на тест № 3:

1.в. 2.в. 3.а. 4.а. 5.б. 6.в. 7.б. 8.а. 9.а. 10.а.

Тема 4. ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ КОРПОРАЦИЙ

Основной капитал корпорации – это капитал, вложенный в долгосрочные активы. Он отражается в разделе внеоборотных активов бухгалтерского баланса и состоит из:

•нематериальных активов;

•новых долгосрочных финансовых инвестиций (вложений);

•основных средств, в том числе незавершенных долгосрочных инвестиций.

К нематериальным активам относятся активы, не имеющие физической натуральной формы, но наделенные «неосязаемой ценностью» и приносящие субъекту дополнительный доход в течение определенного времени. К нематериальным активам относят лицензии, патенты, товарные знаки, «ноу-хау» и много другое.

К основным средствам относится имущество корпорации со сроком полезного использования более 12 месяцев, стоимостью более

40 000 руб. (в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 6/01) и постепенно переносящее свою стоимость на стоимость готовой продукции [9]. Затраты на незавершенные долгосрочные инвестиции включают в себя затраты на приобретение основных средств, которые еще не превратились в основные средства, не могут участвовать в хозяйственной деятельности и амортизироваться.

16

Долгосрочные финансовые инвестиции корпорации – это инвестиции со сроком погашения долее 1 года и которые не могут быть реализованы в любой момент времени. К ним относятся:

−затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций;

−приобретение акций, облигаций и прочих ценных бумаг на долговременной основе;

−выданные долгосрочные займы;

−имущество, переданное в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга и др.

Стоимость основных средств корпорации погашается путем ежемесячного начисления амортизации. Амортизация – постепенное перенесение стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их физического и морального износа на производимый продукт, в денежной форме она аккумулируется в амортизационном фонде [4].

Амортизируемым имуществом признаются отдельные виды имущества, результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности, которые одновременно [14]:

1) находятся у налогоплательщика на праве собственности;

2) используются им для извлечения дохода;

3) их стоимость погашается путем начисления амортизации;

4) срок их полезного использования превышает 12 месяцев; 5) первоначальная стоимость превышает 100 000 руб. (только для налогового учета корпорации).

Не являются амортизируемым имуществом: земля, иные объ-

екты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы), материально-производственные запасы, товары, объекты незавершенного капитального строительства, ценные бумаги.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 амортизация может начисляться одним из четырех методов [9, 15, 16]:

−линейным;

−нелинейным;

−по сумме числа лет;

−пропорционально объему производства.

17

Для целей налогообложения начисление амортизации возможно следующими двумя методами [8, 15, 16]:

1)линейным (может использоваться для всех амортизационных

групп);

2)нелинейным (может использоваться только для имущества, относящегося с 1 по 7 амортизационную группу включительно).

Амортизируемое имущество объединяется по амортизационным группам в соответствии со сроком его полезного использования. Налогоплательщик обязан самостоятельно определить срок полезного использования основного средства на основании классификации основных средств.

Методы, применяемые для начисления амортизации в бухгалтерском и налоговом учете, могут отличаться, что отражается в Приказе по учетной политике корпорации.

Для определения движения и эффективности использования имущества корпорации применяются следующие показатели: фондоотдача, фондовооруженность, фондоемкость, коэффициенты обновления, выбытия основных средств, коэффициенты экстенсивного, интенсивного и интегрального использования оборудования.

Воспроизводство основных средств может быть:

− простым (затраты на возмещение соответствуют начисленной амортизации);

− расширенным (затраты на возмещение превышают сумму начисленной амортизации).

Источники финансирования воспроизводства основных средств могут как собственными, так и заемными. При этом для расширенного воспроизводства привлекаются, как правило, заемные источники в виде кредитов и инвестиций.

Контрольные вопросы и задания

1.Что такое основной капитал корпорации? его состав?

2.Перечислите долгосрочные финансовые инвестиции корпорации.

3.Поясните различие морального и физического износа основных средств корпорации.

4.Что такое амортизация и какова ее роль в обновлении основных средств корпорации?

5.Поясните понятие «норма амортизации».

18

6.Перечислите основные методы начисления амортизации в соответствии со стандартами бухгалтерского учета.

7.Перечислите основные методы начисления амортизации в соответствии с Налоговым кодексом РФ.

8.Перечислите основные показатели движения основных средств корпорации.

9.Перечислите основные показатели использования основных средств корпорации.

10.Перечислите основные источники финансирования воспроизводства основных средств корпорации.

Тест № 4

1.Часть капитала корпорации, вложенного в его долгосрочные активы, −

а) оборотный капитал; б) основной капитал;

в) дебиторская задолженность.

2.В состав основного капитала корпорации включаются…

а) денежные средства; б) долгосрочные финансовые инвестиции;

в) дебиторская задолженность.

3.Неосязаемые основные средства корпорации −

а) нематериальные активы; б) внеоборотные активы; в) здания и сооружения.

4.Товарный знак корпорации является …

а) оборотным активом; б) источником образования имущества;

в) нематериальным активом.

5. Долгосрочные займы относятся к …

а) материальным расходам; б) финансовым инвестициям; в) прочим расходам.

19

6.Основные виды износа основных средств корпорации:

а) физический; б) моральный;

в) оба ответа верны.

7.В результате действия … износа до наступления их поломки

объекты основных средств заменяются новыми.

а) физического; б) морального;

в) физического и морального.

8. В РФ основные средства корпораций делятся на … амортизационных групп.

а) две; б) пять; в) десять.

9. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету существуют … метода начисления амортизации.

а) два; б) четыре; в) шесть.

10. В соответствии с Налоговым кодексом РФ корпорация может применять … метода начисления амортизации.

а) два; б) четыре; в) шесть.

Ответы на тест № 4:

1.б. 2.б. 3.а. 4.в. 5.б. 6.в. 7.б. 8.в. 9.б. 10.а.

20