- •ВВЕДЕНИЕ
- •Тема 1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ КОРПОРАЦИЙ
- •Тема 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОРПОРАЦИИ СОВРЕМЕННЫМИ СПОСОБАМИ, ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА
- •Тема 3. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ РАСЧЕТОВ
- •Тема 4. ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ КОРПОРАЦИЙ
- •Тема 5. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ КОРПОРАЦИЙ
- •Тема 7. ФОРМИРОВАНИЕ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ КОРПОРАЦИИ
- •Тема 8. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КОРПОРАЦИЙ
- •Библиографический список
Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетноеобразовательное учреждение
высшего образования
«Сибирский государственный автомобильно-дорожный университет (СибАДИ)»
О.В. Ренгольд
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Учебно-методическое пособие
Омск • 2019
УДК 336.221: 629.331 |
Согласно 436-ФЗ от 29.12.2010 «О защите детей |
||
от информации, причиняющей вред их здоровью и |
|||
ББК 65.9 (2) 261.413: 39.3 |
развитию» данная продукция маркировке не подлежит. |
||
Р39 |
|
|
|
|
|
|
Рецензент
канд. экон. наук, доц. Н. Б. Пильник (СибАДИ)
Работа утверждена редакционно-издательским советом СибАДИ в качестве учебно-методического пособия.
Ренгольд, Ольга Владимировна.
Р39 Корпоративные финансы [Электронный ресурс] : учебно-методическое пособие / О. В. Ренгольд. – Омск : СибАДИ, 2019. − URL: http://bek.sibadi.org/ cgi-bin/irbis64r_plus/cgiirbis_64_ft.exe. - Режим доступа: для авторизованных пользователей.
Раскрываются теоретические основы финансов корпоративных структур, принципы построения финансов корпораций, состав имущества, источники его формирования, а также вопросы образования и расходования доходов и расходов корпораций. Содержит вопросы и задания для самопроверки, а также тестовые задания.
Имеет интерактивное оглавление в виде закладок. Содержит видеофрагменты обучающего и демонстрационного характера, которые воспроизводятся с помощью проигрывателя Windows Media.
Предназначено для студентов, магистрантов и аспирантов экономических направленийвсехформобучения,изучающихкурс«Корпоративныефинансы».
Подготовлено на кафедре «Экономика и управление предприятиями».
Мультимедийное издание (1 МБ)
Системные требования : Intel, 3,4 GHz ; 150 МБ ; Windows XP/Vista/7 ; DVD-ROM ; 1 ГБ свободного места на жестком диске ; программа для чтения
pdf-файлов : Adobe Acrobat Reader; Google Chrome ; Windows Media Player, колонки
Редактор И.Г. Кузнецова Техническая подготовка Н.В. Кенжалинова
Издание первое. Дата подписания к использованию 22.01.2019 Издательско-полиграфический комплекс СибАДИ. 644080, г. Омск, пр. Мира, 5 РИО ИПК СибАДИ. 644080, г. Омск, ул. 2-я Поселковая, 1
© ФГБОУ ВО «СибАДИ», 2019
Ссылка на мультимедийную презентацию внутри текста кликабельна
ВВЕДЕНИЕ
(мультимедийная презентация)
Современная мировая экономика, характеризующаяся растущей капиталоемкостью, требует значительных капиталовложений. В связи с этим финансовая деятельность выступает важнейшей и неотъемле-
мой частью общей хозяйственной деятельности каждой корпоратив-
ной структуры.
Особенно велико значение финансов в деятельности предпри-
ятий, для которых характерна постоянно растущая капиталоемкость.
Чтобы корпоративные структуры могли успешно функционировать,
повышать качество предоставляемых услуг, снижать затраты, расши-
рять материально-производственную базу, повышать конкурентоспо-
собность и укреплять свои позиции не только на внутреннем, но и на внешнем рынках, требуются значительные инвестиционные вложения.
Высокая стоимость современных основных средств (машин и оборудования), формирования конкурентоспособной материально-
производственной базы не позволяет корпоративным структурам са-
мостоятельно решать возникающие проблемы. Поэтому необходимо рассматривать внешние финансовые вливания как со стороны госу-
дарства, так и со стороны частного бизнеса. В связи с этим проекты по управлению финансами в затратоемких секторах экономики осо-
бенно актуальны и требуют особого изучения.
3
Тема 1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ КОРПОРАЦИЙ
К корпоративным структурам в России в соответствии с Гражданским кодексом РФ (ГК РФ) относятся юридические лица, учредители (участники) которых обладают правом участия (членства) в них и формируют их высший орган [2].
Финансы корпорации – это экономическая категория, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов, накоплений в процессе кругооборота средств. В сфере корпоративных структур формируется значительная часть доходов, которые по различным каналам в дальнейшем перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества [3].
Доходы корпорации, как и любого хозяйствующего субъекта, в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные. Первичные доходы образуются в сфере материального производства в процессе создания и первичного распределения вновь созданной стоимости, вторичные – в результате перераспределения первичных доходов.
Доходы формируются у [1]:
1)корпорации – в форме прибыли и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);
2)работников – в форме оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов социального направления;
3)государства – в форме перераспределенных доходов корпорации в бюджет и внебюджетные фонды.
Роль финансов в хозяйственной деятельности корпорации проявляется в том, что с их помощью осуществляются:
− кругооборот фондов через смену форм стоимости. В результате данного кругооборота происходит смена денежной формы стоимости (первоначальные финансовые вложения) в товарную форму (произведенная товарная продукция) и далее вновь в денежную (выручка от продаж);
− перераспределение выручки корпорации на возмещение материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты
4
труда, уплату налогов и взносов и чистый доход, выступающий в форме прибыли;
−перераспределение чистого дохода на налоги в бюджет, относящиеся на финансовый результат корпорации (налог на прибыль организации, единый налог) и чистую прибыль;
−перераспределение чистой прибыли в отдельные фонды корпорации и на другие цели, предусмотренные в ее финансовом плане;
−контроль за движением финансовых ресурсов в процессе их кругооборота, то есть за уровнем ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости корпорации от внешних источников финансирования.
Функции финансов корпорации [3]:
Инвестиционно-распределительная функция финансов заключа-
ется в распределении финансовых ресурсов внутри корпорации, способствующем наиболее эффективному их использованию.
Фондообразующая (источниковая) функция финансов осущест-
вляется благодаря формированию оптимальной структуры пассива баланса корпорации. Источниками финансирования корпорации являются взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, прибыль, пожертвования, целевые взносы и др.
Доходораспределительная функция финансов заключается в распределении части ресурсов корпорации в зависимости от поставленных стратегических и текущих целей и задач. Руководство компании может принять решение о расширении деятельности корпорации за счет снижения выплачиваемых дивидендов.
Обеспечивающая функция финансов выражается в обеспечении удовлетворения интересов собственников. Интересы собственников корпорации могут заключаться в росте прибыли как косвенного выражения дохода и дивидендов как прямого выражения дохода.
Контрольная функция финансов заключается в финансовом контроле за формированием, движением и использованием основного
иоборотного капитала, финансовых ресурсов корпорации в соответствии со стратегией развития корпорации, бизнес-плана, инвестиционного плана. Контрольная функция осуществляется как самой корпорацией, так и ее собственниками, контрагентами и государственными органами.
5
Контрольные вопросы и задания
1.Какие экономические показатели отражают формирование первичных доходов корпорации?
2.Какой экономический показатель отражает первичные доходы работников корпорации?
3.Как формируются доходы государства?
4.Поясните роль финансов в хозяйственной деятельности корпорации.
5.Перечислите основные функции финансов корпораций.
6.В чем заключается доходораспределительная функция финансов?
Тест № 1
1.К первичным доходам корпорации относятся…
а) прибыль; б) заработная плата;
в) налоговые поступления.
2.К первичным доходам работников корпорации относятся…
а) прибыль; б) заработная плата;
в) налоговые поступления.
3.К первичным доходам государства относятся…
а) прибыль; б) заработная плата;
в) налоговые поступления.
4. Распределение финансовых ресурсов внутри корпорации относится к …
а) фондообразующей функции; б) контрольной функции;
в) инвестиционно-распределительной функции.
6
5. Оптимизация актива (имущество) баланса корпорации относится к …
а) фондообразующей функции; б) контрольной функции;
в) инвестиционно-распределительной функции.
6. Контроль за движением и использованием финансов корпорации относится к …
а) фондообразующей функции; б) контрольной функции;
в) инвестиционно-распределительной функции.
7.Доходораспределительная функция финансов заключатся в …
а) обоснованном распределении определенной части ресурсов; б) контроле за расходованием ресурсов; в) контроле за поступлением финансов.
8.К корпоративным структурам относятся организации,
а) основная цель которых – получение прибыли; б) основная цель которых – решение социальных вопросов; в) ООО, публичные акционерные общества.
9. К коммерческим корпоративным структурам относятся организации,
а) основная цель которых – получение прибыли; б) основная цель которых – решение социальных вопросов;
в) ООО, публичные акционерные общества, учреждения.
10. К коммерческим корпоративным структурам не относится
а) ООО; б) учреждение;
в) публичное акционерное общество.
Ответы на тест № 1:
1.а. 2.б. 3.в. 4.в. 5.а. 6.б. 7.а. 8.в. 9.а. 10.б.
7