Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетноеобразовательное учреждение

высшего образования

«Сибирский государственный автомобильно-дорожный университет (СибАДИ)»

О.В. Ренгольд

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

Учебно-методическое пособие

Омск • 2019

Рецензент

канд. экон. наук, доц. Н. Б. Пильник (СибАДИ)

Работа утверждена редакционно-издательским советом СибАДИ в качестве учебно-методического пособия.

Ренгольд, Ольга Владимировна.

Р39 Корпоративные финансы [Электронный ресурс] : учебно-методическое пособие / О. В. Ренгольд. – Омск : СибАДИ, 2019. − URL: http://bek.sibadi.org/ cgi-bin/irbis64r_plus/cgiirbis_64_ft.exe. - Режим доступа: для авторизованных пользователей.

Раскрываются теоретические основы финансов корпоративных структур, принципы построения финансов корпораций, состав имущества, источники его формирования, а также вопросы образования и расходования доходов и расходов корпораций. Содержит вопросы и задания для самопроверки, а также тестовые задания.

Имеет интерактивное оглавление в виде закладок. Содержит видеофрагменты обучающего и демонстрационного характера, которые воспроизводятся с помощью проигрывателя Windows Media.

Предназначено для студентов, магистрантов и аспирантов экономических направленийвсехформобучения,изучающихкурс«Корпоративныефинансы».

Подготовлено на кафедре «Экономика и управление предприятиями».

Мультимедийное издание (1 МБ)

Системные требования : Intel, 3,4 GHz ; 150 МБ ; Windows XP/Vista/7 ; DVD-ROM ; 1 ГБ свободного места на жестком диске ; программа для чтения

pdf-файлов : Adobe Acrobat Reader; Google Chrome ; Windows Media Player, колонки

Редактор И.Г. Кузнецова Техническая подготовка Н.В. Кенжалинова

Издание первое. Дата подписания к использованию 22.01.2019 Издательско-полиграфический комплекс СибАДИ. 644080, г. Омск, пр. Мира, 5 РИО ИПК СибАДИ. 644080, г. Омск, ул. 2-я Поселковая, 1

© ФГБОУ ВО «СибАДИ», 2019

Ссылка на мультимедийную презентацию внутри текста кликабельна

ВВЕДЕНИЕ

(мультимедийная презентация)

Современная мировая экономика, характеризующаяся растущей капиталоемкостью, требует значительных капиталовложений. В связи с этим финансовая деятельность выступает важнейшей и неотъемле-

мой частью общей хозяйственной деятельности каждой корпоратив-

ной структуры.

Особенно велико значение финансов в деятельности предпри-

ятий, для которых характерна постоянно растущая капиталоемкость.

Чтобы корпоративные структуры могли успешно функционировать,

повышать качество предоставляемых услуг, снижать затраты, расши-

рять материально-производственную базу, повышать конкурентоспо-

собность и укреплять свои позиции не только на внутреннем, но и на внешнем рынках, требуются значительные инвестиционные вложения.

Высокая стоимость современных основных средств (машин и оборудования), формирования конкурентоспособной материально-

производственной базы не позволяет корпоративным структурам са-

мостоятельно решать возникающие проблемы. Поэтому необходимо рассматривать внешние финансовые вливания как со стороны госу-

дарства, так и со стороны частного бизнеса. В связи с этим проекты по управлению финансами в затратоемких секторах экономики осо-

бенно актуальны и требуют особого изучения.

3

Тема 1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ КОРПОРАЦИЙ

К корпоративным структурам в России в соответствии с Гражданским кодексом РФ (ГК РФ) относятся юридические лица, учредители (участники) которых обладают правом участия (членства) в них и формируют их высший орган [2].

Финансы корпорации – это экономическая категория, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов, накоплений в процессе кругооборота средств. В сфере корпоративных структур формируется значительная часть доходов, которые по различным каналам в дальнейшем перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества [3].

Доходы корпорации, как и любого хозяйствующего субъекта, в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные. Первичные доходы образуются в сфере материального производства в процессе создания и первичного распределения вновь созданной стоимости, вторичные – в результате перераспределения первичных доходов.

Доходы формируются у [1]:

1)корпорации – в форме прибыли и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);

2)работников – в форме оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда работникам бюджетной сферы, выплат из внебюджетных фондов социального направления;

3)государства – в форме перераспределенных доходов корпорации в бюджет и внебюджетные фонды.

Роль финансов в хозяйственной деятельности корпорации проявляется в том, что с их помощью осуществляются:

− кругооборот фондов через смену форм стоимости. В результате данного кругооборота происходит смена денежной формы стоимости (первоначальные финансовые вложения) в товарную форму (произведенная товарная продукция) и далее вновь в денежную (выручка от продаж);

− перераспределение выручки корпорации на возмещение материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты

4

труда, уплату налогов и взносов и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

−перераспределение чистого дохода на налоги в бюджет, относящиеся на финансовый результат корпорации (налог на прибыль организации, единый налог) и чистую прибыль;

−перераспределение чистой прибыли в отдельные фонды корпорации и на другие цели, предусмотренные в ее финансовом плане;

−контроль за движением финансовых ресурсов в процессе их кругооборота, то есть за уровнем ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости корпорации от внешних источников финансирования.

Функции финансов корпорации [3]:

Инвестиционно-распределительная функция финансов заключа-

ется в распределении финансовых ресурсов внутри корпорации, способствующем наиболее эффективному их использованию.

Фондообразующая (источниковая) функция финансов осущест-

вляется благодаря формированию оптимальной структуры пассива баланса корпорации. Источниками финансирования корпорации являются взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, прибыль, пожертвования, целевые взносы и др.

Доходораспределительная функция финансов заключается в распределении части ресурсов корпорации в зависимости от поставленных стратегических и текущих целей и задач. Руководство компании может принять решение о расширении деятельности корпорации за счет снижения выплачиваемых дивидендов.

Обеспечивающая функция финансов выражается в обеспечении удовлетворения интересов собственников. Интересы собственников корпорации могут заключаться в росте прибыли как косвенного выражения дохода и дивидендов как прямого выражения дохода.

Контрольная функция финансов заключается в финансовом контроле за формированием, движением и использованием основного

иоборотного капитала, финансовых ресурсов корпорации в соответствии со стратегией развития корпорации, бизнес-плана, инвестиционного плана. Контрольная функция осуществляется как самой корпорацией, так и ее собственниками, контрагентами и государственными органами.

5

Контрольные вопросы и задания

1.Какие экономические показатели отражают формирование первичных доходов корпорации?

2.Какой экономический показатель отражает первичные доходы работников корпорации?

3.Как формируются доходы государства?

4.Поясните роль финансов в хозяйственной деятельности корпорации.

5.Перечислите основные функции финансов корпораций.

6.В чем заключается доходораспределительная функция финансов?

Тест № 1

1.К первичным доходам корпорации относятся…

а) прибыль; б) заработная плата;

в) налоговые поступления.

2.К первичным доходам работников корпорации относятся…

а) прибыль; б) заработная плата;

в) налоговые поступления.

3.К первичным доходам государства относятся…

а) прибыль; б) заработная плата;

в) налоговые поступления.

4. Распределение финансовых ресурсов внутри корпорации относится к …

а) фондообразующей функции; б) контрольной функции;

в) инвестиционно-распределительной функции.

6

5. Оптимизация актива (имущество) баланса корпорации относится к …

а) фондообразующей функции; б) контрольной функции;

в) инвестиционно-распределительной функции.

6. Контроль за движением и использованием финансов корпорации относится к …

а) фондообразующей функции; б) контрольной функции;

в) инвестиционно-распределительной функции.

7.Доходораспределительная функция финансов заключатся в …

а) обоснованном распределении определенной части ресурсов; б) контроле за расходованием ресурсов; в) контроле за поступлением финансов.

8.К корпоративным структурам относятся организации,

а) основная цель которых – получение прибыли; б) основная цель которых – решение социальных вопросов; в) ООО, публичные акционерные общества.

9. К коммерческим корпоративным структурам относятся организации,

а) основная цель которых – получение прибыли; б) основная цель которых – решение социальных вопросов;

в) ООО, публичные акционерные общества, учреждения.

10. К коммерческим корпоративным структурам не относится

а) ООО; б) учреждение;

в) публичное акционерное общество.

Ответы на тест № 1:

1.а. 2.б. 3.в. 4.в. 5.а. 6.б. 7.а. 8.в. 9.а. 10.б.

7