4. Управление оборотными активами 119

Рис.4.9. Схема движения запасов

Оптимальный размер заказа (EOQ) определяется по критерию минимальных затрат (рис. 4.10).

Затраты на хранение

Затраты на заказ

Затраты

Оптимальный заказ

Размер заказа

Рис. 4.10. Модель оптимального размера заказа

Оптимальный размер заказа рассчитывается по формуле

Периодичность поставок (число поставок в течение года) опре­деляется по формуле

Период между двумя поставками:

120 II. Краткосрочная финансовая политика

Среднегодовой текущий запас в денежных единицах:

Среднегодовой текущий запас в днях:

Среднегодовой гарантийный запас в денежных единицах:

Среднегодовой гарантийный запас в днях:

Среднегодовой нормативный запас в денежных единицах:

Точка заказа показывает, при каком объеме запасов необходимо размещать заказ:

Среднегодовой текущий запас в натуральных единицах:

где Г_дос — время доставки;

Р[ — однодневный расход сырья и материалов.

Управление запасами готовой продукции. Управление запасами готовой продукции основывается на учете двух параметров: степени удовлетворения спроса и объема необходимых запасов. Зависимость степени удовлетворения спроса от объема запасов представлена на рис. 4.11. Как следует из рисунка, организации невыгодно стремиться к стопроцентному удовлетворению спроса, поскольку это будет при­водить к росту издержек на хранение запасов, снижению их обора­чиваемости. Для оценки затрат, связанных с увеличением степени удовлетворенности спроса, определяется показатель, рассчитываемый как рост стоимости запасов на один процент увеличения степени удовлетворения спроса. Оптимальный по прибыли объем запасов определяется на основе соотношения прироста затрат на хранение запасов в связи с их увеличением и прироста валовой прибыли в связи с увеличением объема продаж. До тех пор пока прирост затрат на хранение меньше прироста прибыли, выгодно увеличивать объем

4. Управление оборотными активами 121

запасов готовой продукции в целях увеличения степени удовлетво­рения спроса.

Рис. 4.11. Зависимость объема продаж

И степени удовлетворения спроса от объема запасов

Важнейшим элементом управления запасами является контроль их оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости запасов рассчи­тывается в разрезе натурально-вещественной структуры; он показы­вает, сколько раз за календарный период запасы трансформируются в денежные средства:

Расчет показателей оборачиваемости дает возможность сгруппи­ровать запасы по ликвидности (активности номенклатуры):

1. активная номенклатура — запасы, по которым было поступ-­ ление и выбытие в существенных объемах, а коэффициенты обора-­ чиваемости достаточно высоки;

2. запасы, по которым было только поступление;

3. запасы, по которым было только выбытие;

4. пассивная номенклатура — запасы, по которым не было ни поступления, ни выбытия за отчетный период — неликвидные за­ пасы; критерием отнесения к неликвидам может служить период нахождения этих запасов на складе, например, более 12 месяцев.

Для уменьшения объема неликвидных запасов используют про­дажи, обмен, перераспределение внутри группы компаний, дарение, списание и ликвидацию.

Для принятия управленческих решений в отношении запасов используются следующие учетные и аналитические показатели.

1. По запасам сырья и материалов:

• фактическое наличие на складе в натуральных и денежных единицах;