Демонстрационная задача №11

Определите величину потребности в заемном капитале предприятия в 2013 г и 2014 г, если известно, что темп роста выручки составит 7% в год. Доля затрат в выручке составляет 85%, доля амортизации в затратах составляет 1%.

Дополнительные условия:

В расчетах использовать динамический показатель изменения собственного оборотного капитала.

Исходные данные:

Расчетные показатели	Значения показателей
	2012 год
Выручка, руб.	23265211
	2012 год	2013 год	2014 год
Капитальные вложения, руб.	-	4678543	5452345
Товарно-материальные запасы, руб.	4565439	5674342	5578762
Дебиторская задолженность, руб.	1354298	1543578	1878962
Кредиторская задолженность, руб.	5763879	5563321	5752345

Пояснение к решению задачи:

1. Базовая формула расчёта потребности в заемном капитале:

чистая прибыль + Амортизация -/+ рост (снижение) СОК - КВ

Решение:

Расчетные показатели	Значения показателей
	2012 год	2013 год	2014 год
Выручка, руб.	23265211	24893775	26636340
Издержки, руб.	19775429	21159709	22640889
в т.ч.:
Амортизация, руб.	197754,2935	211597,094	226408,8906
Прибыль до налогообложения, руб.	3489781,65	3734066,366	3995451,011
Налог на прибыль, руб.	697956,33	746813,2731	799090,2022
Чистая прибыль, руб.	2791825	2987253	3196361
Товарно-материальные запасы, руб.	4565439	5674342	5578762
Дебиторская задолженность, руб.	1354298	1543578	1878962
Кредиторская задолженность, руб.	5763879	5563321	5752345
Собственный оборотный капитал	155858	1654599	1705379
Изменение собственного оборотного капитала, руб.	-	1498741	50780
Капитальные вложения, руб.	-	4678543	5452345
Потребность в заемном капитале, руб.		2978434	2080355

Вывод: Представленная инвестиционная программа, в части финансирования оборотного и внеоборотного капитала требует привлечения дополнительных заемных средств: в 2012 г. – 2978434, в 2013 – 2080355 руб.

Демонстрационная задача №12

Рассчитайте маржинальную прибыль, порог рентабельности, запас финансовой прочности и силу воздействия операционного рычага для предприятия на 2012 г., если известны следующие исходные данные:

Показатели	2012г
Объем продаж, шт.	90000
Цена за ед., руб.	257
Переменные издержки, руб.	180
Постоянные издержки, руб.	3500000

Как изменятся эти показатели в 2013 г. при увеличении переменных издержек на 5%, а объемов продаж на 3%?

Пояснение к решению:

1. СВОР = Маржинальная прибыль/EBIT

1. МАРЖИНАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ = (ЦЕНА ед. – ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ)* ОБЪЕМ

2. ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = (ПОСТОЯННЫЕ ИЗДЕРЖКИ – ЦЕНА ед.)/ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ

3. ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ = ВЫРУЧКА – ВЫРУЧКА мин.

4. ВЫРУЧКА мин. = ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ * ЦЕНА ед.

5. ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ В % = ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ/ ВЫРУЧКА