Сущность и особенности международных валютных отношений
Международные валютные отношения возникают в связи с функционированием валют в мировом хозяйстве и на мировом финансовом рынке. Поскольку именно валюты представляют собой тот объект, в связи с которым функционируют международные валютные отношения, то закономерен вывод, что последние появляются там и тогда, где и когда возникали отношения, связанные с обращением валютных средств. Элементы валютных отношений можно увидеть уже в античной древности, в Древней Греции и Древнем Риме, когда меняльное и вексельное дело обслуживались иностранными деньгами. Вторая волна активного развития валютных отношений приходится на XV в. Она была связана, кик и многое в развитии денежно-кредитных отношений и банковского дела, с флорентийским семейством Медичи, занимавшимся трговым и банковским делом. Итальянские купцы, импортировавшие из Бельгии гобелены, произведенные из английской шерсти, были вынуждены проводить торговые операции за пределами с граны и в валютах стран, где эти операции осуществлялись. Поэтому коммерческие банки, управляемые домом Медичи, открывали иностранные банковские филиалы (первый был открыт в Брюгге, где особенно развилось ткачество гобеленов) для осуществления платежей и поставки товаров от имени своих клиентов. Банки проводили валютообменные операции, принимали валютные депозиты, выдавали валютные кредиты частным лицам и государствам. Одновременно в Лионе, торгово-промышленном центре средневековой Европы, появились и быстро развивались «вексельные ярмарки», где расчеты производились переводными векселями (траттами), выписанными в валютах.
Таким образом, история международных валютных отношений длительна и насчитывает от 2,5 тысячелетий до пяти веков. Особенно быстро международные валютные отношения развивались во второй половине XX в. Если в 1977 г. ежедневный объем импотных операций составлял 18,3 млрд долл., то в 2012 г. этот показатель превысил 2 трлн долл. В наши дни (2012—2013 гг.) ежены и ый объем валютных операций в 10—12 раз превышает объем мирового ВВП (валового внутреннего продукта) и в 35 раз объем мировой торговли.
Валютные отношения в их современном понимании не ограничиваются только операциями купли-продажи валют на валютном рынке. Международные валютные отношения можно определить как совокупность финансово-экономических отношений, складывающихся при функционировании валют в мировом хозяйстве и на мировом финансовом рынке. Валютные отношения опосредуют внешнюю торговлю, кредитно-финансовые и расчетно-платежные отношения, инвестиции, страхование, сделки купли-продажи валют и другие формы финансово-экономических отношений, а также социально-культурные процессы, движение трудовых ресурсов и т.п. Объектом валютных отношений выступают иностранные и национальные валюты. Но поскольку валюты как товар мирового финансового рынка взаимосвязаны и взаимозависимы с другими его товарами (кредитами, фондовыми ценностями, страховыми продуктами и пр.), то объектом валютных отношений могут быть все продукты, присутствующие на глобальном финансовом рынке как объект купли-продажи, в том числе и деривативы.
Сфера функционирования валютных отношений уже сферы функционирования денежных отношений, так как валютные отношения ограничены внешнеэкономическим оборотом. Международные валютные отношения являются составной частью международных финансово-экономических отношений и по существу представляют собой денежные отношения в мировой экономике и на мировом финансовом рынке. Они взаимосвязаны с другими звеньями международных экономических отношений: международной торговлей, разделением труда, интернационализацией факторов производства, экономической интеграцией. Валютные отношения носят объективный характер и подчиняются экономическим законам.
Международные валютные отношения функционируют на основе сочетания тактики, стратегии и контроля (рис. 1.2).
Международные валютные отношения взаимосвязаны с международной торговлей. С одной стороны, они оказывают на нее влияние, а с другой — зависят от нее. Международное разделение труда п международный туризм не могут функционировать без их обслуживания международными валютными отношениями. Экономическая интеграция невозможна без создания единого валютного пространства. Без благоприятных валютных отношений объединение национальных товарных и финансовых рынков не может быть успешным. Международные кредитные и страховые отношения также немыслимы без валютной составляющей. В целом, стабильность валютных отношений приводит к повышению доверия к денежно-кредитной и финансовой системе страны.
Самодостаточность международных валютных отношений проявляется в значительном повышении годовых объемов торговли валютой на мировом валютном рынке. Участники международных валютных отношений ищут высокие доходы за счет спекулятивных валютных операций, но при этом принципы функционирования реальной экономики игнорируются. Это отрывает валютные отношения от реальных экономических процессов, создает объективные предпосылки для периодических валютных кризисов (локальных, специальных, структурных, циклических, региональных, мировых).
Большие объемы и скорости трансграничных перемещений спекулятивных валютных потоков негативно влияют на реальную экономику. Во-первых, высокие и быстрые доходы от спекулятивных операций с валютами отвлекают капиталы от долгосрочного инвестирования, превращая их в постоянно перемещающиеся на мировом валютном рынке массы «горячих» денег. Во-вторых, высокий спрос валютных спекулянтов на банковские краткосрочные кредиты повышает уровень процентных ставок, а это снижает доступность кредита для товаропроизводителей. В-третьих, спекулятивные капиталлы не только дестабилизируют экономику, но и вносят неопределенность в движение валютных курсов. Поэтому международные валютные отношения, представляя собой мобильную и высокодоходную сферу международных экономических отношений, являются вместе с тем высокорисковыми. Они представляют собой надстройку над реальными экономическими отношениями, хотя сами по себе в десятки раз превышают базис. Только при эффективном производстве, на которое оказывают влияние и валютные отношения, можно позволить себе участие в спекулятивных операциях на валютных рынках, рискуя излишками валютных резервов.
Игнорирование состояния международных валютных отношений может грозить стране снижением валютной обеспеченности собственных денег. Рациональное участие в международных валютных отношениях необходимо каждому государству. При этом к участникам пнлютных отношений, кроме государственных институтов валютного регулирования, относятся банковские и небанковские кредитнофинансовые учреждения, международные финансовые организации, прочие юридические и физические лица, осуществляющие валютные операции. Количество и специфика деятельности каждого из участников международных валютных отношений зависят от национального законодательства и международных соглашений.
Международные валютные отношения подлежат регулированию. Регулирование валютных отношений — это деятельность государства по обеспечению стабильности национальной валюты, валютного курса и платежного баланса. Регулирование международных валютных отношений предусматривает регламентацию международных расчетов и платежных систем, использования международных кредитно-финансовых инструментов, режимов валютных курсов, функционирования национального валютного рынка и рынка золота, определения условий конвертируемости национальной валюты, валютные ограничения и валютный контроль, регулирование международной валютной ликвидности (насыщенности международного валютного оборота достаточным количеством валютных средств для совершения расчетов и платежей).