- •Тема 1. Содержание финансового менеджмента, его цели, задачи, взаимосвязь с другими науками
- •1.1. Содержание и принципы управления финансами на предприятии
- •Объекты финансового менеджмента
- •1.2. Финансовая деятельность компании в контексте окружающей среды
- •1.3. Цели, задачи и функции финансового менеджмента
- •1.4.Эволюция финансового менеджмента, его взаимосвязь с другими науками
- •2.2. Финансовый менеджмент как особый вид практической деятельности. Приемы, методы и модели финансового менеджмента
- •2.3. Обеспечивающие подсистемы финансового менеджмента
- •2.4. Базовые концепции финансового менеджмента
- •Тема 3. Математические основы финансового менеджмента
- •3.1. Базовые понятия финансовой математики
- •3.2. Простые ставки процентов
- •3.3. Сложные ставки процентов
- •3.3.1. Сложные ставки ссудных процентов
- •3.3.2. Сложные учетные ставки процентов
- •3.4. Учет инфляции при принятии финансовых решений
- •3.5. Понятие и виды денежных потоков
- •3.6.Оценка денежных потоков с неравными поступлениями
- •1. Оценка будущей стоимости денежного потока постнумерандо с неравными поступлениями
- •2.Оценка текущей стоимости денежного потока постнумерандо с неравными поступлениями
- •3.Оценка будущей стоимости денежного потока пренумерандо с неравными поступлениями
- •4.Оценка текущей стоимости денежного потока пренумерандо с неравными поступлениями
- •3.7. Оценка аннуитетов
- •Тема 4. Финансовое прогнозирование и планирование
- •4.1. Сущность финансового прогнозирования и планирования
- •4.2. Финансовая стратегия предприятия
- •Тема 5. Управление инвестициями
- •5.1. Формы реальных инвестиций и особенности управления ими
- •5.2. Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими. Формирование портфеля финансовых инвестиций
- •5.3. Разработка инвестиционной политики предприятия
- •5.4. Принятие решений по инвестиционным проектам
- •М одели оценки привлекательности инвестиционных проектов
- •1. Метод определения срока окупаемости инвестиций (Payback Period, pp).
- •2. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций (учетная ставка рентабельности) (Accounting Rate of Return, arr).
- •3. Метод расчета чистой текущей стоимости (Net Present Value, npv).
- •4. Метод расчета внутренней ставки рентабельности (Internal Rate of Return, irr).
- •5. Метод расчета индекса прибыльности, рентабельности (Profitability Index, pi).
- •5.5. Учет риска при оценке эффективности инвестиционного проекта тема 6.Стоимость капитала: основные понятия и сущность
- •6.1. Понятие и составляющие стоимости капитала
- •Средневзвешенная стоимость капитала
- •6.2. Эффект финансового рычага. Финансовый риск
- •Тема 7.Структура капитала предприятия
- •7.1. Теории структуры капитала
- •Традиционный подход.
- •Теория Модильяни-Миллера.
- •7.2. Факторы, определяющие структуру капитала
- •7.3. Критерии оптимизации структуры капитала
- •Тема 8. Управление оборотными активами предприятия
- •8.1. Экономическая сущность и классификация оборотных активов предприятия
- •8.2. Период функционирования оборотного капитала. Понятие операционного и финансового цикла
- •8.3. Принципиальные подходы к финансированию оборотных активов предприятия
- •8.4. Политика управления оборотными активами
- •Тема 9. Управление источниками долгосрочного финансирования деятельности компании
- •9.1. Источники долгосрочного финансирования деятельности компании: их классификация, традиции и новые методы финансирования
- •Источники финансирования
- •9.2.Управление собственным капиталом предприятия
- •9.3. Понятие операционной прибыли. Цели и задачи операционного анализа. Предпринимательский риск
- •9.4. Дивидендная политика предприятия. Темпы устойчивого роста
- •9.5. Управление заемным капиталом. Финансовый рычаг
- •Тема 10.Финансовый менеджмент в условиях инфляции
- •10.1.Понятие и показатели оценки инфляции
- •10.2. Методы учета влияния инфляции, применяемые в мировой учетно-аналитической практике
- •10.3. Финансовые решения в условиях инфляции: особенности планирования, финансовые решения в отношении внеоборотных активов предприятия
- •10.4. Методы оценки и финансовые решения в отношения производственных запасов и дебиторской задолженности в условиях инфляции
- •Тема 11.Банкротство и финансовая реструктуризация предприятия
- •11.1. Экономическая сущность и виды банкротства
- •Масштабы кризисного состояния предприятия
- •Изучение основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия
- •11.2. Методы прогнозирования банкротства предприятия
- •11.3. Антикризисное управление при угрозе банкротства. Финансовая реструктуризация
- •Разработка механизмов финансовой стабилизации предприятия
- •Политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства
Тема 1. Содержание финансового менеджмента, его цели, задачи, взаимосвязь с другими науками
1. Содержание и принципы управления финансами на предприятии.
2. Финансовая деятельность компании в контексте окружающей среды.
3. Цели и задачи финансового менеджмента.
4. Функции финансового менеджмента.
5. Эволюция финансового менеджмента, его взаимосвязь с другими науками.
1.1. Содержание и принципы управления финансами на предприятии
Финансы предприятия – система денежных отношений экономического субъекта, возникающих в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.
Отличительные особенности финансовых отношений:
денежный характер,
возникает как результат определенных хозяйственных операций,
связаны с формированием денежных доходов и накоплений предприятия, принимаемых формы финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы – совокупность денежных доходов предприятия и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования технических затрат и затрат, связанных с развитием производства.
Финансовые потоки представляют собой «кровеносную систему» любого предприятия, поэтому эффективное управление ими является приоритетной задачей системы управления предприятием в целом.
Финансовый менеджмент – система управления финансами хозяйствующих субъектов. Существует несколько подходов к определению финансового менеджмента:
1) американские и западноевропейские ученые определяют финансовый менеджмент как управление финансами компании, имеющее целью максимизацию курса акций предприятия, рост его рыночной стоимости, увеличивающее благосостояние акционеров.
2) в отечественной экономической литературе распространено определение финансового менеджмента как системы принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия, а также организацией кругооборота его денежных средств.
Система управления финансами предприятия может быть представлена как система взаимоотношений, возникающих на предприятии между самой организацией и различными субъектами по поводу привлечения и использования финансовых результатов. Данная система распространяется как на взаимоотношения внутри предприятия, так и на взаимоотношения предприятия с его контрагентами (поставщиками и покупателями, государственными органами, обществом и др.).
Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается на основе реализации следующих принципов:
Интегрированность с общей системой управления предприятием – управленческие решения, принимаемые в любой сфере деятельности, предприятия прямо или косвенно оказывают влияние на формирование финансовых потоков и результат финансовой деятельности предприятия, что обуславливает необходимость учета взаимосвязи финансового менеджмента с производственным, кадровым и иными видами управления.
Комплексный характер формирования управленческих решений: финансовый результат деятельности предприятия формируется как итог финансовых результатов его производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, поэтому необходимо учитывать взаимосвязь между различными видами деятельности предприятия при принятии управленческих решений.
Высокий динамизм управления: обусловлен высокой динамикой факторов внешней среды, которые необходимо учитывать при принятии управленческих решений.
Вариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений: при принятии каждого управленческого решения в финансовой сфере деятельности необходимо учитывать альтернативные варианты развития событий и альтернативные возможности действий; оптимальный вариант выбирается по заданным на конкретном предприятии критериям.
Ориентированность на стратегические цели развития предприятия: управленческие решения в области текущей деятельности должны быть согласованы со стратегическими направлениями развития предприятия.
Финансовый менеджмент являются частью общей системы управления предприятием, его содержание сводится к процессу выработки управленческих воздействий на движение финансовых ресурсов с целью повышения эффективности их использования.
Финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляющей (субъектов управления) и управляемой (объектов управления).