Тема-2. Характер і мотивація міжнародної інвестиційної діяльності

1. Міжнародна інвестиційна діяльність, її типи і характер. Інвестиційний цикл та інвестиційний процес.

2. Теорія граничної ефективності інвестування (неокласична модель інвестицій) і теорія Тобіна.

3. Вплив ПІІ на національний доход і платіжний баланс приймаючої країни.

4. Суб’єкти і об’єкти міжнародної інвестиційної діяльності. Мотивація міжнародного інвестування.

5. Джерела інвестиційних ресурсів у міжнародному середовищі.

6. Фактори міжнародного інвестування та міжнародна інвестиційна інфраструктура.

1. Міжнародна інвестиційна діяльність, її типи і характер. Інвестиційний цикл та інвестиційний процес.

Інвестиційна діяльність – це послідовна сукупність практичних дій її суб’єктів (тобто інвесторів та учасників) щодо здійснення інвестицій з метою отримання доходу (прибутку).

Більш вузьким поняттям є інвестиційний процес, який найчастіше пов'язаний з обґрунтуванням і реалізацією інвестиційних проектів.

Стадії інвестиційного процесу:

1) мотивація інвестиційної діяльності;

2) прогнозування і програмування інвестицій;

3) обґрунтування доцільності інвестицій;

4) страхування інвестицій;

5) державне регулювання інвестиційного процесу;

6) планування і фінансування інвестиційного процесу;

7) проектування і ціноутворення;

8) забезпечення інвестиційного процесу матеріально-технічними ресурсами;

9) освоєння інвестицій і підготовка до виробництва продукції;

10) введення об’єкта в експлуатацію.

Інвестиційний цикл – період послідовного проходження всіх стадій інвестиційного процесу.

Схема інвестиційної діяльності у двохсекторній економіці

Міжнародна інвестиційна діяльність – це послідовна сукупність практичних дій її суб’єктів щодо експорту (імпорту) капіталу в грошовій і товарній формі з метою отримання прибутку та розширення економічного впливу.

Міжнародну інвестиційну діяльність зумовлено розвитком господарських зв’язків між країнами світу, і залежить вона як від об’єктивних економічних законів, так і від політико-економічної мети діяльності національних держав у світовому політичному й господарському просторі.

Міжнародна інвестиційна діяльність здійснюється в 2-х напрямах:

1) вивезення капіталів, яке визначається дією низки чинників:

а) надлишком капіталів у країні (низькі норми прибутку чи брак відповідної економічної структури для застосування капіталів);

б) потребою в нових ринках збуту та ринках сировини;

в) формуванням певного рівня конкурентоспроможності економіки;

г) міжнародним поділом праці;

д) транс націоналізацією світової економіки;

е) пошуком стабільних умов застосування капіталів;

є) політичними мотивами та ін.

2) залучення іноземних інвестицій у країну, необхідність в якому виникає під впливом таких чинників:

а) обмеженість внутрішніх інвестиційних ресурсів;

б) низька інвестиційна активність власних інвесторів;

в) необхідність залучення разом з інвестиціями нової техніки та технології;

г) бажання створити конкурентоспроможну економіку, освоїти світові ринки;

д) потреби в модернізації соціальної структури суспільства;

е) політичні мотиви тощо.

Міжнародна інвестиційна діяльність представлена двома типами:

1) міжнародна підприємницька інвестиційна діяльність, яка передбачає отримання доходу (прибутку) через пряме інвестування безпосередньо підприємницьких об’єктів на основі взаємного економічного інтересу;

2) міжнародні операції з цінними паперами, що пов’язані з одержанням доходу у вигляді дивідендів, процентів через використання фінансових інструментів інвестування без чітко вираженої мотивації (по суті – здійснення міжнародних портфельних інвестицій).

Порівняльний аналіз міжнародної підприємницької інвестиційної діяльності та міжнародних операцій з цінними паперами

Спільне	Особливості
Мотив отримання прибутку	Міжнародна підприємницька інвестиційна діяльність (ПІІ)	Міжнародні операції з цінними паперами (портфельні інвестиції)
	1. Передача є отримання контролю над підприємствами, поєднує інвестування з підприємницькою діяльністю	1. Відбувається лише перелив фінансових ресурсів з метою міжнародної диверсифікації, використання різниці процентних ставок чи відмінностей в оподаткуванні
	2. Інвестиції в майно, основні і оборотні засоби, ноу-хау, цінні папери	2. Інвестиції лише в цінні папери
	3. Носить довготривалий характер і є менш ліквідною	3. Як правило мають недовготривалий характер і є більш ліквідними
	4. Разом з капіталом відбувається переміщення технологій менеджменту, технічних та економічних знань	4. За кордон відпливає лише капітал
	5. Метою є отримання прибутку на капітал, підприємницького прибутку, прямих і непрямих вигід від контролю над фірмою	5. Мета: отримання прибутку на капітал
	6. Передбачає вищу рентабельність при більшому ризику і веде до більш помітного відтоку прибутків з країни реципієнта	6. Передбачають порівняно нижчу рентабельність при меншому ризику
	7. Справляє безпосередній і довготривалий вплив на економіку приймаючої країни	7. Не справляють значного й довготривалого впливу на економіку приймаючої країни