5. Экспорт капитала и его регулирование государством. Бегство капитала из России: причины и возможные средства борьбы с ним.

С усилением инвестиционной активности в мире, ростом числа транснациональных слияний и поглощений вывоз капитала становится характерной чертой нового мирового порядка. Сегодня лидерами по притоку иностранных инвестиций являются развитые страны, такие как США, Великобритания, Евросоюз и др., в то время как страны с развивающимися рынками, значительно уступают им по привлечению капитала.

По итогам 2006 г. объем только прямых иностранных инвестиций в развитые страны вырос практически в 1.5 раза и составил 800.7 млрд.долл. При этом развивающиеся страны привлекли прямых иностранных инвестиций на сумму 367.7 млрд.долл., что лишь на 10% больше, чем в 2005 г. Этот рост обеспечили преимущественно наиболее динамично развивающиеся страны БРИК, из которых только Россия за год удвоила привлечение ПИИ.

Между тем, Россия уступает не только развитым странам, а также многим другим странм с развивающимися рынками по соотношению привлеченных ПИ и накопленного вывезенного капитала. Так, в период 1994-2005 гг. вывоз капитала из России только по официальным данным платежного баланса составил более 250 млрд.долл.

Особенности вывоза капитала в условиях глобализации:

- сегодня движение капитала в мире происходит преимущественно в финансовой форме, представляющей собой капитал транснациональных компаний и банков;

- значительная доля перемещаемых средств – это краткосрочный спекулятивный капитал, полноценно не участвующий в воспроизводственном процессе, а использующийся для финансовых махинаций на мировых торговых площадках;

- местом концентрации и перераспределения мирового капитала выступают международные финансовые центры (МФЦ) и глобальные центры капитала (ГЦК), являющиеся скоплением транснациональных компаний и международных банков и т.д.

- основные потоки мирового капитала обращаются между развитыми странами.

Экспорт российского капитала - осуществляемый в разрешенных законодательством формах и под контролем государства вывоз интеллектуального, финансового и производственного капитала, право собственности на который возникло на территории Российской Федерации, с целью его инвестирования в экономику зарубежных государств, как правило, без обязательства об обратном ввозе. Он характеризуется совокупностью признаков:

• легитимность: подконтрольность государству и осуществление в санкционированных (предусмотренных законодательством либо, как минимум, им не запрещенных) формах;

• трансграничность хозяйственных операций, квалифицируемых как экспорт капитала: валюта или имущество пересекает таможенную границу РФ и таможенную границу государства-реципиента;

• предметность: из страны вывозится и инвестируется в экономику иностранных государств именно капитал, имеющий российское происхождение, а не товары или российская национальная валюта;

• бессрочность хозяйственно-правовых связей, опосредующих капитальные операции российских предпринимателей: капитал вывозится без обязательства экспортера возвратить его обратно в страну. Вернуться в Россию может предпринимательская прибыль, полученная с использованием за рубежом национального капитала, а сам он остается за рубежом до тех пор, пока существует зарубежное предприятие. И лишь в случае ликвидации созданного за рубежом российскими учредителями юридического лица его имущество может быть возвращено в Россию.

Нелегальный экспорт капитала не обладает указанными признаками и осуществляется иными способами. Основная характеристика утечки капиталов - их нелегальность, тщательная скрываемость от государства.

Нелегальный экспорт капитала как экономическая категория представляет собой осуществляемое в нарушении правовых норм помещение капитала за границу в денежной или товарной форме, через сферу услуг (в том числе в форме патентов, лицензий, ноу-хау), ведущее к образованию иностранной собственности за рубежом или иной формы обязательств, дающих право на получение прибыли.

Нелегальный экспорт капитала подразумевает незаконное перечисление средств резидентом нерезиденту с переходом прав собственности на них.

В России неучтенный вывоз капиталов, улавливаемый через показатель статьи "ошибки и пропуски", официально рассматривается как вывоз капитала в нелегальных формах, связанных с сознательным уклонением от государственного учета и контроля.

По оценкам российского Правительства ежемесячный нелегальный вывоз капитала составляет 1 млрд. долл.

К числу конкретных факторов, стимулирующих процесс скрытого оттока капиталов за рубеж, могут быть отнесены следующие:

• общие неблагоприятные условия формирования экономического и инвестиционного климата в стране. Это, прежде всего, падение темпов роста и инвестиционной активности, нарастание политической нестабильности, сокращение емкости рынка, высокий бюджетный дефицит, слабость национальной валюты, неразвитость инфраструктуры финансовых рынков и др. При этом неблагоприятный инвестиционный климат является основным фактором. В этих условиях скрытый экспорт капитала - это естественная реакция российских предпринимателей на высокий уровень хозяйственно-политических рисков, своеобразная попытка компенсировать издержки, связанные с отсутствием необходимых инвестиционных гарантий.

• последствия проводимого в стране хозяйственного курса, в том числе во внешнеэкономической сфере: возрастание налогового бремени, ожидания девальвации национальной валюты, жесткая кредитная политика и др. В частности, политика завышенного курса рубля, длительное время проводимая Центральным Банком РФ, стимулирует вложение средств в дешевый доллар и отток капитала из страны.

• чрезмерно высокий уровень фискальных ставок и неэффективность системы начисления и взимания налогов, низкое качество налогового законодательства. Многие предприниматели шли на укрывательство от налогов ради обеспечения сохранности оборотных средств. Эмигрировавшие по этой причине капиталы весьма значительны по размерам, и, по-видимому, составляют основу того "иностранного капитала", который скрыто ввозится сегодня в Россию во избежание налогообложения или преследований по поводу незаконности его происхождения.

• недоверие бизнеса к правительству, а населения - к банкам и иным финансовым институтам, деятельность которых связана с распоряжением активами вкладчиков.

• криминализация экономической деятельности, безопасность и высокая эффективность легализации доходов преступного происхождения посредством внешнеэкономических операций.

• высокие риски рыночного обесценения капитальных активов.

• неопределенность российских границ с бывшими союзными республиками;

• отсутствие четкого регулирования легального экспорта капитала из России.

Результатом нелегального экспорта капитала является ухудшение возможностей страны по обслуживанию внешнего долга.

В условиях России утечка капитала ведет к снижению уровня благосостояния общества.

К числу основных каналов утечки капиталов из России относятся следующие:

• невозврат в страну экспортной валютной выручки. Преступные манипуляции с количеством, качеством, стоимостью стратегически важных сырьевых товаров позволяет экспортерам скрывать до 30-40% неучтенной выручки

• необоснованные авансовые перечисления в счет фиктивных контрактов на поставки в страну товаров и оплаты фиктивных импортных услуг (информационных, маркетинговых, консалтинговых, комиссионных и пр.);

Противодействие нелегальному вывозу капитала

С точки зрения сторонников первого подхода, данная проблема разрешится сама собой по мере продвижения рыночных реформ, нормализации ситуации в области налогообложения и общего улучшения условий инвестиционного климата в России.

Согласно второму подходу утечка финансовых ресурсов из России обусловлена общей криминализацией экономики и массовыми злоупотреблениями в сфере внешнеэкономической деятельности (прежде всего по причине ее чрезмерной либерализованности). При этом она выступает самостоятельным фактором разрушения хозяйственного потенциала. Для противодействия утечке капиталов требуется усилить государственный контроль над валютными и внешнеэкономическими операциями и принять целенаправленные меры (в том числе законодательные) по борьбе с правонарушениями и коррупцией в этой области.

Большинство специалистов признают, что наряду с рыночной стабилизацией экономики (как базового условия для предотвращения дальнейшей утечки капиталов) требуются еще и специальные меры, не связанные с макроэкономическим регулированием.

К этим мерам относятся, в частности, следующие:

• целенаправленное улучшение инвестиционного и предпринимательского климата, создание критической массы доверия к правительству и финансовым институтам.

• укреплению доверия к российской экономике посредством обеспечения сбалансированности бюджета; улучшения налоговой системы и налогового администрирования; обеспечения надежной работы банковской системы; защиты прав кредиторов и инвесторов; прозрачности финансовой отчетности всех предприятий и организаций; повышения эффективности в борьбе с преступностью и коррупцией, улучшения работы прокуратуры и судебной системы; строгого соблюдение федеральных законов на всей территории РФ.

• снижения общего уровня предпринимательских рисков и такого улучшения положения в хозяйственной сфере, когда скрытый вывоз доходов за границу перестает быть экономически выгодным для резидентов.

• совершенствования административно-законодательного контроля над ВЭД в целях предотвращения нелегального вывоза доходов.

• борьба со злоупотреблениями в финансовой сфере, а также устранение многочисленных нормативно-правовых пробелов, которые позволяют вывозить доходы не в нарушение, а в обход действующего законодательства. К числу этих мер относится, в частности, введение ограничений на корреспондентские отношения с банками, зарегистрированными в оффшорных зонах.

К специальным предупредительным мерам относятся следующие:

1. Образовать в системе правоохранительных органов и контролирующих организаций межведомственный центр финансовых расследований для информационно-аналитического обеспечения правоохранительной деятельности.

2. Разработать правовые и организационные меры для введения экономических санкций к резидентам - экспортерам за неисполнение или несвоевременное зачисление валютной выручки от внешнеэкономических операций, осуществляемых вне таможенной территории России.

3. Ускорить принятие законов "О коррупции", "О борьбе с организованной преступностью", "Об ответственности за незаконные трансферты", "О противодействии отмыванию денег, полученным незаконным путем". Необходимость данных мер обусловлена тем, что для повышения эффективности валютного контроля недостаточно мер, предусмотренных Законом РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" и изданными в соответствии с ним подзаконными нормативными актами.

4. Присоединение к Страсбургской Конвенции 1990 г. "Об отмывании, выявлении, изъятии и конфискации доходов от преступной деятельности".

5. Вступление в Международную организацию по борьбе с отмыванием денег и в Международную группу финансовых расследований.

6. Совершенствование информационного обеспечения правоохранительных органов по вопросам контроля за нелегальным экспортом капитала.

7. Разработка процедуры возвращения незаконно вывезенных денег. Ряд зарубежных стран (США, Великобритания, Швейцария, Гонконг) имеют законодательство и соглашения о конфискации на территории других стран и возврате денежных средств. Россия пока подобных договоров не имеет.