2 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности ооо «Ермак»

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Мебельная фабрика ООО «Ермак» является Обществом с ограниченной ответственностью, созданным его участниками для ведения предпринимательской деятельности. Место нахождения ООО «Ермак»: г. Воронеж, ул. Ленинский проспект, 156б.

Целью предприятия является извлечение прибыли.

ООО «Ермак» в соответствии с уставом может осуществлять следующие виды деятельности:

• производство мебели для офисов и предприятий торговли;

• производство кухонной мебели;

• производство прочей мебели;

• производство деревянных строительных конструкций и столярных изделий;

• оптовая торговля бытовой мебелью;

• оптовая торговля офисной мебелью;

• прочая оптовая торговля;

• розничная торговля мебелью;

• розничная торговля офисной мебелью.

Общество вправе осуществлять иные виды деятельности и совершать любые юридические действия, не запрещенные законодательством РФ.

Высшим органом предприятия ООО «Ермак» является общее собрание его участников (или их полномочных представителей). Производственная структура предприятия включает три цеха по изготовлению мебели. Ассортиментный перечень корпусной мебели предприятия достаточно разнообразен и включает: шкафы (для одежды, для белья, для посуды, для книг, шкаф открытый угловой ...); различные виды комодов; угловых секций; тумба; прихожие; кровати; полки; столы; панели; кухонные стенки; двери ...

Функции управления деятельностью предприятия реализуются подразделениями аппарата управления, который включает бухгалтерию и экономический отдел. Финансовый отдел отсутствует. Финансовые функции возложены на бухгалтерию.

Высшим органом управления предприятием является общее собрание его участников (или их полномочных представителей).

Уставной капитал Общества составляет 10 тыс. руб. Вклады участников в уставной капитал Общества являются собственностью Общества.

Чистая прибыль, полученная обществом в результате его работы, ежегодно распределяется между его участниками пропорционально их долям в уставном капитале Общества. Участники вправе принять решение о распределении чистой прибыли один раз в квартал или один раз в полгода.

Размер и порядок распределения прибыли определяются по решению общего собрания участников Общества по итогам хозяйственного года.

Имущество Общества составляют материальные ценности и финансовые ресурсы, находящиеся на его балансе и являющиеся собственностью Общества.

Источниками формирования имущества Общества являются:

1) личные средства участников, вложенные в уставный капитал, а также

их дополнительные вклады в уставной капитал Общества;

2) доходы от деятельности Общества;

3) иные поступления.

Общество вправе размещать облигации и иные эмиссионные ценные бумаги в порядке, установленном законодательством о ценных бумагах и с соблюдением правил, установленных статьей 31 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Чтобы дать более полную характеристику предприятия ООО «Ермак» проведем анализ деловой активности.

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

Оптимальное соотношение T_п > T_в > T_ак > 100%,  

где: T_п — темп изменения прибыли; T_в — темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг) ; T_ак — темп изменения активов (имущества) предприятия.

Условные обозначения (табл. 4 и 5) : F_ср — средняя за период стоимость внеоборотных активов; В_ср — средний за период итог баланса; R_Aср — средняя за период величина оборотных активов; Z_ср — средняя за период величина запасов и затрат; r_Aср— средняя за период дебиторская задолженность; r_Рср — средняя за период кредиторская задолженность; И_Сср — средняя за период величина собственного капитала резервов.

Таблица 4 – Система показателей деловой активности предприятия

Показатель	Формула расчета	Комментарий
1	2	3
Выручка от продаж (V)	-	-
Чистая прибыль (РЧ)	Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф. №2,140-150)	Чистая прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль
Продолжение таблицы 4
1	2	3
Производительность труда (ПТ)	ПТ = V / РЧ	Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников — ф. №5, разд. 8 (стр. 850)
Фондоотдача производственных фондов (Ф)	Ф = V / Fср	Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК)	ОК = V / Вср	Показывает скорость оборота всех средств предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ( ООБ )	ООБ = V / RAср	Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (ОМ.СР)	ОМ.СР = V / Zср	Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з)	Сд/з = 365 / Од/з	Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя — благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з)	Од/з = V / rAср	Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
Средний срок оборота материальных средств (См.ср )	См.ср = 365 / Ом.ср	Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Продолжение таблицы 4
1	2	3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з)	Ок/з = V / rРср	Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия: если Ок/з < Од/з. Возможен остаток денежных средств у предприятия
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск/з)	Ск/з = 365 / Ок/з	Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск )	Оск = V / ИСср	Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала
Продолжительность операционного цикла (ЦО)	ЦО = Сд/з + См.ср	Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя
Продолжительность финансового цикла (ЦФ )	ЦФ = ЦО - Ск/з	Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами — сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня
Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур )	Кур = (Рс – Д) / ИСср * 100% = Рр / ИСср * 100%	Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия

Таблица 5 – Расчет показателей деловой активности

Показатель	Расчет и значение
Выручка от продажи, руб.	144192
Чистая прибыль, руб.	=4861 – 1232 = 3629
Фондоотдача производственных фондов	= 144192 /0,5 ( 27712 + 24032 ) = 5,6
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	= 144192 / 0,5 ( 59413 + 76285 ) = 2,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	= 144192 / (31701 + 52253 ) = 1,7
Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	= 144192 / 0,5 (12767 + 23866 ) = 7,9
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	= 144192 / 0,5 ( 16124 + 25355 ) = 7,0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	= 144192 / 0,5 (7239 + 11674 ) = 15,3

Анализ финансового состояния предприятия показал, что предприятие по итогам отчётного периода получило чистую прибыль в размере 3629 тыс. руб., объём реализации продукции составил 144192 тыс. руб. Коэффициент фондоотдачи невысок (5,6%) вследствие уменьшения внеоборотных активов в течение года. Превышение коэффициента оборочиваемости кредиторской задолженности (15,3%) над коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности (7,9%) указывает на высокую ликвидность предприятия.

Также рассмотрим аналитическую группировку статей актива баланса по признаку ликвидности (табл. 6). Динамика в табл. 6 показана как в абсолютных отклонениях имущества и его видов, так и в темпах роста.[17,с.312]

Таблица 6 – Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	На начало года		На конец года		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Имущество – всего (стр.300)	59413	100	76285	100	16872	128,4
1.1 Внеоборотные активы (стр.190)	27712	46,7	24032	31,5	-3680	86,7
1.2 Оборотные активы (стр.290)	31701	53,4	52253	68,5	20552	164,8
1.2.1 Запасы (стр.210 и 220)	18734	31,5	26543	34,8	7809	141,7
1.2.2 Дебиторская задолженность (стр.230, 240 и 270)	12767	21,5	23866	31,3	11099	187,0
1.2.3 Денежные средства (стр.250 и 260)	200	0,34	1844	2,42	1644	922,0

На основе горизонтального и вертикального анализа баланса можно сделать следующие предварительные выводы:

• имущество предприятия в течение года возросло на 16872 тыс. руб. и темп роста составил 128,4%;

• оборотные активы на начало года составляли 31701 тыс. руб., а под конец года возросли до 52253 тыс. руб.;

• темпы роста оборотных активов (164,8%) превышают темпы роста внематериальных активов (86,7%), что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия;

• высокий темп роста абсолютно ликвидных денежных средств (922,0%) говорит о хорошей платежеспособности предприятия. Увеличение удельного веса запасов оценивается положительно, но если они не обеспечивают непрерывный ход производства. Увеличение доли дебиторской задолженности – отрицательный факт.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 7.

На основе данных аналитической табл. 7 можно сделать следующие выводы:

- общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период на 28,4%. Это изменение свидетельствует о подъеме хозяйственной деятельности предприятия;

- увеличение стоимости имущества на 16872 тыс. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении внеоборотных активов на 3680 тыс. руб. произошло увеличение стоимости оборотных средств на 20552 тыс. руб. (увеличение на 64,8%);

- основные средства на начало года составляли 6882 тыс. руб. и составляло долю в итоге баланса равную 11,6, на конец года – 6502 тыс. руб. и доля в итоге баланса составила 8,5, что негативно отразилось на величине иммобильных средств предприятия;

- увеличение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие увеличения денежных средств на 822,0% и увеличения запасов организации на 57,3%;

- увеличение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие увеличения денежных средств на 822,0% и увеличения запасов организации на 57,3%;

Таблица 7 – Изменение имущественного положения организации(тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Доля в итоге баланса		Изменения
			начало года	конец года	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. ОС и прочие внеоборотные активы	27712	24032	46,7	31,5	-3680	-13.3
1.1. Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
1.2. Основные средства	6882	6502	11,6	8,5	-380	-5.5
1.3. Незавершенное строительство	272	329	0,5	0,4	57	21,0
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	50	50	0,09	0,07	-	-
2.Оборотные (мобильные) активы	31701	52253	53,4	68,5	20552	64,8
2.1. Запасы	16124	25355	27,2	33,3	9231	57,3
2.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	200	1844	0,4	2,4	1644	822,0
2.3. Дебиторская задолженность	12767	23866	21,5	31,3	11099	87,0
2.4. НДС по приобретенным ценностям	2610	1188	4,4	1,6	-1422	-54,5
Всего имущества	59413	76285	100,00	100,00	16872	28,4

- наиболее крупное увеличение удельного веса, почти в 10 раз, произошло с денежными средствами. В начале периода денежные средства составляли 200 тыс. руб., а к концу периода увеличились до 1844 тыс. руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом оборотных средств и уменьшением стоимости внеоборотных активов.