1.3 Информационная база и методы финансового анализа

Успешность работы линейных и функциональных руководителей, равно как и специалистов, к числу которых относятся бухгалтеры, аудиторы, финансовые менеджеры, экономисты и др., зависит от различных видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического, кадрового и т. п. К числу ключевых элементов этой системы без сомнения от­носится информационное обеспечение системы управления предприятием, под которым следует понимать совокупность информационных ресурсов (инфор­мационную базу) и способность их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансово- хозяйственную деятельность данного предприятия. К исходным данным, входящим в информационную базу, то есть потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе достоверность, своевременность, достаточная точность, существенность.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службу предприятия, но и его учредители, инвесторы - с це­лью изучения эффективности использования ресурсов; банки - для оценки ус­ловий кредитования и определения степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового со­стояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, что­бы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материаль­ных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

1) множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

3) наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

4) ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

5) ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

6) максимальная открытость результатов анализа для пользователей ин­формации о деятельности предприятия.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

1) горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом;

2) вертикальный (структурный) анализ - определяет структуры финансовых показателей;

3) трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

4) сравнительный анализ, который делится на:

-внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия, подразделений, межхозяйственный - сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

-факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ - это комплексное, системное изучение и измерение воздействий отдельных факторов на результативный по­казатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа. Причем он может быть как прямым, так и обратным. Факторный показатель характеризует объект исследования, т. е. результативный показатель;

5) анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимо­связи показателей.

Финансовые коэффициенты используются:

1) для сравнения показателей финансового состояния предприятия с 6азисными (нормативными) величинами;

2) для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

3) для определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния.

Кроме того, в настоящее время финансовый анализ включает в себя большую совокупность различных способов и приемов, относящихся к данной науке и заимствованных из других наук:

1) логико-экономические методы:

- анализ показателей начинается с использования абсолютных величин, на основании которых рассчитываются относительные величины, незаменимые при анализе явлений динамики;

- с помощью средних величин определяют общие тенденции и законо­мерности в развитии экономических процессов;

- процедура сравнения основана на классификации и систематизации яв­лений, а также нахождении причинно - следственных связей;

- неотъемлемой частью исследования является группировка, на базе ко­торой строятся аналитические таблицы, используемые на всех этапах проведе­ния анализа в целях наиболее рационального, наглядного и систематизированного представления исходных данных, алгоритмов их обработки и полученных результатов;

- одним из самых информативных и распространенных инструментов анализа является индексный метод, основанный на относительных показателях, с помощью которого можно оценить изменение уровня явлений; решить классическую аналитическую задачу выявления роли факторов в изменении результативного показателя; оценить влияние изменения структуры совокупности на динамику;

- одним из методов детерминированного факторного анализа является метод цепных подстановок - элиминирования воздействия всех факторов, кроме одного, на результат при строго функциональной зависимости;

- балансовый метод отражает соотношение взаимосвязанных и уравно­вешенных показателей, итоги которых должны быть тождественны;

- в целях наглядности и понятности широко применяется графический метод - условное изображение показателей в виде диаграмм и графиков;

2) экономико-математические методы в современных условиях нашли широкое использование, так как, являются важным направлением совершенст­вования и развития экономического анализа, повышая его эффективность. Об­щепринятая классификация экономико-математических методов пока не выработана:

-метод элементарной математики и классической высшей математики, например дифференцирование и интегрирование в факторном анализе;

- математико-статистические методы и эконометрические методы, которые строятся на синтезе трех областей знаний: экономики, математики и стати­стике. Они играют важную роль в прогнозировании показателей;

- раздел современной прикладной математики - математической программирование - средство решения задач оптимизации производства;

- методы экономической кибернетики анализируют экономические явления с точки зрения законов управления и движения информации. Наибольшее распространение в экономическом анализе получили методы имитационного моделирования, которые используют сочетание математических (формализованных) методов и экспертных оценок специалистов.

В реальном анализе чаще всего используются комбинации различных приемов и способов. Выбранные методы анализа финансовой устойчивости приведены на рис. 3.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

1) бухгалтерский баланс (форма № 1), который характеризует финансовое положение предприятия на момент его составления и позволяет получить пред­ставление о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их формирования, составляющих пассив. Бухгалтер­ский баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения;

2) финансовое состояние предприятия связано с выполнением финансо­вого плана, способностью пополнения оборотного капитала за счет прибыли, результатами производственно - хозяйственной деятельности в целом. Поэтому для анализа финансового состояния используют Отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Отчет о прибылях и убытках содержит сведения о текущих финансовых ре­зультатах деятельности предприятия за отчетный период, т.е. отражает круг во­просов, связанных с формированием и распределением прибыли

Методы анализа финансовой устойчивости предприятия

Стандартные

Горизонтальные

Трендовые

Сравнительные

Коэффициенты

Факторные

Логико-экономические

Экономико-математические

Логические методы

Традици-онные методы

Математико-статистические методы

Методы теории принятия решений

Рисунок 3 - Основные методы анализа финансовой устойчивости предприятия

предприятия. В нем отражаются все расходы, связанные с производством продукции и услуг, и общая сумма поступлений за проданную продукцию и прочие источники доходов;

3) отчет об изменении капитала (форма № 3), отражает данные о величи­не капитала, резервах предстоящих расходов и оценочных резервов на начало отчетного года, поступление, использование в отчетном году и остатках на ко­нец отчетного года. Причем капитал отражается с подразделением на: устав­ный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль и т. д. В данном отче­те содержатся сведения об увеличении капитала (за предыдущий и отчетный год) за счет: дополнительного выпуска акций, переоценки имущества, прироста имущества, реорганизации юридического лица (слияние, присоединение), до­ходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности относится непосредственно на увеличение капитала. Уменьшение капитала рассматривается за счет: уменьшение номинала акций, реорганизации юриди­ческого лица (разделение, выделение), расходов, которые в соответствии с пра­вилами бухгалтерского учета и отчетности относятся непосредственно на уменьшение капитала. Справочно в отчете отражают данные о стоимости чистых активов, направлениях использования поступлений из бюджета и внебюд­жетных фондов на начало и конец отчетного года;

4) отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных средств (поступление, направление) с учетом остатка их на начало и конец отчетного периода в разрезе текущей, инвестиционной и финан­совой деятельности.

Текущей считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели в соответствии с предметом и целями дея­тельности, т. е. продажей товаров, оказанием услуг, производством промышленной продукции, выполнением строительных работ и др.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации, в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости,оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуще­ствлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпус­ком ценных бумаг долгосрочного характера и т. п.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера,выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.

Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на соответствующих счетах учета денежных средств, находящихся в кассе организации, на расчетных, валютных, специальных счетах, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации.

5) Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу, которое включает в себя следующие разделы:

- движение заемных средств с выделением ссуд, не погашенных в срок;

- дебиторская и кредиторская задолженность, а также обеспечения полученные и выданные;

- амортизируемое имущество;

- движение средств, финансирование долгосрочных инвестиций и финансовых вложений;

- финансовые вложения;

- затраты, произведенные предприятием;

- расшифровка отдельных прибылей и убытков и т .д.

Такая информация необходима для формирования полного представления о финансовом состоянии предприятия.

Пояснительная записка раскрывает информацию: об изменении учетной политики организации; о доходах и расходах организации о событиях после от­четной даты и условных фактах хозяйственной жизни; об аффилированных ли­цах; по операционным и графическим сегментам, а также других положениях по бухгалтерскому учету, не нашедшим отражения в формах бухгалтерской от­четности. В пояснительной записке подлежат раскрытию данные статей, по которым в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках отражаются прочие активы, прочие кредиторы, дебиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существования. В пояснительной записке дается краткая характеристика деятельности организации, основные показа­тели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые ре­зультаты ее деятельности, а также решения по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской отчетности и распределения прибыли, оставшейся в распоряже­нии организации, т. е. соответствующую информацию, полезную для получе­ния более полной объективной картины о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности за отчетный период и изменениях в финансовом положении.