3.4. Аналіз прибутку і рентабельності ват „Київський еврз” за 2002-2003 рр.

Київський електровагоноремонтний завод, як і будь-яке інше підприємство, що діє на засадах госпрозрахунку, формулює свою основну мету діяльності як одержання прибутку від своєї діяльності. Чистий прибуток, що залишається у розпорядженні заводу після сплати всіх передбачених законодавством податків, використовується ним для фінансування розширеного розвитку виробництва, утримання невиробничої сфери й соціального розвитку, матеріального заохочення, виплати дивідендів та покриття інших витрат.

Тому фінансовий стан заводу слід проаналізувати за результатами одержаного прибутку порівнянням відповідних показників з показниками попередніх періодів як за абсолютними величинами, так і за відносними, виявити зміну показників і тенденцію цієї зміни. У процесі аналізу виявляють залежність маси прибутку від впливу різних факторів, серед яких можуть бути зміни цін і собівартості реалізованої продукції, робіт і послуг, зміни обсягів структури та асортименту реалізованої продукції, робіт і послуг.

Для того, щоб мати повне уявлення, про ефективність використання основного і оборотного капіталу розраховують коефіцієнти (показники) рентабельності реалізованої продукції, продажу, оборотних активів, всього капіталу, основних і оборотних фондів, перманентного капіталу та інші.

Важливим показником при аналізі фінансового стану заводу є коефіцієнт рентабельності реалізованої продукції, що характеризує ефективність вкладень живої та уречевленої праці у виробництво і реалізацію продукції. Його визначають як відношення прибутку від реалізації продукції до витрат на виробництво та реалізацію продукції:

, (3.10)

, .

Тобто розрахунок коефіцієнту рентабельності реалізації показує, що на кожну гривню, вкладену у виробничий процес та процес реалізації продукції отримали у 2003 р. 1,19 грн., а у 2003 р. – 1,16 грн. Бачимо, що віддача виробництва зменшилася. Це результат збільшення витрат і не тільки за рахунок збільшення обсягів виробництва, а також незаплановані витрати, що збільшили питому вагу у сумі доходу від реалізації продукції на 2% (за 2002 р. - 84%, за 2003 р. – 86%).

Серед показників рентабельності заводу виділяють рентабельність продажу, що розраховується діленням прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) на суми виручки від реалізації:

, (3.11)

, .

Рентабельність продажу за розрахованими даними вказує на те, що в кожній гривні, одержаній в якості доходу від реалізації було закладено лише 8 коп. у 2002 р. і 3 коп. у 2003 р. прибутку, який завод отримує від своєї основної діяльності. Причиною зменшення показника є ті самі збільшення витрат. Тому слід окремо проаналізувати доречність цих витрат та ефективність управління активами.

Показник рівня прибутковості (рентабельності) формується під впливом активів. Тому в умовах ринку, кожна гривня, вкладена у запаси, дебіторську заборгованість та інші активи має приносити прибуток. Для цього розраховується коефіцієнт оборотності активів, який визначається відношенням виручки від реалізованої продукції і прибутку до суми активів. Для розрахунку зазначеного коефіцієнта використовують обсяги реалізованої продукції за вирахуванням податку на додану вартість і акцизного збору та сума поточних активів (розділ ІІ і балансу) в середньому за рік.

Оборотність поточних активів визначають за формулою:

, (3.12)

, .

Розрахунки за цим коефіцієнтом показують, скільки разів активи обернулися в ході реалізації. Чим вищий обсяг реалізованої продукції, тим ефективніше використання активів і швидкість обігу. Як видно із розрахунку, кількість обертів поточних активів в ході реалізації складає за 2002 р. 1,5 , а за 2003 р. – 2,5 обертів. Тобто кожна гривня, вкладена у обігові кошти, приносить 1,5 грн. за 2002 р. і 2,5 грн. за 2003 р.

Показником, що має важливе значення для оцінки діяльності заводу є його рентабельність, яка розраховується відношенням чистого прибутку до суми активів:

, (3.13)

, .

Вкладені заводом кошти у майно за вказаний період приносять 2 коп. прибутку з кожної гривни активів товариства. А також має місце тенденція до зниження.

Узагальнюючим показником рентабельності є коефіцієнт рентабельності всього власного капіталу: , (3.14)

,

Отже за показником рентабельності власного капіталу спостерігається така сама картина, як за іншими показниками рентабельності. За останні періоди рентабельність невисока (3 і 2 коп. прибутку з кожної гривні власних коштів за 2002 і 2003 роки відповідно) і є тенденція до зниження значення показника 2003 року по відношенню до попереднього.

Для поглибленого аналізу прибутковості виробництва також розраховують показник рентабельності виробничих фондів. Він характеризує ефективність господарської діяльності і розраховується відношенням суми балансового або чистого прибутку до вартості основних виробничих засобів і матеріальних оборотних засобів. При розрахунку використовують середню вартість основних і оборотних засобів.

, (3.15)

,

З розрахунку можна зробити висновок, що така стаття активів, як витрати майбутніх періодів, несуттєво впливає на показники прибутковості.

Далі доцільно буде провести табличний аналіз показників прибутковості „Київського електровагоноремонтного заводу”, а також представити їх у графічній формі , також показники наведені у Додатку 3.

Таблиця 3.6 - Аналіз показників рентабельності ВАТ „КЕВРЗ” за 2002-2003 рр.

Найменування	2002	2003	Абсолютне відхилення	Темп росту, %
1. Чистий прибуток, тис.грн.	1960,4	1495,8	-464,6	76,3
2. Чистий дохід від реалізації, тис.грн.	39914	711606	31192,4	178,1
3. Виручка від реалізації, тис.грн.	47896,7	85328,2	37431,5	178,2
4. Собівартість продукції, тис.грн.	33352,1	61351,7	27999,6	184,0
5. Прибуток від операційної діяльності, тис.грн.	3651,9	2906,6	-745,3	79,6
6. Середньорічна вартість активів, тис.грн.	70616,45	71191,2	574,75	100,8
7. Середньорічна вартість оборотних активів, тис.грн.	26719,3	28566,1	1846,8	106,9
8. Середньорічна вартість капіталу, тис. грн.	58027,55	58377,5	349,95	100,6
9. Коефіцієнт рентабельності реалізованої продукції, од.	1,19	1,16	-0,03	97,5
10. Коефіцієнт рентабельності продажу, од.	0,08	0,03	-0,05	37,5
11. Коефіцієнт оборотності обігових коштів, од.	1,49	2,49	1	167,1
12. Коефіцієнт рентабельнності власного капіталу, од.	0,033	0,025	-0,008	75,8
13. Рентабельність заводу, %	2,8	2,1	-0,7	75,0

Табличний аналіз підсумовує висновки, що створювалися під час поступового аналізу рентабельності, наведеного вище. За цим аналізом КЕВРЗ за звітні 2002, 2003 періоду покращив лише обіговість оборотних коштів, що безсумнівно є застосуванням ефективнішої політики щодо здійснення виробництва. При зростанні обсягів виробництва і реалізації майже вдвічі, показник прибутку зменшився на 23%, а за показниками рентабельності спостерігається тенденція до зниження. Таку картину наглядно представляє наступна діаграма.

Рис. 3.3 - Графічне представлення рентабельності ВАТ „КЕВРЗ” за 2002 – 2003 рр.

Отже керівництво заводу, використовуючи інформацію одержану за результатами аналізу прибутку, слід використати для розробки конкретних заходів щодо збільшення прибутковості. А саме переглянути політику формування витрат виробництва, а також простежити їх доцільність, заохочувати раціоналізаторські розробки та інше.

Проте слід зазначити, що можна бути прибутковим за даними бухгалтерського обліку, і водночас відчувати значні труднощі в оборотних засобах, які, в кінцевому підсумку, здатні викликати не тільки соціально-економічну напругу у взаємовідносинах з контрагентами, фінансовими органами, працівниками, а й привести до банкрутства. У період, коли загострюються економічні проблеми, висока прибутковість підприємства не завжди забезпечує йому фінансову стабільність.

Також слід зазначити, що враховуючи умови, в яких функціонує товариство (продукція його в багатьох випадках не підпорядковується законам попиту і пропозиції на ринку, і воно безпосередньо залежить від політики Міністерства транспорту та доріг України), наявність прибутку та збільшення виручки від реалізації майже вдвічі є позитивним ривком з рівня збитковості попередніх років.

ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ – перевірте розрахунки Автоматичний розрахунок фінансових показників.xlsx;

Шаблон для проверки.xls (по активам);

Образец предприятия.rar

Анализ финсостояния групп компаний.doc