- •Л.Л. Зайончик комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
- •Введение
- •1. Основные понятия и определения
- •1.1. Цель и задачи экономического анализа
- •1.2. Роль экономического анализа в системе управления предприятием
- •2. Экономический анализ производственных ресурсов
- •2.1. Анализ организационно-технического уровня производства
- •2.1.1. Цель и задачи анализа организационно-технического уровня производства
- •2.1.2. Система показателей оту
- •2.2. Анализ состояния и эффективности использования основных средств и оборудования
- •2.2.1. Цель и задачи анализа
- •2.2.2. Анализ наличия и состояния основных средств и оборудования
- •2.2.3. Экстенсивные и интенсивные факторы увеличения объёмов производства
- •2.2.4. Анализ использования оборудования по времени
- •2.2.5. Анализ использования оборудования по производственной мощности (по производительности)
- •2.2.6. Расчет и анализ обобщающих показателей эффективности использования основных средств и оборудования
- •2.3. Анализ материальных ресурсов
- •2.3.1. Цель и задачи анализа материальных ресурсов
- •2.3.2. Анализ потребности предприятия в материальных ресурсах
- •2.3.3. Определение объёмов поставок
- •2.3.4. Контроль обеспеченности предприятия материальными ресурсами
- •2.3.5. Анализ эффективности использования материалов
- •2.4. Анализ трудовых ресурсов
- •2.4.1. Цель и задачи анализа трудовых ресурсов
- •2.4.2. Анализ состояния трудового потенциала
- •2.4.3. Анализ качественного состава кадров
- •2.4.4. Анализ движения кадров
- •2.4.5. Анализ использования рабочего времени
- •2.4.6. Анализ производительности труда
- •3. Анализ финансового состояния предприятия по данным его бухгалтерской финансовой отчётности
- •3.1. Цель, задачи и информационное обеспечение анализа бухгалтерской финансовой отчётности
- •3.2. Анализ бухгалтерского баланса
- •3.2.1. Цель и задачи анализа бухгалтерского баланса
- •3.2.2. Построение аналитического баланса
- •3.2.3. Общая оценка баланса
- •3.3. Анализ ликвидности и платёжеспособности
- •3.3.1. Понятие ликвидности и платёжеспособности. Цель и задачи анализа
- •3.3.2. Оценка ликвидности с использованием абсолютных показателей
- •3.3.3. Оценка ликвидности с использованием реструктурированного баланса
- •3.3.4. Оценка ликвидности по данным реструктурированного баланса с использованием относительных показателей
- •3.3.5. Оценка возможности утраты и восстановления платёжеспособности
- •3.3.6. Оценка обеспеченности активов собственными средствами
- •3.4. Анализ финансовой устойчивости
- •3.4.1. Понятие финансовой устойчивости. Цель и задачи анализа
- •3.4.2. Определение типа финансовой устойчивости
- •3.4.3. Расчёт и анализ коэффициентов капитализации
- •3.4.4. Расчёт и анализ коэффициентов покрытия
- •3.5. Анализ финансового результата
- •3.5.1. Цель и задачи анализа финансового результата
- •3.5.2. Понятия экономической и бухгалтерской прибыли
- •3.5.3. Анализ финансового результата обычных видов деятельности
- •3.5.4. Анализ прочих доходов и расходов
- •3.5.5. Анализ общего финансового результата деятельности
- •3.5.6. Расчёт и анализ показателей рентабельности
- •3.5.7. Расчёт прибыли на акцию и уровня дивидендов
- •3.6. Анализ деловой активности организации
- •Библиографический список
- •Приложения Приложение 1 правило раскрытия экономического содержания относительных показателей
- •1. Показатели в и с однородны
- •1.1. Показатель в является частью показателя с
- •1.2. Показатель в не является частью показателя с
- •2. Показатели в и с неоднородны
- •3. Уточнение экономического содержания по характерным названиям
- •Относительного показателя а
- •Приложение 2
- •1. Анализ организационно-технического уровня (оту)
- •1.1. Анализ уровня техники
- •1.2. Анализ уровня технологии
- •1.3. Анализ уровня организации производства
- •1.4. Анализ уровня организации труда
- •2. Анализ состояния и использования оборудования
- •3. Анализ материальных ресурсов
- •3.1. Анализ наличия и обеспеченности материальными ресурсами
- •3.2. Анализ материалоёмкости продукции
- •4. Анализ состояния и использования трудовых ресурсов
- •5. Анализ аналитического баланса организации
- •6. Анализ финансового результата организации
- •7. Анализ прибыли на акцию и уровня дивидендов организации
- •8. Анализ ликвидности и платёжеспособности организации
- •9. Анализ финансовой устойчивости организации
- •10. Аланиз деловой активности организации
- •11. Анализ эффективности долгосрочных инвестиций
- •454080, Г. Челябинск, пр. Им. В.И. Ленина, 76.
3.2.3. Общая оценка баланса
Анализ данных, отражённых в аналитическом балансе организации, позволяет сделать важные выводы, представляющие интерес как для внутренних, так и для внешних пользователей финансовой отчётности [7].
Абсолютное уменьшение валюты баланса за отчётный период говорит о сокращении организацией хозяйственного оборота, что со временем может привести к неплатёжеспособности. Для подтверждения этого требуется анализ причин с привлечением дополнительных внутренних данных:
– сокращение платёжеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;
Таблица 3.2.1
Аналитический баланс организации
Показатель |
Абсол. вел., тыс. руб. |
Доля в валюте баланса, % |
Изменение |
||||||||||
на начало предыдущего года |
на конец предыдущего года |
на конец отчётного года |
на начало предыдущего года |
на конец предыдущего года |
на конец отчётного года |
доли, % |
абсол. вел., тыс. руб. |
темп прироста, % |
|||||
конец предыдущего года – начало предыдущего года |
конец отчётного года – конец предыдущего года |
конец предыдущего года – начало предыдущего года |
конец отчётного года – конец предыдущего года |
конец предыдущего года – начало предыдущего года |
конец отчётного года – конец предыдущего года |
конец отчётного года – начало предыдущего года |
|||||||
1. Актив |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1. ВОА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.2. ОА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Пассив |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1. СК |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2. ЗК |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2.1. ДО |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2.2. КО |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3. Валюта баланса |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1. Б |
|
|
|
100 |
100 |
100 |
– |
– |
|
|
|
|
|
– ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;
– постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счёт основной организации и др.
Одной из причин увеличения валюты баланса за отчётный период может быть переоценка основных средств в сторону увеличения их стоимости, что не связано с развитием производственной деятельности. Достаточно сложно учесть влияние инфляции, так как для этого требуется приведение данных в сопоставимый вид путём пересчёта статей баланса с учётом индекса инфляции. После этого можно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только удорожания готовой продукции под воздействием роста цен на сырьё и материалы вследствие инфляции, либо имеет место реальное расширение финансово-хозяйственной деятельности.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить причины изменения финансовой устойчивости организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счёт любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости. При этом наличие нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Исследование изменения структуры активов организации также позволяет сделать важные выводы. Например, увеличение доли оборотных средств в составе активов может отражать:
– формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
– отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что говорит о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
– сворачивание производственной базы;
– искажение реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учёта и др.
Для того чтобы сделать определённые выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.
Сопоставляя изменение активов и пассивов, можно ориентировочно установить, за счёт каких источников происходят эти изменения. При этом исходят из того, что наилучшим источником прироста активов являются собственные средства и, конкретно, нераспределённая прибыль. Однако если собственных средств недостаточно, то для финансирования прироста внеоборотных активов используют долгосрочные кредиты и займы, а для финансирования прироста оборотных активов – краткосрочные кредиты и займы и, в какой-то степени, кредиторскую задолженность, как беспроцентный источник.
Кроме основных источников могут быть и дополнительные в виде денежных средств, полученных от реализации отдельных объектов основных средств, сырья, материалов и т. п., которые не предполагается далее использовать в хозяйственной деятельности. Вырученные таким образом денежные средства можно также использовать для погашения кредитов и займов и для покрытия убытков.
Детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные из пояснений к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах.
При анализе внеоборотных активов следует обратить внимание на тенденции изменения статьи «Незавершённые капитальные вложения», поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и при определённых условиях увеличение её доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.
Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как организация вкладывает средства в патенты, технологии и другую интеллектуальную собственность.
Рост абсолютной величины оборотных активов и их доли в валюте баланса может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота.
При изучении структуры запасов основное внимание уделяют выявлению тенденций изменения таких статей, как «Сырьё, материалы и другие аналогичные ценности», «Затраты в незавершённом производстве», «Готовая продукция и товары для перепродажи», «Товары отгруженные».
Увеличение доли производственных запасов может быть следствием:
– наращивания производственного потенциала организации;
– стремления за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
– нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть низкой.
Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счёт необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приведёт к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
Баланс организации можно считать «хорошим», если выполняются следующие условия [7]:
1) валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиться по сравнению с началом периода;
2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
3) собственный капитал должен превышать заёмный капитал и темпы его прироста должны быть выше, чем темпы прироста заёмного капитала;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;
5) доля собственных оборотных средств в оборотных активах должна быть не менее 0,1;
6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».