63Классификация затрат. Управление затратами по усеченной с/с (директ - костинг).

группировку затрат по элементам. (Мат затраты, на от,Отчисления на соц нужды,Амортя,Прочие )

по целевому назначению. по статьям,

по способу отнесения на объект учета (объект управления).

Прямые затраты —связано с каким-либо объектом учета (использованием, созданием, деятельностью объекта учета).

Косвенные затраты —не имеет связи с каким-либо объектом учета от объемов деят-ти (уровня деловой активности).

Переменные затраты —зависит от уровня деловой активности;

Постоянные (условно-пост)затраты —

Смешанные затраты —

по способу признания в каче расходов.

затраты на продукт —непосредственно связанные с осуществлением производственной деятельности и изготовлением продукции.

затраты периода —не связаны с производством продукции.

Классификация затрат по целесообразности использования ресурсов.производительные затраты —обусловленные существующими организационно-техническими условиями деят-ти непроизводительные затраты—вследствие неблагопр отклонений

Основой «директ-костинга» явл разделение затрат на переменные и постоянные. постоянные затраты считаются затратами периода и не распределяются между изделиями, а прямо относятся на результаты. Остатки готовой продукции оцениваются только по переменным затратам.

Метод «директ-костинг» имеет два варианта:

1) простой «директ-костинг», основанный на использовании в учете данных только о переменных(операционных) затратах.2) развитой«директ-костинг», при котором в себестоимость наряду с переменными затратами включаются и прямые постоянные затраты по производству и реализации продукции.Простой на принципах:• затраты подразделяются по элементам на постоянные и переменные;• с/с производственных и реализованных изделий исчисляется только на основе рас-пределения переменных затрат;• сравнение полученной переменной с/с с ценой реализации в целях определения раз-ницы, называемой маржой с переменных затрат (объем реализации минус переменные затраты);• возмещение постоянных затрат за счет различных мар с переменной себестоимости для опре-деления результата деятельности и рентабельности предпрития. развитого «директ-костинга» привело к развитию стратегического учета и опре-делению результатов по сегментам рынка. затраты приводятся в соответствие с дохо-дами, источниками которых они стали.К преимуществам калькуляции с полным распределением затрат относятся:• включение в калькуляцию затрат всех расходов на производство единицы продукции или услуг;• соответствие оценки запасов и незавершенного производства, включенных в финансовые отчеты, требованиям МСФО;• счета прибылей и убытков оценивают прибыь организации на той же самой основе, на которойпроизводится оценка запасов;•

64. Понятие и этапы формирования инвестиционной стратегии.Бухгалтерский и экономический подход к оценке проектов капитальныхвложений.

Инвестиционная стратегия — система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

   Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия складывается из следующих этапов: 1.определение общего периода формирования инвестиционной стратегии; 2.формирование стратегических целей инвестиционной деятельности; 3. обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности; 4. определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов; 5. формирование инвестиционной политики по основным направлениям инвестиционной деятельности; 6. оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии. В теории и практике финансового анализа выделяют 2 подхода к финансовой оценке проектов: 1. Бухгалтерский. 2. Экономический (финансовый). 1. Бухгалтерский подход предполагает, что долгосрочный финансовый успех предприятия определяется доходностью, а краткосрочный – ликвидностью. В связи с этим доходность и ликвидность лежат в основе финансового анализа. недостатки – игнорирование временного аспекта стоимости денег; – не принимаются во внимание поступления, возникающие после срока окупаемости проекта. 2. Экономический подход ориентирован главным образом на максимизацию благосостояния предприятия, его акционеров и на рассмотрение риска. Поскольку считается, что капитальные вложения связаны с эффективным использованием ресурсов, то удачными проектами считаются те, которые приносят доход и предприятию, и акционерам. Экономический подход связан с расчётом ряда показателей.Результаты финансового анализа являются основой принятия решения о включении проекта в портфель. Они сравниваются с заранее определёнными критериями отбора в зависимости от типа классификационной категории, от типа финансового анализа, от срока реализации проекта, от эффективности (доходности) проекта, степени риска проекта, его ликвидности, стоимости капитала для финансирования проектов и степени важности проекта для предприятия и акционеров.

65. Подходы и методы оценки при корпоративных слияниях и поглощениях. Бизнес постоянно претерпевает изменения. При любых изменениях может возникать корпоративный конфликт, в связи с тем, что контроль над собственностью переходит от одних к другим, не только как право владеть, но и как право управлять. В данном контексте под корпоративным конфликтом понимается не только явный конфликт, принимающий форму судебных или иных споров, но и противоречия, которые могут оставаться латентными, воздействуя, тем не менее, на внутреннюю систему управления.

Корпоративные конфликты оказывают определенное влияние на эффективность управления персоналом любого уровня: совета директоров и топ-менеджмента, менеджмента среднего и линейного уровней, не руководящих работников. Это объясняется существованием агентской проблемы во взаимоотношениях как между собственниками и менеджерами, так и между менеджерами и их подчиненными. С повышением эффективности управления персоналом увеличивается стоимость компании и благосостояние ее акционеров: для этого цели наемных работников должны совпадать с интересами собственников, что является базовой предпосылкой многих экономических моделей. В реальной жизни данное условие выполняется крайне редко, и именно поэтому современные компании нуждаются в системе менеджмента и корпоративного управления. Существуют различные схемы оплаты труда и премирования работников, позволяющие отчасти нивелировать агентскую проблему. Кроме того, сам рынок корпоративного контроля (как и другие внешние инструменты корпоративного управления) является способом стимулирования менеджеров к более эффективной работе.

В зависимости от характера интеграции компаний выделяют следующие виды слияния:

Горизонтальное слияние фирмы. Это не что иное как соединение двух компаний, предлагающих одну и ту же продукцию. Преимущества видны невооруженным глазом: повышаются возможности для развития, идет на убыль конкуренция и т.

Вертикальное слияние фирмы — это соединение некоторого количества компаний, одна из которых — это поставщик сырья для другой. Тогда стремительно снижается себестоимость продукции, и наблюдается стремительное увеличение прибыли.

Родовые (параллельные) слияния — объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары. Например, фирма, производящая фотоаппараты, объединяется с фирмой, производящей фотопленку.

Конгломератные (круговые) слияния — объединение компаний, не связанных между собой какими-либо производственными или сбытовыми отношениями, то есть слияние такого типа — слияние фирмы одной отрасли с фирмой другой отрасли, не являющейся ни поставщиком, ни потребителем, ни конкурентом.

Реорганизация — объединение компаний, задействованных в разных сферах бизнеса.

По аналитическим подсчетам в мире ежегодно заключается около пятнадцати тысяч сделок по M&A. Лидирующее место по суммам и объемам сделок занимает Российская Федерация. Очевидные причины: на сегодняшний день экономика России переживает едва ли не самый благоприятный период. Все свободные денежные средства грамотные люди вкладывают в бизнес. Логично то, что инвесторы стремятся сохранить и стабилизировать непосредственный контроль за использованием своих финансов. Оптимальным вариантом для этого служит непосредственное участие в управлении компанией. Следовательно, соединение компаний — это одна из возможностей инвестора управлять своими капиталами лично.

По географическому признаку сделки можно разделить на:

Локальные региональные национальные

международные

транснациональные (с участием в сделках транснациональных корпораций).

В зависимости от отношения управленческого персонала компаний к сделке по слиянию или поглощению компании можно выделить:

Дружественные враждебные

По национальной принадлежности внутренние сделки (то есть происходящие в рамках одного государства)

экспортные (передача прав контроля иностранными участниками рынка)

импортные (приобретение прав контроля над компанией за рубежом)

смешанные (при участии в сделке транснациональных корпораций или компаний с активами в нескольких различных государствах).

С конца 1980-х годов известность получила «теория гордыни» Ролла, поглощения компаний часто объясняются действиями покупателей, убежденных в том, что все их действия правильны, а предусмотрительность безупречна. В результате они платят слишком высокую цену за достижение своих целей.

Теория агентских издержек акцентирует внимание на конфликте интересов собственников и менеджеров, который существует, конечно же, не только в слияниях и поглощениях. Наличие собственных интересов может порождать у менеджмента особые мотивы слияний и поглощений, противоречащие интересам собственников и не связанные с экономической целесообразностью.

Можно выделить следующие основные мотивы слияний и поглощений компаний:

стремление к росту;

синергетический эффект (то есть взаимодополняющее действие активов двух или нескольких компаний, совокупный результат которого намного превышает сумму результатов отдельных действий этих компаний. Одним из стимулов к слиянию может быть использование эффекта масштаба производства.,диверсификация,«недооценка» поглощаемой компании на финансовом рынке,личные мотивы менеджеров,повышение качества управления,мотив монополии,мотив демонстрации оптимистических финансовых показателей в краткосрочном периоде

Поглощение может применяться крупной компанией для того, чтобы дополнить свой ассортимент предлагаемых товаров, как более эффективная, по сравнению с постройкой нового бизнеса, альтернатива.