49Видыкраткосрочного финансирования. Торговый кредит как источник спонтанного финансирования и его виды

Краткосрочное финансирование осуществляется сроком до года, используется для финансирования текущих затрат.

Виды краткосрочного финансирования:

1) Торговый кредит. Он представляет собой кредит, который поставщик продукции или материалов предоставляет покупателю. Оформление этой сделки может производится договором или устно. Формами торгового кредита являются открытый счет и простой вексель. Открытый кредит (открытый счет) позволяет покупателю приобретать товары с отсрочкой оплаты. Простой вексель представляет собой долговое обязательство покупателя в письменной форме выплатить определенную сумму денег поставщику к конкретному сроку.

2) Ссуды от финансовых институтов. Предприятие может обратиться к коммерческому банку или другому финансовому институту за краткосрочной ссудой. Ссуды бывают обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченная ссуда - это такая ссуда, которая выдается под гарантию какой-нибудь ценности, которую кредитор получает в случае банкротства заемщика. Необеспеченная ссуда дается без какого-либо залога. В этом случае кредитор полагается на доходность предприятия или его репутацию. В качестве гарантий кредитор требует, чтобы заемщик держал определенную сумму денег на банковском счете (компенсационный остаток).

3) Векселя. Это краткосрочный источник финансирования, который представляет собой долговую расписку, выпускаемую компанией.

Виды коммерческого (торгового) кредита: 1) вексельный способ, 2) отрытый счет, 3) скидка, которая предоставляется покупателю в том случае, если он производит оплату за продукцию своевременно.

Открытый счет - форма расчетно-кредитных отношений, при которой продавец отгружает товар покупателю без оплаты и одновременно направляет в его адрес товарораспорядительные документы (счет на оплату), относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя - открытого счета. Покупатель обязан в оговоренные сроки погасить задолженность по открытому счету.

Если платежи производятся в срок до месяца, то сделка считается завершенной за наличный расчет, а при более длительном сроке - формой кредита. В международной торговле открытые счета используется при расчетах между постоянными контрагентами

50 Виды денежных потоков. Политика управления денежными потоками

Поток денежных средств представляет собой движение денежных средств в одном направлении за определенный период времени. При этом потоки денежных средств могут быть направлены как в сторону предприятия (притоки, положительные потоки), так и из предприятия (оттоки, отрицательные потоки).

Существуют различные виды денежных потоков (потоков платежей). Потоки однонаправленных платежей с равными временными интервалами между платежами принято называть финансовыми рентами (напр., пенсия), либо аннуитетами (годовые ренты).

По периодичности различают регулярные и нерегулярные потоки.

По количеству выплат: непрерывные потоки и дискретные (прерывистые).

По величине членов (единовременных выплат) постоянные и переменные.

По наступлению: немедленные и отсроченные.

По моменту платежей: в начале периода (авансовые, пренумерандо) и в конце периода (по факту, постнумерандо).

Эффект. управление денежными потоками:

1.обеспеч. финн. равновесие организации в процессе ее развития

2.позволяет сократить потрбность в заемн. капитале

3.обеспеч. снижение риска неплатежеспособности.

Эффект. управление денеж. потоками требует формирования спец. политики. Осн. этапы:1)анализ денежных потоков организации в предшеств периоде.

2)исслед-евнешних и внутр фокторов на формирование ден. потоков

3)обосн-е типа политики в управ. ден потоками(компромиссный, умерен,агрессивный.

4)выбор направления и методов оптимизации ден. потоков

5)обес. эффект контроля

В соотв с МСФО для опред-я ден потоков использ. прямой и косвенный метод.

Прямой-осн. на изучении движения денег по счетам орг.Ист инфо:баланс, отчет о движ. ден. ср-в. Этот метод показ. осн. ист. притока и напр. оттока. устанавливает взаимосвязь м/у получ финн. рез. и изменением абсютного размера ден.ср-в.

«-»большие затр. времени, не раскрывает связь м/уфин рез. и изменением абсюлютного размера ден. средств.

Косвенный-сутьв приобразовании чист. приб. в величину ден. ср-в. Поскольку в организации имеются дох. и расх., которые влияют на размер приб., но не влияют на размер ден. ср-в. Поэтому нужны такие неденежные статьи, либо прибавить либо отнятьотвеличины чист. приб (н/п «амортизации»). Ист инфо:баланс, отч. о приб и убыт. Косвен методом опред. движ ден. ср-в только по текущ. деятельности. Орг. самостоятельно выбирает метод опред-я движения ден. ср-в.