6.1. Принципы организации финансового менеджмента

К основным принципам организации финансового менеджмента на предприятии можно отнести:

- взаимосвязь с общей системой управления;

- комплексный характер принимаемых финансовых и инвестиционных решений;

- высокий динамизм финансового управления;

- вариантный характер подхода к разработке и реализации управленческих решений;

- ориентацию на стратегические цели развития;

- учет фактора риска при принятии решений.

Финансовый менеджмент тесно связан с производственным инвестиционным менеджментом, управлением персоналом, маркетингом, логистикой в сфере приобретения материальных ресурсов.

Любое управленческое решение непосредственно влияет на формирование и использование финансовых ресурсов и движение денежных потоков предприятия. Например, принятие решения о реализации крупного инвестиционного проекта может вызвать значительный опок денежных средств из текущей деятельности в форме изъятия нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений.

Высокий динамизм внешней среды предполагает использование в процессе управления финансами современных технологий - бюджетирования, формирования и использования доходов и капитала, финансового инжиниринга, контроллинга, новых программных продуктов и др.

Кроме того, изменяются во времени и внутренние условия деятельности предприятия, особенно при смене стадий его жизненного цикла, что требует новых подходов к организации финансового менеджмента.

Вариантный подход к разработке управленческих решений означает, что отказ от реализации одного проекта предполагает принятие другого проекта, имеющего более высокие показатели доходности, периода окупаемости капиталовложений и безопасности. При выборе проекта учитывают также возможности финансовой реализуемости за счет собственных, заемных и привлеченных источников.

Ориентация на стратегические цели развития предприятия предполагает разработку не только оперативных и текущих, но и перспективных финансовых планов, определяющих ресурсньий потенциал на будущее (на период свыше одного года).

В процессе принятия финансовых и инвестиционных решений учитывают фактор неопределенности и риска, характерный для рыночной экономики. Как экономическая категория риск выражает вероятную опасность потерь прибыли, дохода и капитала, а также потенциальную возможность получения большей прибыли на вложенный капитал.

Риск-менеджмент — система управления риском и денежными отношениями, возникающими в процессе такого управления. В финансовом менеджменте обычно рассматривают производственный (операционный) и финансовый риски. Последний из них тесно связан с понятием финансового левериджа (рычага).

Риск-менеджмент использует систему правил для принятия решения в условиях риска и его снижения. Данные правила следующие:

• нельзя рисковать больше, чем это позволяет собственный капитал предприятия;

• необходимо тщательно взвешивать все последствия риска; • нельзя рисковать многим ради получения небольшого эффекта (выгоды) от коммерческой сделки;

• положительное решение принимают при отсутствии сомнения в достижении позитивного результата; • при наличии большого сомнения принимают отрицательное решение (например, в отношении совершения финансовой сделки или реализации конкретного инвестиционного проекта); • нельзя утверждать, что всегда существует только одно решение, возможно, есть и другие.

Организация финансового менеджмента заключается в формировании оптимального ресурсного потенциала предприятия и эффективном его использовании с учётом минимальной степени влияния коммерческих рисков на результаты хозяйственной деятельности.