20. Що таке імунізація балансу банку. Заяких умов її можна досягти?

Портф імуніз-підбір та вкл до портф таких фін інст, які мінім його чутливість до змін %ст на ринку(ім- нечутливість портф до коливань %ст на ринку. Метою І є захист балансу від б-я змін ринкових %ст протягом певного зафіксованого пер.

Фікс %ст за всіма опер впродовж план періоду може вважат ідеальною моделлю І балансу, адже в такому разі зм ринкових ст не потягне за союою зм вартості ні а, ні п статей балансу (теоретичне обгрунт).

Дібравши склад та стр-у бал статей так, аби сер строк погаш А і приблизно збіг із сер строк погаш З, б може зах від нег впливу ризику зміни %ст.

20. Які проблеми виникають у процесі практичного застосу­вання геп-менеджменту?

Отже, геп-менеджмент на практиці має ряд істотних недоліків, роглянемо їх докладніше.

1.Навіть нульовий геп не гарантує повного захисту від ризику, оскільки ставки за А та З можуть змінюватися. У періоди еко підйому ставки за А зр швидше, ніж ставки запозичення. Під час спаду зниження ст-к за З випереджає відповідні зміни у ставках за А. У цілому ставки за А мають тенденцію змінюв швидше, ніж ставки за З, а між моментами зміни ст існує розрив у часі (лаг).

2.Методи управління гепом потребують наявності точного та надійного прогнозу мінливості %ст, який є необхідною умовою еф-го застосування цьго підходу. Водночас абсолютно точний прогноз зміни всіх параметрів ставки — напряму, швидкості та розміру — отримати неможливо. Дві основні х-и %ст— мінливість і непередбач—ускладнюють використання стратегії гепу у процесі управління б.

3.Еф-ь управління кум гепом значною мірою залежить від правильності вибору часових інтервалів. Нелегко визначити момент, коли конкретні види А та З мають бути переоцінені.

4.Перехід від додатного гепу до від'ємного, і навпаки, потребує певного часу. Проте банки не завжди мають у своєму розпоряд­женні фін інструменти та механізми, які б дозволили зробити це швидко. Отже, ефективність застосування геп-менеджменту знижується.

Перелічені недоліки значно ускладнюють процес управління ге­пом і зб ризик фін втрат, тому більшість банк менеджерів у процесі управ %ризиком застосо­вують методи штучного хеджування— проводять операції з похід фін інстр-и.

20. Як впливає зміна валютного курсу на прибуток банку за наявності довгої/короткої валютної позиції?

ВП назив відкритою, якщо А в інозмній валюті не збалансовані з П в тій самій валюті. Існу-гь два види відкритої позиції:

• А_в > П— чиста довга ВП;

• А_в < П— чиста коротка ВП.

Якщо А в іноземній валюті збалансовані з П в іно­земній валюті (А=П), то така позиція наз закритою ВП, або позицією зведення чи відповідності.

Якщо всі А і П в іноземній валюті збалансовані за сумами й термінами, тобто ВП закрита, валютний ри­зик майже відсутній. Адже зміна курсу однієї валюти щодо іншої (базової) однаковою мірою позначиться як на вартості А, так і на вартості П, а це не потягне за собою ні втрат, ні доходів внаслідок зміни валютного курсу.

Збалансованість А і П у іноземній валюті, як за су­мами, так і за термінами, є одним із методів управління валютним ризиком. Теоретично можливість узгодити всі надходження та платежі в іновалюті існує, але в реальному житті досят такої відповідності важко. Особливо це стосується банків, оскіль ки вони оперують значними обсягами валют, а також тому, що ВП банків істотно залежить від потреб клієнтів.

Зайнявши певну ВП, можна отримати прибуткі чи зазнати збитків внаслідок зміни валютного курсу, оскільки:

•довга ВП приносить прибутки в разі підвищеннкурсу іноземної валюти і завдає збитків у разі його зниження;

• коротка ВП приносить прибутки в разі знижен­ня курсу іноземної валюти, але завдає збитків при підвищенні курсу

Розмір прибутків і збитків залежить від розміру експозиції _Та змін у валютних курсах. Залишаючи ВП відкритою учасники ринку можуть «грати» на валютних курсах і отримувати прибутки спекулятивного характеру. Такі прибутки супроводжую­ться підвищеним валютним ризиком. Чим більший ризик бере на себе учасник, тим більший прибуток він може отримати від «гри» на валютних курсах. Але за несприятливих змін на валютному ринку втрати, спричинені взятим валютним ризиком, також будуть значними. Обмеження рівня валютного ризику означає зменшення можливостей отримання як прибутків, так і збитків.