Определение точки безубыточности (Vmin, вер)
Точка безубыточности – это такой объём выпуска продукции, при котором выручка равна себестоимости, а прибыль равна нулю.
Расчёт точки безубыточности проводится двумя методами.
Первый метод может использоваться в том случае, когда корпорация выпускает один продукт по согласованной цене.
Формула :
Второй метод используется при ассортиментном выпуске продукции. Расчёт точки безубыточности проводится по следующей формуле:
где - Упр. - удельный вес переменных расходов в выручке от продаж
Пример:
Организация выпускает продукт по цене = 60 д.е.
Переменные расходы на ед. прод. = 45 д.е.
Постоянные расходы = 30000 д.е.
Точка безубыточности по первому варианту составит 2000 шт.:
Расчёт по второму варианту:
Удельный вес переменных расходов определим по исходным данным
45/60 = 0,75
При данном объеме выручки прибыль равна нулю.
Оба варианта нам дали одинаковый результат: 2000 шт.х 60 д.е.= 120000 д.е.
Запас финансовой прочности/предел безопасности (safety margin - sm).
Фактический объём выпуска продукции составил 3000 шт, или 180000 д.е.(3000 шт. х 60д.е.). Тогда запас финансовой прочности в абсолютном выражении составит:
ЗФПзапас финансовой прочности=Vф - Vmin
где Vф- фактический объём выпуска продукции
3000шт. – 2000шт. = 1000 шт.
180000д.е. – 120000д.е. = 60000 д.е.
Уровень запаса финансовой прочности (Узфп), определяемый в процентах по следующей формуле:
3000 – 2000
Узфп =--------------------- х 100% =33,3%
3000
180 д.е. – 120 д.е.
Узфп = ---------------------------х 100% = 33,3%
180 д.е.
Показатель рентабельности собственных средств и его роль в регулировании кредитной политики.
Рентабельность собственного капитала - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладывающих средства на период более года). Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.
Рентабельность собственного капитала (roe):
Прибыль чистая / Собственный капитал
Формула Дюпона
Трехфакторная модель изменения рентабельности собственного капитала:
ROE = ROS * TAT * EM ===
Пр(чист)/ Соб. Кап. = (Пр(чист)/ Выр. от пр.)*(Выручка от продаж:/Акт.)* (Акт./ Соб. Кап.)
Собственный и заемный капитал. Классификация капитала.
По отношению к собственности капитал делится на собственный и заемный. Идеальная структура баланса имеет вид: ВА+ОА = СК+ДП+КП+Прибыль. Отсюда: ВА+ОА-ДП-КП=СК+Прибыль. Следовательно, активы предприятия могут быть увеличены за счет одного безразмерного источника - прибыли. Управление ею - одно из главных направлений в финансовом менеджменте.
Основной и оборотный капитал. Их классификация.
Основной капитал. Это сумма денег которая авансируется на приобретение средств труда (здания, станки, машины, агрегаты и т.д.). Они используются или участвуют в производстве ряд лет., не меняют своей натуральной формы и они свою стоимость переносят на готовый продукт по частям. После реализации готовой продукции эти частички стоимости, которые называются амортизационными отчислениями, возвращаются на предприятие и из них образовывается амортизационный фонды. Их назначение – брать оттуда средства для замены элементов основного капитала либо из этих же фондов берутся средства для плановых капитальных ремонтов.
Оборотный капитал. Это денежные средства которые отложены на приобретение предметов труда (сырья, электроэнергии, топлива, материалов, инструмента) которые в производстве участвуют 1 производственный цикл, меняют свою натуральную форму и переносят свою стоимость на готовую продукцию полностью и сразу. К оборотному капиталу относятся затраты связанные с наймом рабочей силы (зарплата).
Оборотный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
- высокой степенью структурной трансформации, в результате которой они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании товарного и денежного потоков в операционном процессе;
- большей приспособляемостью к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков;
- высокой ликвидностью, при необходимости значительная их часть может быть конвертирована в денежные активы, необходимые для текущего обслуживания операционной деятельности;
- легкостью управления, основные управленческие решения, связанные с их оборотом, реализуются в течение короткого времени.
Вместе с тем ему присущи следующие недостатки:
- часть оборотных активов, находящихся в денежной форме и в форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержена потере реальной стоимости в процессе инфляции;
- временно свободные оборотные активы практически не генерируют прибыль, более того, излишние запасы товарно-материальных ценностей вызывают дополнительные затраты по их приобретению и хранению;
- запасы оборотных активов подвержены потерям в связи с естественной убылью;
- значительная часть оборотных активов подвержена риску потерь в связи с недобросовестностью партнёров по хозяйственным операциям или собственного персонала.