- •Экзаменационные вопросы
- •Необходимость и сущность финансового менеджмента.
- •Функции и задачи финансового менеджмента.
- •Финансовый менеджмент в системе управления организацией.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Бухгалтерская отчетность – информационная база финансового менеджмента.
- •Назначение и принципы построения финансовой отчетности. Бухгалтерский баланс корпорации.
- •Отчёт о прибылях и убытках.
- •Отчёт о движении денежных средств
- •Методы оценки финансового состояния организации.
- •Показатели финансовой устойчивости предприятия.
- •Показатели деловой активности предприятия.
- •Показатели рентабельности предприятия.
- •Формула Дюпона
- •Логика финансовых операций в рыночной экономике. Понятие дисконтирования стоимости.
- •Финансовые ренты и их оценка.
- •Финансовые ресурсы и капитал. Классификация капитала.
- •Классификация капитала.
- •Основные принципы управления капиталом
- •Политика формирования финансовой структуры капитала.
- •Цена основных источников капитала. Цена основных источников собственного капитала
- •Цена нераспределённой прибыли
- •Цена заёмных средств
- •Анализ цены и структуры капитала.
- •Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.
- •Эффект финансового рычага. Рациональная заемная политика фирм
- •Базовая концепция цены капитала. Цена основных источников капитала.(вопр.17!) Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •Оценка эффекта производственного левериджа. Порог рентабельности. Запас финансовой прочности.
- •Определение точки безубыточности (Vmin, вер)
- •Запас финансовой прочности/предел безопасности (safety margin - sm).
- •Показатель рентабельности собственных средств и его роль в регулировании кредитной политики.
- •Рентабельность собственного капитала (roe):
- •Формула Дюпона
- •Собственный и заемный капитал. Классификация капитала.
- •Основной и оборотный капитал. Их классификация.
- •Основы управления оборотным капиталом.
- •Политика формирования источников финансирования оборотного капитала.
- •Управление товарными запасами.
- •Управление дебиторской задолженностью.
- •Задачи управления денежными потоками.
- •Денежные потоки по видам деятельности предприятия.
- •Факторы, влияющие на формирование денежных потоков
- •Бюджет денежных средств и его роль в моделировании денежных потоков.
- •Методы оптимизации денежных потоков.
- •Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счёт следующих мероприятий:
- •Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде :
- •Сбалансированность дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
- •Методы оптимизации избыточного денежного потока:
- •Дивидендная политика и факторы, определяющие ее выбор.
- •Виды дивидендной политики, дивидендные выплаты. Виды дивидендной политики.
- •Порядок выплаты обществом дивидендов
- •Формы выплаты дивидендов.
- •Выкуп акций обществом.
- •Финансовые риски. Виды, сущность и способы снижения.
- •Методы оценки финансовых рисков.
- •3. Модели оценки потенциального банкротства.
- •4. Экспертные методы оценки.
- •5. Качественные и количественные методы оценки инвестиционных рисков
- •Основные методы и правила управления финансовыми рисками. Методы:
- •Правила:
- •Способы снижения финансового риска. Основные методы минимизации финансовых рисков:
Формула Дюпона
Трехфакторная модель изменения рентабельности собственного капитала:
ROE = ROS * TAT * EM ===
Пр(чист)/ Соб. Кап. = (Пр(чист)/ Выр. от пр.)*(Выручка от продаж:/Акт.)* (Акт./ Соб. Кап.)
Логика финансовых операций в рыночной экономике. Понятие дисконтирования стоимости.
Дисконтирование — приведение стоимости будущих платежей к значению на текущий момент. Отражает тот экономический факт, что сумма денег имеющаяся в данный момент, имеет большую стоимость, чем равная ей сумма, которая появится в будущем. Эта операция обратна операции начисления сложных процентов. Процентная ставка, используемая при этих расчетах, называется ставкой дисконтирования.
Финансовые ренты и их оценка.
Финансовая рента (аннуитет) – поток одинаковых платежей, все элементы которых положительные величины, а временные интервалы между платежами - одинаковы.
Финансовые ресурсы и капитал. Классификация капитала.
Часть финансовых ресурсов, приносящая организации дополнительный доход в процессе производительного использования называется капиталом.
его характеристики:
1. Капитал корпорации является основным фактором производства.
2. Капитал характеризует финансовые ресурсы корпорации, приносящие доход.
3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников.
4. Капитал корпорации является главным измерителем её рыночной стоимости.
5. Динамика капитала корпорации является важнейшим барометром уровня эффективности её хозяйственной деятельности.
Классификация капитала.
По принадлежности корпорации выделяют собственный и заёмный капитал.
По характеру использования в хозяйственном процессе выделяют инвестированный и авансированный капитал.
По характеру использования выделяют внеоборотный и оборотный капитал.
По характеру использования собственниками выделяют потребляемый и накапливаемый виды капитала.
Основные принципы управления капиталом
1.Учёт перспектив развития хозяйственной деятельности организации.
2.Обеспечение соответствия объёма привлекаемого капитала объёму формируемых активов корпорации.
3.Обеспечение оптимальной структуры распределения капитала по видам деятельности
4. Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников.
5. Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе её хозяйственной деятельности.
6. Обеспечение минимизации финансового риска, связанного с использованием капитала.
7. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.
8. Обеспечение своевременного реинвестирования капитала.
9. Обеспечение достаточного уровня финансового контроля со стороны собственников
Политика формирования финансовой структуры капитала.
Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий эффективного его использования.
Процесс формирования капитала предприятия строится на основе следующих принципов:
•1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия.
•2. Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов.
•3. Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиций эффективного его функционирования. Результаты деятельности предприятия сильно зависят от структуры используемого капитала.