- •Экзаменационные вопросы
- •Необходимость и сущность финансового менеджмента.
- •Функции и задачи финансового менеджмента.
- •Финансовый менеджмент в системе управления организацией.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Бухгалтерская отчетность – информационная база финансового менеджмента.
- •Назначение и принципы построения финансовой отчетности. Бухгалтерский баланс корпорации.
- •Отчёт о прибылях и убытках.
- •Отчёт о движении денежных средств
- •Методы оценки финансового состояния организации.
- •Показатели финансовой устойчивости предприятия.
- •Показатели деловой активности предприятия.
- •Показатели рентабельности предприятия.
- •Формула Дюпона
- •Логика финансовых операций в рыночной экономике. Понятие дисконтирования стоимости.
- •Финансовые ренты и их оценка.
- •Финансовые ресурсы и капитал. Классификация капитала.
- •Классификация капитала.
- •Основные принципы управления капиталом
- •Политика формирования финансовой структуры капитала.
- •Цена основных источников капитала. Цена основных источников собственного капитала
- •Цена нераспределённой прибыли
- •Цена заёмных средств
- •Анализ цены и структуры капитала.
- •Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.
- •Эффект финансового рычага. Рациональная заемная политика фирм
- •Базовая концепция цены капитала. Цена основных источников капитала.(вопр.17!) Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •Оценка эффекта производственного левериджа. Порог рентабельности. Запас финансовой прочности.
- •Определение точки безубыточности (Vmin, вер)
- •Запас финансовой прочности/предел безопасности (safety margin - sm).
- •Показатель рентабельности собственных средств и его роль в регулировании кредитной политики.
- •Рентабельность собственного капитала (roe):
- •Формула Дюпона
- •Собственный и заемный капитал. Классификация капитала.
- •Основной и оборотный капитал. Их классификация.
- •Основы управления оборотным капиталом.
- •Политика формирования источников финансирования оборотного капитала.
- •Управление товарными запасами.
- •Управление дебиторской задолженностью.
- •Задачи управления денежными потоками.
- •Денежные потоки по видам деятельности предприятия.
- •Факторы, влияющие на формирование денежных потоков
- •Бюджет денежных средств и его роль в моделировании денежных потоков.
- •Методы оптимизации денежных потоков.
- •Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счёт следующих мероприятий:
- •Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде :
- •Сбалансированность дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.
- •Методы оптимизации избыточного денежного потока:
- •Дивидендная политика и факторы, определяющие ее выбор.
- •Виды дивидендной политики, дивидендные выплаты. Виды дивидендной политики.
- •Порядок выплаты обществом дивидендов
- •Формы выплаты дивидендов.
- •Выкуп акций обществом.
- •Финансовые риски. Виды, сущность и способы снижения.
- •Методы оценки финансовых рисков.
- •3. Модели оценки потенциального банкротства.
- •4. Экспертные методы оценки.
- •5. Качественные и количественные методы оценки инвестиционных рисков
- •Основные методы и правила управления финансовыми рисками. Методы:
- •Правила:
- •Способы снижения финансового риска. Основные методы минимизации финансовых рисков:
Экзаменационные вопросы
Необходимость и сущность финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент как экономическая категория - это система финансовых отношений направленных на эффективное управление финансовыми ресурсами корпорации.
Финансовые ресурсы – денежные средства, находящиеся в распоряжении организации и используемые для образования денежных фондов и резервов.
Фонд денежных средств – сумма денег имеющих целевое назначение.
Функции и задачи финансового менеджмента.
Обеспечение финансовыми ресурсами всех видов хозяйственной деятельности организации.
– Распределительная функция.
– Контрольная функция.
Главная цель финансового менеджмента - это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.
Другие частные цели финансового менеджмента:
1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов.
2. Оптимизация денежного оборота.
3. Обеспечение максимизации прибыли
4. Минимизация уровня финансового риска.
5. Обеспечение приемлемых темпов экономического роста.
Финансовый менеджмент в системе управления организацией.
Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Выработка стратегии позволяет сконцентрировать усилия на вариантах достижения цели, не противоречащих ей, отбросив все другие пути. После достижения поставленной цели новые цели требуют разработки новой стратегии. Тактика – это конкретные методы и приемы достижения поставленной цели в конкретных условиях. Выбор правильной тактики управления обеспечивает принятие наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Базовые концепции финансового менеджмента.
1. Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта (Going Concern concept)
2. Концепция цены капитала (Cost of capital concept)
3. Концепция временной стоимости денег (The time value of money concept)
4. Концепция компромисса между риском и доходностью (Risk and return trade off concept)
5. Концепция альтернативных вложений (Opportunity costs concept)
6. Концепция агентских отношений (Agency relations concept)
Обязанности главного менеджера по финансовым вопросам.
1. Разработка системы перспективных финансовых показателей развития организации.
2. Привлечение финансовых ресурсов на наиболее выгодных условиях.
3. Планирование движения денежных ресурсов.
4. Разработка финансовых нормативов.
5. Разработка кредитной политики организации.
6. Разработка инвестиционной политики организации.
7. Разработка валютной политики.
8. Налоговое планирование.
9. Разработка учётной политики организации.
10. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.
11. Контроль за кругооборотом стоимости и контроль за центрами ответственности.
12. Составление финансовой отчётности.
Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера.
Информационная система финансового менеджмента представляет систему информативных показателей, необходимых для анализа, планирования и принятия оперативных управленческих решений по всем видам хозяйственной деятельности.
Информационная система включает в себя следующие элементы:
- система информативных показателей;
- система источников информации;
-система пользователей информации.
Информация должна отвечать следующим основным требованиям:
- значимость,
- полнота,
- достоверность,
- своевременность,
- понятность,
- сопоставимость,
- эффективность,
Финансовая информация формируемая из внешних источников
- показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны.
- показатели, характеризующие отраслевую принадлежность корпорации.
- показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.
-нормативно-регулирующие показатели.
Финансовая информация, формируемая из внутренних источников, включает:
- Показатели финансовой отчётности корпорации:
отражаемые в «Балансе организации»,
отражаемые в «Отчёте о прибылях и убытках»,
отражаемые в «Отчёте о движении денежных средств» организации.
- показатели управленческого учёта организации.
- нормативно-плановые показатели, формируемые в организации.
Финансовая отчётность корпорации должна показывать:
- финансовое состояние организации на конец отчётного периода;
- полные доходы и расходы за период;
- потоки денежных средств за период;
- вклады собственников и выплаты им за период.