3.3 Анализ риска.

Проблема управления рисками не может быть эффективно решена набором отдельных мероприятий и услуг. Данная задача решается исключительно внедрением комплексной технологии управления рисками, затрагивающей все аспекты деятельности компании. В основе технологии должен лежать принцип, согласно которому ни одно бизнес-решение не может быть принято без осознания степени риска, адекватного принимаемому решению. Система управления рисками предполагает всесторонний анализ совокупности имеющихся рисков, их идентификацию, оценку и выработку механизмов контроля. Требование системного подхода предполагает максимальный охват всех видов риска. Это обусловило необходимость их четкой классификации. В ОАО «Татнефть» действует интегрированная система управления рисками, основанная на анализе и оценке возможных факторов, способных повлиять на стратегические планы, показатели текущей производственной и финансово-хозяйственной деятельности Группы «Татнефть». При анализе факторов рисков рассматриваются внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: рыночные, отраслевые, социально-экономические, политические, финансовые, конъюнктурные и другие условия деятельности Компании, ее дочерних и зависимых обществ. В целях минимизации внутрикорпоративных факторов риска в Компании ведется контроль исполнения единых корпоративных стандартов — управленческих, производственных, кадровых, социальных, экологических и других, регламентирующих основные процессы деятельности предприятий Группы. Эффективное функционирование системы управления рисками требует соблюдения ряда принципов, которые должны быть заложены в нее на этапе проектирования и построения: — максимальный охват совокупности рисков предусматривает стремление к наиболее полному охвату возможных сфер возникновения рисков, что позволяет свести степень неопределенности к минимуму; — минимизация влияния рисков требует усилий в направлениях минимизации спектра возможных рисков и степени их влияния на деятельность компании; — адекватность реакции на риски предполагает возможность адекватной и быстрой реакции на все изменения в совокупности рисков; — принятие обоснованного риска, т.е. принятие риска возможно лишь в том случае, если он идентифицирован и оценен, выработан и внедрен механизм его мониторинга. Функции, возлагаемые на систему управления риском, предопределяют содержание самого процесса управления, которое сводится к следующей последовательности работ: — разработка политики в области управления риском; — анализ ситуации риска, т.е. выявление факторов риска и оценка его возможного уровня, прогнозирование поведения хозяйственных субъектов в этой ситуации; — разработка альтернативных вариантов решения и выбор наиболее приемлемого и правомерного из них; — определение доступных путей и средств минимизации риска; — подготовка и планирование мер по нейтрализации, компенсации ожидаемых негативных последствий риска. В целом корпоративная система управления рисками направлена на выявление потенциальных рисков с целью принятия своевременных мер по их устранению или минимизации. Можно выделить 3 группы барьеров, связанных с инвестиционными рисками: — риски, характерные именно для России (страновые риски); — риски, связанные с общим направлением инвестирования (отрасль экономики) и формой инвестирования (прямые инвестиции, вложения в акционерный капитал, лизинг, кредит); — риски, связанные с конкретным предприятием. Основными проблемами нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплексов округа являются: недогрузка сырья, высокий физический и моральный износ основных фондов при соответствующей нехватке средств на модернизацию и создание новых производств. Ключевой риск для компаний нефтегазового сектора — высокая взаимозависимость между сектором и государственным финансированием — ставит под сомнение устойчивость существующей системы налогообложения в условиях более низких цен на углеводороды. Этот риск несколько смягчается ростом финансовой гибкости правительства. ОАО «Татнефть» участвует в качестве ответчика в ряде судебных дел, а также в качестве стороны в иных разбирательствах, возникающих в ходе осуществления своей обычной деятельности. Это подрывает имидж компании. [11]. Постепенное сближение внутренних цен на нефть и нефтепродукты с ценами мирового рынка позволит «Татнефти» повысить рентабельность деятельности в ближайшие годы. Катализатором приближения цен акций «Татнефти» к расчетной стоимости должно стать также повышение качества корпоративного управления, обусловленное ужесточением требований американского законодательства к компаниям, акции которых обращаются на биржах США. В ОАО «Татнефть» разработаны мероприятия по управлению рисками. Риски в ОАО «Татнефть» можно разделить на финансово-экономические и нефинансовые. Но наибольшую долю занимают нефинансовые риски, поэтому специалистами Компании им уделяется наибольшее внимание. К нефинансовым рискам компания относит социальные, экологические, кадровые, репутационные риски, риски корпоративного управления, делового партнерства и другие риски, возникающие в рамках взаимодействия с ключевыми стейкхолдерами — органами государственной власти, акционерами, работниками, бизнес-партнерами, региональным сообществом, потребителями продукции и услуг. Управление нефинансовыми рисками в компании осуществляется посредством взаимодействия на системной основе с заинтересованными сторонами, регулярного отслеживания их интересов, своевременного определения рисковых ситуаций, поиска взаимовыгодных решений, проведения соответствующих изменений в деятельности компании. Важным решением в рамках управления рисками в компании стало внедрение системы корпоративных стандартов управления — единых политик, регламентов, положений, процедур и единых подходов к их осуществлению. Для каждой группы рисков разработан и внедрен определенный набор корпоративных стандартов, призванных минимизировать вероятность их возникновения. Риски государственного регулирования обусловлены возможностью принятия регулятивных решений, влекущих за собой рост операционных издержек компании. В качестве методов минимизации этих рисков применяются мониторинг действующего законодательства и законодательных инициатив, влияющих на деятельность компании, организация встреч, консультаций, совещаний с депутатами государственной думы, участие в тематических совещаниях, парламентских слушаниях, публикация аналитических материалов, отражающих собственную позицию, в СМИ. В качестве примера можно привести совместную работу компании с органами государственной власти по вопросам дифференциации ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в зависимости от выработанности месторождений и вязкости добываемой нефти, поскольку основную долю подтвержденных запасов ОАО «Татнефть», сосредоточенных, главным образом, на территории Республики Татарстан, составляют низкопродуктивные, трудноизвлекаемые залежи высоковязкой и высокосернистой нефти, для компании чрезвычайно важно было введение государством налоговых льгот, рассчитанных на стимулирование разработки нефтяных месторождений.

Система управления рисками основана на выявлении, оценке и управленческом анализе внешних и внутренних факторов, способных повлиять на достижение целей производственной и финансово-хозяйственной деятельности Группы «Татнефть».  Информация об основных рисках, связанных с финансово-хозяйственной деятельностью ОАО «Татнефть» регулярно публикуется в годовых и ежеквартальных отчётах (смотреть в Приложении).

Для удержания рисков на приемлемом уровне в Компании вырабатываются и реализуются соответствующие компенсирующие мероприятия. Для минимизации возможного негативного влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности Компании часть рисков страхуется.

34