Тема 8. Фінансове забезпечення відтворення основних засобів

1. Поняття відтворення основних засобів

2. Амортизація основних засобів та методи її нарахування

3. Сутність і склад капітальних вкладень

4. Бюджет капітальних витрат

5. Методика й етапи оцінки ефективності капітальних вкладень

6. Визначення середньої норми прибутку за інвестиціями

7. Метод окупності капітальних вкладень

8. Метод внутрішньої норми прибутку по капітальним вкладенням

9. Метод чистої поточної вартості

Поняття капітальних вкладень і інвестицій.

Капітальні вкладення – це інвестиції спрямовані на будівництво нових, реконструкцію і технічне переозброєння діючих основних засобів

Джерела фінансування капітальних вкладень:

1. Власні фінансові ресурси (прибуток, амортизаційні відрахування).

2. Позикові фінансові ресурси (кредити і позики).

3. Залучені кошти (пайові й інші внески юридичних і фізичних осіб).

4. Кошти бюджету.

5. Позабюджетні фонди.

6. Кошти іноземних інвесторів.

Правильна оцінка передбачуваних капітальних вкладень вимагає від фінансового менеджменту:

• Ведення рахунків, що правильно відбивають витрати.

• Раціональна і систематизована програма заміни устаткування та обладнання.

• Детальний бюджет капітальних витрат.

• Порівняння різних варіантів капітальних вкладень.

• Підрахунок річної економії у витратах.

• Визначення фактичних результатів від проведених капітальних вкладень

Бюджет капітальних витрат.

Метою аналізу капітальних вкладень є запобігання непотрібних та невиправданих витрат шляхом планування, складання прогнозів і проведення відповідних заходів щодо обліку.

Контроль витрат на капітальні вкладення вимагає складання бюджету капітальних витрат, що показує розбивку повної вартості по кожній одиниці устаткування.

Бюджет капітальних витрат включає:

1. Первісна вартість основних засобів на початок фінансового року.

2. Сума амортизації на початок року.

3. Амортизація, що підлягає нарахуванню в плановому періоді.

4. Орієнтовна вартість устаткування, що підлягає заміні, продажу, списанню.

5. Первісна вартість і сума амортизації основних засобів, що будуть у підприємства наприкінці планового року.

Бюджет капітальних затрат дозволяє визначити суму амортизації, яка буде у розпорядженні підприємства впродовж фінансового року та визначити джерела для придбання, ремонту, модернізації основних фондів.

Програма капітальних витрат вимагає:

• Строго контролю наявних засобів виробництва.

• Наявності відповідних коштів для придбання нового обладнання.

При оцінці капітальних вкладень враховується економічність проекту, ступінь віддачі від вкладень капіталу в нове обладнання, що залежить від річної економії витрат.

Методика й етапи оцінки ефективності капітальних вкладень

Етапи оцінки ефективності капітальних вкладень:

1. Порівняння показника загальної рентабельності інвестицій із середнім відсотком банківського кредиту.

2. Порівняння рентабельності проекту із середнім темпом інфляції в країні.

3. Порівняння проектів за обсягом необхідних витрат.

4. Порівняння проектів за строками окупності.

5. Оцінка стабільності надходжень від реалізації проектів.

6. Порівняння загальної рентабельності з урахуванням фактора часу.

Методи оцінки капітальних вкладень:

• Середня норма прибутку по інвестиціях.

• Окупність капітальних вкладень.

• Внутрішня норма прибутку за капітальними вкладеннями.

• Чиста поточна вартість.

Оцінка ефективності капітальних вкладень – це різниця між сумарними доходами, приведеними до дійсного моменту і сумарними витратами.

Ефективність капітальних вкладень залежить від:

1. Рівня коефіцієнта дисконтування.

2. Розподілу витрат і доходів за періодами.

Визначення середньої норми прибутку за інвестиціями.