5. Термінологічний словник

1. ABC–аналіз - виявлення та оцінка незначного числа кількісних величин, які є найціннішими та мають найбільшу питому вагу у загальній сукупності вартісних показників.

2. Агресивний тип дивідендної політики - дотримання постійної виплати дивідендів протягом тривалого періоду незалежно від динаміки курсу акцій.

3. Акціонерне товариство (корпорація)— правова форма підприємницької діяльності, відокремлена від конкретних осіб, які володіють корпорацією, за якої функції власності та контролю поділені між акціонерами. Акціонерна корпорація — юридична особа, її власники — тримачі акцій.

4. Акціонерне товариство – господарське товариство, статутний капітал якого поділено на визначену кількість часток однакової номінальної вартості, корпоративні права за якими посвідчуються акціями.

5. Аналіз фінансових коефіцієнтів - розрахунок співвідношення різних абсолютних показників фінансової діяльності підприємства між собою.

6. Андерайтинг за принципом фірмового зобов'язання – операція, яка передбачає, що андерайтер викуповує в емітента весь обсяг емісії за до­говірною ціною, а потім продає цінні папери за ринковою ціною; спред (різниця між ринковою та договірною цінами), що виникає ири цьому, є платою за послуги андерайтера.

7. Андерайтинг за принципом найкращих умов на ринку – операція, яка передбачає, що андерайтер діє як агент емітента і отримує комісійну винагороду за фактичне розміщення цінних паперів. За угодою андерайтер зобов'язується всебічно сприяти продажу цінних паперів за обумовлену ціну, але він не гарантує, що емітент отримає певну суму грошей.

8. Бенчмаркінг – метод контролінгу, який являє собою безперервний процес порівняння товарів (робіт, послуг), виробничих процесів, методів та інших параметрів підприємства (структурного підрозділу), що досліджується, з аналогічними об’єктами інших підприємств чи структурних підрозділів.

9. Бенчмаркінг, зорієнтований на конкурентів - метод контролінгу, який сконцентрований на порівняльному аналізі товарів (робіт, послуг), продуктивності виробничих процесів та інших параметрів підприємства з аналогічними характеристиками підприємств–конкурентів.

10. Вартісний аналіз – це метод контролінгу, що полягає в дослідженні функціональних характеристик продукції, яка виробляється, на предмет еквівалентності їх вартості та корисності.

11. Вартість капіталу — це ціна, яку корпорація має платити за за­лучення коштів інвесторів і кредиторів як джерел фінансування.

12. Вертикальний (або структурний) фінансовий аналіз - визначення структури окремих показників фінансової звітності підприємства.

13. Виділ акціонерного товариства - створення одного чи кількох акціонерних товариств із передачею йому (їм) згідно з розподільним балансом частини майна, прав та обов'язків акціонерного товариства, з якого здійснюється виділ, без припинення такого акціонерного товариства.

14. Відновна вартість - це вартість відтворення об'єкта в ринкових умовах на дату оцінки, який за ознаками може бути адекватною функціональ­ною заміною об'єкта оцінки (без урахування зносу).

15. Внутрішній бенчмаркінг – аналіз та порівняння показників діяльності різних структурних підрозділів одного й того самого підприємства.

16. Внутрішня (теоретична або розрахункова) вартість — це тепе­рішня вартість майбутніх грошових потоків. Визначається методом капіталізації очікуваних доходів від цінних паперів, інших активів, фірми загалом.

17. Вторинний ринок - ринок, де обертаються цінні папери, які раніше були продані на первинному ринку.

18. Горизонтальний (або трендовий) фінансовий аналіз базується на вивченні динаміки окремих фінансових показників в часі.

19. Дійсна вартість — це відновна вартість за вирахуванням зносу.

20. Емісійна вартість - вартість, за якою здійснюється первинне розміщення цінних паперів (якщо вони розміщуються за ціною вище номінальної вартості або якщо акції не мають номінальної вартості).

21. Емітенти цінних паперів – юридичні, а у випадках, передбачених законом, фізичні особи, які від свого імені випускають цінні папери з метою залучення фінансових ресурсів для свого розвитку і зобов’язуються виконувати обов’язки, що випливають з умов їх випуску.

22. Ефект фінансового важеля (ЕФВ) — це приріст рентабельності власного капіталу порівняно із загальною рентабельністю капіталу фірми, що виникає завдяки використанню позик.

23. Злиття акціонерного товариства - виникнення нового акціонерного товариства-правонаступника з передачею йому згідно з передавальними актами всього майна, всіх прав та обов'язків двох або більше акціонерних товариств одночасно з їх припиненням.

24. Змінні загальновиробничі витрати - витрати на обслуговування й управління виробництвом (цехів, дільниць), що змінюються прямо (або майже прямо) пропорційно до зміни обсягу діяльності.

25. Інвестиційна політика - частина загальної фінансової стратегії підприємства, яка заключається у виборі і реалізації найефективніших шляхів розширення об'єму його активів для забезпечення основних напрямків його розвитку.

26. Інвестори – фізичні, юридичні особи та інституційні інвестори, які придбавають цінні папери від свого імені та за свій рахунок з метою одержання доходу чи збільшення вартості цінних паперів або набуття відповідних прав, що надаються власнику цінних паперів відповідно до чинного законодавства.

27. Індивідуальні учасники — це фізичні особи, які мають певні права та зобов'язання на фінансовому ринку згідно з чинним законодавством.

28. Інституціональні учасники — це юридичні особи, які мають певні права та зобов'язання на фінансовому ринку згідно з чинним законодавством та не є орга­нами державного регулювання.

29. Книжкова (балансова) вартість — це вартість активів корпо­рації, відображена в її бухгалтерському балансі.

30. Консерва­тивний тип дивідендної політики - гарантований «мінімум» і «екст­ра»-дивіденд.

31. Консолідація (або зворотний спліт) - зменшення кількості акцій в обігу шляхом заміни пев­ної кількості акцій на одну.

32. Консолідована фінансова звітність – звітність, що складається шляхом упорядкованого додавання показників фінансової звітності дочі­рніх підприємств до аналогічних показників материнської компанії.

33. Користувачі фінансової звітності - фізичні або юридичні особи, які потребують інформації про діяльність підприємств для прийн­яття відповідних рішень.

34. Ліквідаційна вартість - вартість, за якою об'єкт оцінки може бути реалізований на відкритому ринку в обумовлений термін.

35. Маржинальний прибуток – це показник, який характеризує частину виручки, що спрямовується на заміщення умовно постійних витрат і формування прибутку від реалізації.

36. Місткість фінансового ринку - річний (місячний) обсяг продажу певного виду цінних паперів за по­точного співвідношення попиту й пропозиції на нього.

37. Нейтральне ціноутворення - стратегія ціноутворення, яка виражає не лише відмову від використання цін для розширення освоєно­го сегменту ринку, але й дозволяє ціні знижувати цей сегмент. Нейтральне ціноутворення може застосовуватися якщо покупці вельми чутливі до рівня цін на товар виробни­ка, що перешкоджає преміальному ціноутворенню; підприємства-конкуренти жорстко реагують на будь-яку спробу зміни цін на даному сегменті товарного ринку; кожному продавцю на ринку необхідно підтримувати певні співвідношення цін в рамках цінового ряду на різні мо­делі (модифікації) однієї і тієї ж продукції виробника (або їх­ньої групи).

38. Номінальна вартість цінних паперів - встановлена вартість, зазначена на цінному папері або сертифікаті цінних паперів.

39. Очікуваний анде­райтинг – метод поєднання під­писки з наступним андерайтингом , домовленість, згідно з якою андерайтер дає фірмове зобов'язання викупити нерозміщені за підпискою акції емісії.

40. Первинний ринок - ринок цінних паперів, на якому здійснюється первинне розміщення їх емісії.

41. Перетворення акціонерного товариства - зміна організаційно-правової форми акціонерного товариства з його припиненням та передачею всього майна, прав і обов'язків підприємницькому товариству - правонаступнику згідно з передавальним актом.

42. Плече фінансового важеля — це співвідношення між капіталом фірми позиковим (ПК) і власним (ВК).

43. Помірний тип дивідендної політики - постійний процентний розподіл чистого прибутку на виплату дивідендів і розвиток виробництва

44. Приєднання акціонерного товариства - припинення акціонерного товариства (кількох товариств) з передачею ним (ними) згідно з передавальним актом усьог свого майна прав та обов'язків іншому акціонерному товариству - правонаступнику.

45. Поділ акціонерного товариства - припинення акціонерного товариства з передачею всього його майна, прав та обов'язків двом чи більше новим акціонерним товариствам - правонаступникам згідно з розподільним балансом.

46. Подрібнення акцій — це збільшення кількості акцій в обігу шляхом заміни однієї акції на кілька.

47. Порівняльний фінансовий аналіз - зіставлення значень окремих груп аналогічних показників між собою.

48. Постійні загальновиробничі витрати - витрати на обслуговування й управління виробництвом, що залишаються незмінними (або майже незмінними) при зміні обсягу діяльності.

49. Преміальне ціноутворення – стратегія ціноутворення, яка може бути обрана у тому випадку, якщо присутній сегмент ринку, на якому покупці го­тові платити за особливі якості товару трохи більшу ціну, ніж основна маса потенційних споживачів або як­що продукція має певні характеристики, які мають пріорите­тне значення для покупців в даному сегменті ринку.

50. Рефінансування облігацій — це достроковий викуп випущених об­лігацій із заміною їх на облігації нового випуску з нижчою процент­ною ставкою.

51. Ринкова вартість — найвірогідніша ціна, за яку об'єкт може бути проданий на відкритому конкурентному ринку; вона може визнача­тися для будь-якого виду активів окремо і для бізнесу загалом. Сто­совно цінних паперів ринкова вартість називається курсом цінних паперів.

52. Розрахункова вартість з урахуванням ризику — це теперішня вар­тість майбутніх грошових потоків від цінних паперів, що розрахова­на із застосуванням ставки капіталізації у вигляді необхідної ставки доходу, визначеної за моделями САРМ або APT.

53. СВОТ-аналіз - аналіз сильних і слабких місць, а також наявних шансів і ризиків.

54. Сегментація фінансового ринку – це вторинний поділ, в основі якого лежить певний вид фінансових активів.

55. Спред — прямі витрати емітента, тобто різниця між ціною, яку отримує за акції емітент, і ціною, за якою андерайтери продають акції.

56. Стратегія інвестування - система довгостроко­вих цілей інвестиційної діяльності підприємства, які визна­чаються загальними завданнями його розвитку, а також система найбільш ефективних шляхів їх досягнення.

57. Стратегія цінового прориву – стратегія ціноутворення, яка спрямована на одержання максимального прибутку за рахунок збільшення обсягу про­дажу на освоєному сегменті товарного ринку.

58. Структуризація фінансового ринку – це первинний поділ, в основі якого лежить певна група фінансових активів.

59. Суб’єкти фінансового ринку – це юридичні та фізичні особи, а також фінансові інститути, які беруть участь в торговельній діяльності на фінансовому ринку, у діяльності щодо надання і отримання різноманітних фінансових послуг.

60. Умовно змінні витрати - витрати, абсолютна величина яких зростає зі збільшенням обсягу випуску продукції і зменшується з його зниженням.

61. Умовно постійні витрати – це витрати, абсолютна величина яких зі збільшенням (зменшенням) випуску продукції істотно не змінюється.

62. Утилізаційна вартість - це вартість матеріальних активів, які під­лягають утилізації, досягли граничного стану внаслідок повного зносу або надзвичайної події і втратили свою первісну корисність або не мають ринку збуту.

63. Фінансова звітність - це сукупність форм звітності, які скла­дені на підставі даних фінансового обліку з метою надання зовніш­нім і внутрішнім користувачам узагальненої інформації про фінан­совий стан у вигляді, який зручний і зрозумілий для прийняття ци­ми користувачами певних ділових рішень.

64. Фінансові посередники на ринку цінних паперів – це такі фінансові організації, які надають в процесі взаємодії з цінними паперами посередницькі послуги.

65. Фінансовий менеджмент як система економічного управління – процес управління формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів суб’єкта господарювання та оптимізації обороту його грошових коштів з метою найбільш повної реалізації цілей підприємства.

66. Фінансовий менеджмент як орган (апарат) управління – частина апарату керування, частину управління цим суб’єктом господарювання.

67. Фінансовий менеджмент як форма підприємницької діяльності – це діяльність по раціональному та ефективному використанню капіталу, керування рухом фінансових ресурсів.

68. Фінансовий ринок – це економічні та правові відносини між населенням, виробниками і державою щодо перерозподілу вільних грошових засобів на основі повної економічної самостійності, механізму саморегуляції ринкової економіки, внутрішньогалузевого і міжгалузевого переливу фінансових ресурсів.

69. Фінансовий цикл (ФЦ) - це розрив між строком платежу за своїми зобов'язаннями перед постачальниками і одержання коштів від покупців (дебіторів). Іншими словами, він характе­ризує проміжок часу, протягом якого чистий оборотний капі­тал (власні оборотні кошти) здійснює повний оборот.

70. Функціональний бенчмаркінг - аналіз окремих процесів, функцій, методів й технології порівняно з іншими підприємствами, які не є конкурентами підприємства, що розглядається.