4. Інструменти фінансового ринку

Класифікація фінансових інструментів

За періодом обертання:

• Короткострокові інструменти…

• Довгострокові інструменти …

За гарантованістю рівня дохідності:

• Інструменти з фіксованим доходом - …

• Інструменти з невизначеним доходом - …

За характером фінансових зобов’язань:

• Інструменти без додаткових фінансових зобов’язань – інструменти, за якими додаткові фінансові зобов’язання не виникають (валютні цінності, золото та ін.).

• Боргові інструменти, які характеризують кредитні відносини між їх покупцем і продавцем та зобов’язують боржника погасити в передбаченні строки їх номінальному вартість і заплатити винагороду у формі відсотка (облігації, векселі, чеки тощо).

• Пайові інструменти, що підтверджують право їх власника на частку в статутному капіталі емітента і на отримання відповідного доходу (акції, інвестиційні сертифікати та ін.).

За пріоритетною значимістю:

• Первинні інструменти, що характеризуються їх випуском в обіг первинним емітентом і підтверджують прямі майнові права або відносини кредиту (акції, облігації, векселі, чеки).

• Вторинні інструменти (деривативи), які характеризують виключно цінні папери, що підтверджують право або зобов’язання їх власника купити чи продати первинні цінні папери, які обертаються на ринку, валюту, товари або нематеріальні активи на заздалегідь визначених умовах у майбутньому періоді (опціони, свопи, ф’ючерсні і форвардні контракти).

Класифікація фінансових інструментів за сегментами фінансового ринку

• Інструменти кредитного ринку - …

• Інструменти фондового ринку - …

• Інструменти валютного ринку - …

• Інструменти ринку дорогоцінних (банківських) металів - …

• Інструменти ринку фінансових послуг - …

Функції цінних паперів

Є регулятором у системі суспільного відтворення

Відбиваючи чинність закону вартості і динаміку норми прибутку в різних галузях виробництва, цінні папери забезпечують приплив капіталу в одні галузі і відплив капіталу з інших.

Знаряддя мобілізації коштів інвесторів

Цінні папери у системі суспільного відтворення відіграють головну роль як найвища форма інвестицій.

Інформаційна функція

Цінні папери свідчать про стан економіки. На ринку цінних паперів, перш за все фондових біржах, формуються курси цінних паперів. Ці курси – барометр будь-яких змін в економічному та політичному житті країни.

Контрольна функція

Через цінні папери реалізується можливість контролю над економікою й економічними процесами як у межах макро-, так і мікроекономіки.

Спосіб мобілізації ресурсів

Розміщення цінних паперів – ефективний спосіб мобілізації ресурсів для розвитку виробництва і задоволення інших суспільних потреб.

Класифікація цінних паперів

Залежно від мети випуску:

• фондові – …

• комерційні – …

За типом використання:

• інвестиційні (капітальні) – цінні папери, які є об’єктом вкладання капіталу (акції, облігації, ф’ючерсні контракти та ін.);

• неінвнстиційні – цінні папери, які обслуговують грошові розрахунки на товарних чи інших ринках (векселі – комерційні, фінансові, прості, переказні; чеки; депозитні сертифікати тощо).

За характером обігу:

• ринкові – …

• неринкові – …

За формою випуску:

• емісійні – …

• неемісійні – …

Залежно від способу легітимації власника:

• на пред’явника – цінні папери, які не фіксують імені їхнього власника; їх обіг здійснюється шляхом простої передачі від однієї особи до іншої;

• іменні – цінні папери, які містять ім’я їхнього власника і, крім цього, реєструються в спеціальному реєстрі;

• ордерні – цінні папери, які мають реквізитом ім’я першого власника, що може самостійно реалізувати права за цими цінними паперами або призначити своїм розпорядженням (наказом) іншу правомочну особу.

За формою вкладання:

• пайові – цінні папери, що виражають частку у власності та валовому капіталі (акції, інвестиційні сертифікати, приватизаційні папери);

• боргові – цінні папери, що виражають відносини позики, за якими емітент несе зобов’язання повернути у відповідний строк кошти, інвестовані в його діяльність, виплатити дохід у вигляді фіксованого відсотка (облігації, казначейські зобов’язання, банківські сертифікати, векселі).

Основні види цінних паперів та їх характеристика

Акція

Облігація

Цінний папір, що засвідчує внесення її власником коштів і підтверджує зобов’язання відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного паперу в передбачений у ньому термін із виплатою фіксованого відсотка.

Казначейські зобов’язання

Ощадний сертифікат

Письмове свідоцтво банку про депонування коштів. Власник сертифіката має право на одержання доходу у вигляді відсотка, розмір якого визначає банк.

Вексель

Приватизаційні цінні папери

Особливий вид державних цінних паперів, що свідчать про право власності на безкоштовне одержання в процесі приватизації частини майна державних підприємств, державного житлового і земельного фондів (майнові сертифікати, житлові чеки, земельні бони).

Похідні цінні папери

Цінні папери, які мають встановлені законодавством реквізити і засвідчують зобов’язання, внаслідок виконання яких відбувається перехід права власності на базовий актив або проводяться розрахунки на підставі ціни (величини) базового активу (опціони, ф’ючерси, депозитарні розписки).