Показатели платежного баланса.

Основной метод для составления является метод двойной записи международных сделок, т.е. каждая операция отражается дважды – по дебету одной статьи и по кредиту другой . В соответствии с классификацией статей, используемой международным валютным фондом, платежный баланс состоит из двух разделов:

1. Баланс текущих операций;

2. Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами.

На практике структура платежного баланса имеет следующий вид:

А.Счет текущих операций, в котором учитываются экспорт и импорт товаров. Он состоит из торгового баланса и баланса товаров и услуг, в котором учитываются и текущие трансферты.

В. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами . Он состоит из Счета операций с капиталом и Финансового счета (в котором отражаются прямые и портфельные инвестиции).

С . Ошибки и пропуски . В данном разделе отражается полный баланс, а также показываются допущенные и учтенные ошибки и пропуски.

Д. Резервы и связанные статьи. Данный раздел состоит из резервных активов, учитывает использование кредитов и займов фонда, а также чрезвычайное финансирование.

Баланс всегда является сбалансированным, отрицательное или положительное сальдо может возникнуть только в отдельных его частях.

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС –это соотношение между экспортом и импортом товаров, без учета услуг, состояние данного баланса зависит от экономического состояния страны и оказывает на него значительное воздействие в частности на курс национальной валюты.

БАЛАНС УСЛУГ – включает платежи и поступления от услуг , предоставленных резидентами нерезидентам и наоборот ( транспорт, страхование, почтово-телеграфная и телефонная связь ).

ТЕКУЩИЕ ТРАНСФЕРТЫ – в нем отражены переводы из страны в страну неторгового характера ( денежные переводы, пенсии, взносы в международные организации, гуманитарная помощь в виде потребительских товаров и услуг, дары и правительственные субсидии ).

БАЛАНС ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ – это трансферты капитала ( безвозмездная передача прав собственности на основные фонды , прощение долгов) и приобретение/реализация нефинансовых активов .

ФИНАНСОВЫЙ СЧЕТ – включает:

- прямые инвестиции (операции с нерезидентами по инвестированию в компании или предприятий в виде вложений в акционерный капитал, реинвестирование прибыли дочерних компаний ),

- портфельные инвестиции ( включают операции по инвестированию в ценные бумаги в форме корпоративных акций или облигаций, производных финансовых инструментов ).

- и прочие инвестиции ( все другие операции с нерезидентами, торговые и финансовые кредиты, депозиты, ссуды и займы.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами. В подразделе « Резервы » приводятся данные о монетарном золоте, резервной позиции страны в Международном валютном Фонде, иностранной валюте и прочих требованиях.

МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА.

1. Дефляционная политика – она направлена на сокращение внутреннего спроса , включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.

Инструменты политики: - уменьшение бюджетного дефицита

- изменение учетной ставки центрального банка;

- кредитные ограничения;

- установление пределов роста денежной массы;

В условиях экономического спада, при наличии большого количества безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она ухудшает жизненный уровень трудящихся и ведет к обострению социальных конфликтов, если не принимаются соответствующие меры.

2. Девальвация – понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке . В условиях сдерживающего влияния на импорт интернационализация процесса воспроизводства и развития международной специализации страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров, кроме этого не все страны проводят успешную политику импортозамещения.

Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства отечественных товаров, повышению цен в стране и последующий утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому, хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса. Для получения желаемого эффекта девальвация должна быть достаточной по размеру.

3.Валютные ограничения – блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

Так, в конце 70- х – начале 80–х. годов несмотря на либерализацию текущих операций, примерно 90% стран с конвертируемой валютой применяли ограничения по международному движению капиталов. Станы ЕС отменили их лишь в начале 90-х. годов.

3. Финансовая и денежная политика – для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционисткое повышение импортных пошлин, отмена налогов с процентов, выплачиваемых иностранных держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы ( установление целевых ориентиров ее ежегодного роста ).

4. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей – торгового баланса, «невидимых операций», движения капитала.

Д/З для студентов очного отделения подготовить доклад по темам:

1. Особенности платежных балансов развивающихся стран;

2. Платежный баланс РФ на современном этапе.