2.6 Общая оценка финансового состояния предприятия (экономический анализ)

Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Источниками информации для анализа финансового состояния служат отчетный бухгалтерский баланс (Приложение 3), отчеты о прибылях и убытках (Приложение 4), о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, отражающие конечные результаты конкретной деятельности предприятия, а также система расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности.

Анализ структуры баланса позволяет дать общую оценку финансового состояния предприятия и оценить его динамику.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается.

Проведем горизонтальный анализ актива и пассива баланса, на основании бухгалтерских балансов за 2011 и 2012 года.

Горизонтальный анализ представлен в таблице 2.6.1.

Таблица 2.6.1

Показатели	На 2007 год	отклонение (+ ; - )	Темп роста (%)	На 2008 год	отклонение к предыдущему (+ ; - )	Темп роста (%)	На 2009 год	отклонение к предыдущему (+ ; - )	Темп роста (%)
	тыс. руб.			тыс. руб.			тыс. руб.
АКТИВ
Нематериальные активы	81	0	0	81	0	100	81	0	100
Основные средства	680	0	0	701	21	103,089	714	13	101,85
Запасы	951	0	0	1090	139	114,62	1308	218	120
НДС по приобретенным ценностям	40	0	0	55	15	137,5	84	29	152,73
дебиторская задолженность	83	0	0	63	-20	75,9	99	36	157,14
В т.ч. покупатели и заказчики	82	0	0	59	-23	71,95	90	31	152,54
Денежные средства	565	0	0	513	-52	90,80	607	94	118,32
БАЛАНС	2400	0	0	2503	103	104,29	2893	390	115,58
ПАССИВ
Капитал и резервы	1530	0	0	1567	37	102,42	1820	253	116,15
Долгосрочные обязательства	20	0	0	44	24	220	104	60	236,36
Краткосрочные займы	430	0	0	552	122	128,37	498	-54	90,22
Расчеты с кредиторами	420	0	0	340	-80	80,95	471	131	138,53
\в т.ч. поставщики и подрядчики	385	0	0	318	-67	82,60	420	102	132,08
Прочие обязательства	35	0	0	22	-13	62,86	51	29	231,82
БАЛАНС	2400	0	0	2503	103	104,29	2893	390	115,58

По данным таблицы 2.6.1 можно сделать следующие предварительные выводы:

• Стоимость внеоборотных активов увеличилась в 2011 на 21 тыс.руб. (3,08%) и на 2012 по сравнению с 2011 на 13 тыс.руб. (1,85%)

• Стоимость запасов увеличилась в 2011 на 139 тыс.руб. или на 14,61% и в 2012 на 218 тыс.руб. – 20%

• Дебиторская задолженность на 2011 год уменьшилась - 20 тыс.руб. (- 24,1%), но затем в 2012 увеличилась на 36 тыс.руб. что составило 57,14%

• Капитал предприятия на 2011 г. увеличился на 37 тыс.руб. (2,41%) и в 2012 на 253 тыс.руб. (16,14%)

• Сумма краткосрочных займов в 2011 возросла на 122 тыс.руб. (на 28,37%) и в 2012 уменьшилась на -54 тыс.руб. (-9,79%)

• Уменьшение кредиторской задолженности составило 19,05% или 80 тыс.руб. в 2011г. и увеличение в 2012г. 131тыс.руб – 138,52%

Общая валюта баланса за отчетный период 2011 увеличилась на 103тыс.руб. и в 390 тыс.руб. в 2012. Этот рост - явление положительное, значит компания развивается и обороты растут. Такой рост обусловлен впервую очередь увеличением запасов на 20% и увеличением задолженности по долгосрочным обязательства на 136,36%, а так же перед кредиторами на 38,52%. Но прежде чем делать выводы о чрезмерном росте задолженности по долгосрочным обязательствам, сначала нужно посмотреть структуру баланса, т.е. провести вертикальный анализ. Рост задолженности перед кредиторами всегда настораживает, но не в данном случае, так как данное предприятие является реализатором продуктов питания, и вероятнее всего товары были куплены под реализацию. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота, что не является хорошим показателем даже для торговой фирмы, продающей товары с рассрочной.

Рассмотрим вертикальный анализ структуры балансов 2011-2012 годы таблице 2.6.2

Таблица 6.2 Вертикальный анализ баланса

Показатели	На 2007 год	Удельный вес	Отклонение удельного веса (%)	На 2008 год	Удельный вес	Отклонение удельного веса (%)	На 2009 год		Удельный вес	Отклонение удельного веса (%)
	тыс. руб.			тыс. руб.			тыс. руб.
АКТИВ
Нематериальные активы	81	3,37	0	81	3,24	95,88		81	2,8	86,52
Основные средства	680	28,33	0	701	28,01	98,85		714	24,68	88,12
Запасы	951	39,625	0	1090	43,55	109,9		1308	45,21	103,82
НДС по приобретенным ценностям	40	1,67	0	55	2,2	131,84		84	2,90	132,14
дебиторская задолженность	83	3,46	0	63	2,52	72,78		99	3,42	135,96
В т.ч. покупатели и заказчики	82	3,42	0	59	2,36	68,99		90	3,11	131,98
Денежные средства	565	23,54	0	513	20,5	87,06		607	20,98	102,37
БАЛАНС	2400	100		2503	100			2893	100
ПАССИВ
Капитал и резервы	1530	63,75	0	1567	62,6	98,20		1820	62,91	100,49
Долгосрочные обязательства	20	0,83	0	44	1,76	210,95		104	3,595	204,5
Краткосрочные займы	430	17,92	0	552	22,05	123,09		498	17,21	78,06
Расчеты с кредиторами	420	17,5	0	340	13,58	77,62		471	16,28	119,85
в т.ч. поставщики и подрядчики	385	16,04	0	318	12,7	79,2		420	14,52	114,27
Прочие обязательства	35	1,46	0	22	0,88	60,27		51	1,76	200,57
БАЛАНС	2400	100		2503	100			2893	100

На основании сделанного анализа можно сделать следующие выводы:

- структура активов за отчетный период существенно не изменилась и по-прежнему основную долю составляют оборотные активы

- доля внеоборотных активов уменьшилась, что характеризует выбытие основных средств, но в тоже время не обновляющееся вовремя.

- дебиторская задолженность на 2011 г. незначительно уменьшилась, но в 2012 г. достигла показателя 2009 г., но значительного изменения в структуре не произошло.

- структура пассивов, несмотря на результаты горизонтального анализа, довольно положительная – собственные средства занимают 62,91-63,75 % (по результатам разных лет) от общей структуры источников формирования.

- по остальным статьям пассива существенных изменений не произошло.