6. Практичні завдання на контрольну роботу

Вибір практичних завдань проводиться, виходячи із початкової букви прізвища студента.

Варіант № 1

Прізвища розпочинаються на літери А, М, Ф.

Задача 1.

Підприємець має у своєму розпорядженні 1000 грн. Існують варіанти вибору:

1) можна вкласти одразу всю суму на 5 років під 15% річних (складний відсоток);

2) можна вкладати по 200 грн. в кінці кожного року протягом 5 років, але під 21% річних (складний відсоток);

3) можна вкладати по 200 грн. на початку кожного року протягом 5 років, але під 17 % річних (складний відсоток);

4) можна купити облігації з терміном погашення 5 років і процентною ставкою 17% річних (простий відсоток).

Визначити, який з варіантів, запропонованих підприємцю, найбільш вигідний.

Задача 2.

Підприємець реалізує сувеніри для туристів по 5 грн./шт., які купує у гуртового продавця за ціною 3 грн./шт. і повертає не проданий товар за ціною придбання (тобто збитків від повернення товару немає). Для торгівлі підприємець орендує палатку за 150 грн. у тиждень.

1. Яким буде поріг рентабельності?

2. Як зміниться поріг рентабельності, якщо закупівельна ціна сувеніра зросте до 3,5 грн./шт.?

3. Скільки сувенірів необхідно реалізувати за тиждень, щоб забезпечити прибуток у 700 грн.?

Задача 3.

Обчислити вартість боргових зобов’язань підприємства, які сформовані за рахунок наступних джерел:

а) банківського кредиту – 100 тис. грн. за ставкою 12% річних;

б) раніше випущених звичайних акцій – 300 тис. грн. Ринкова ціна акції – 100 грн. Дивіденд на акцію – 10 грн. Щорічні темпи приросту дивідендів – 5%;

в) раніше випущених облігацій обсягом 15 тис. штук. Ринкова ціна облігації – 30 грн., купон – 6 грн.;

г) облігацій нової емісії обсягом 10 тис. штук. Номінал облігації – 30 грн., купон – 5 грн., витрати на випуск – 3% номіналу. Ставка податку на прибуток – 25%.

Варіант № 2

Прізвища розпочинаються на літери Б, Н, Х.

Задача 1.

Підприємцю пропонують:

а) одразу отримати 5 000 грн. через 5 років;

б) отримувати по 800 грн. щороку протягом 5 років на умовах вексельної ренти;

в) отримувати по 800 грн. щороку протягом 5 років на умовах звичайної ренти.

Ставка дисконту – 15%. При розрахунку застосовуються складні відсотки.

Який з варіантів привабливіший?

Задача 2.

Постійні витрати ресторану становлять 8 000 грн. на місяць. Середній рахунок, який сплачують відвідувачі – 25 грн., з них 10 грн. – змінні витрати.

1. Яку кількість клієнтів має обслугувати ресторан, щоб забезпечити беззбиткову діяльність?

2. Постійні витрати зросли до 9 000 грн., а змінні витрати – до 13 грн., але зросла і сума середнього рахунку відвідувача – до 30 грн. Яку кількість відвідувачів слід обслужити для отримання прибутку в розмірі 3 000 грн.? Яким буде поріг рентабельності в даному випадку і яким буде запас фінансової міцності?

Задача 3.

Визначте ефект фінансового леверіджу та середньозважену вартість позичкового капіталу, якщо диференціал фінансового леверіджу складає 6%, середньозважена вартість власного капіталу – 20%. Позичковий та власний капітал становить співвідношення 400/600. Як зміниться ефект фінансового леверіджу, якщо диференціал зросте до 9%?

Варіант № 3

Прізвища розпочинаються на літери В, О, У.

Задача 1.

Підприємець має у розпорядженні 1 000 грн. Існують наступні пропозиції їх вкладання на умовах простого відсотка.

1) на квартал під 20% річних (точний спосіб нарахування відсотків);

2) на півроку під 16% річних (приблизний спосіб нарахування відсотків);

3) на рік під 12% річних.

Рік високосний. Термін вкладення починається з 1 січня. Розрахувати майбутню вартість для кожного варіанта вкладання коштів. За якої ставки відсотка сума вкладу подвоїться через 3 роки?

Задача 2.

Керівництво фірми прогнозує збільшити виручку від реалізації продукції на 15%. Поточна виручка від реалізації продукції – 850 тис. гри. Змінні витрати становлять 62% від обсягу виручки, а постійні витрати складають 16% від обсягу змінних витрат. Обчислити суму прибутку, яку отримує підприємство у поточному періоді, а також суму прибутку, яка відповідатиме новому обсягу виручки від реалізації продукції. Яким буде прибуток, якщо постійні витрати підприємства зростуть на 5%?

Задача 3:

Власний капітал підприємства сформований наступним чином:

а) 10 тис. штук привілейованих акцій. Ринкова ціна – 100 грн., дивіденд – 13 гри./акцію;

б) 15 тис. штук звичайних акцій. Ринкова ціна – 90 грн., звичайний дивіденд – 15 грн./акцію. Очікуваний приріст дивідендів – 2%;

в) 5 тис. штук звичайних акцій нової емісії. Номінал – 90 грн., запланований дивіденд – 16 грн./акцію. Приріст дивідендів – 2%, витрати на випуск – 3% номіналу. Розрахували середньозважену вартість власного капіталу.

Варіант № 4

Прізвища розпочинаються на літери Г, П, Ц.

Задача 1.

Банк проводить нарахування на вклади 12% річних за умов складного процента.

1. Яку суму необхідно покласти на рахунок 23.10.2005р., щоб 23.10.2008р. 5000 грн.?

2. Яким повинен бути розмір щорічних внесків на початку 2005-2008 років, щоб отримати на 01.01.2009р. 6000 грн.?

3. Яким повинен бути розмір щорічних внесків в кінці 2004-2008 років, щоб на 01.01.2009р. отримати 6000 грн.?

4. Підприємець планує вкласти 1000 грн. лише на 250 днів за умов простого відсотка 14%. Скільки він отримає в кінці періоду?

Задача 2.

Визначте постійні та сезонні фінансові потреби в поточних активах. Загальна величина поточних активів компанії за окремі періоди така: в лютому – 60000 грн., в квітні – 80000 грн., в червні – 120000 грн., в серпні – 20000 грн., в жовтні – 40000 грн. та 70000 грн. в грудні. Фіксовані активи з січня по червень становлять 30000 грн., а з липня до грудня включно – 60000 грн.

Задача 3.

Дано:

Обсяг продажу – 500 од.

Ціна за одиницю продукції – 125 грн.

Виручка від реалізації продукції – 62 500 грн.

Змінні витрати на одиницю продукції – 90 грн.

Постійні витрати – 15 000 грн.

1. Розрахуйте поріг рентабельності, запас фінансової міцності та прибуток підприємства.

2. Визначте вплив зміни постійних та змінних витрат і обсягу продаж на результати діяльності підприємства за умови таких даних:

а) підприємство знижує постійні витрати на 20%;

б) підприємство знижує змінні витрати на 20%;

в) у підприємства зростають обсяги продажу на 20%.

Варіант № 5

Прізвища розпочинаються на літери Д, Р, Ш.

Задача 1.

Підприємцю, у розпорядженні якого є 1000 грн. пропонують вкласти ці кошти на 5 років під наступні відсотки:

а) 10% річних, при умові нарахування відсотків раз на рік;

б) 8% річних, при умові нарахування відсотків раз на півроку;

в) 6% річних, при умові нарахування відсотків раз на квартал.

При розрахунку застосовуються складні відсотки. Який з варіантів вкладення грошей найвигідніший?

Задача 2.

Розрахуйте необхідну ставку доходу від акцій з допомогою методу (CML), якщо безпечна ставка дорівнює 8%, доходність ринку 12%, бета акції 1,5. Ці акції є недооцінені чи переоцінені? Чи повинні вони приносити 9% доходу?

Задача 3.

Необхідно визначити найбільш прийнятний варіант вкладення коштів в інвестиційні проекти на основі методики оцінки ефективності інвестиційних проектів „період окупності".

1. Теперішня вартість надходжень від реалізації інвестиційного проекту А – 8800 тис. грн., проекту Б – 8200 тис. грн.

2. Період експлуатації інвестиційного проекту А – 2 роки, проекту Б – 4 роки.

3. Обсяг початкових інвестицій для проекту А – 7000 тис. гри., для проекту Б – 6700 тис. гри.

Варіант № 6

Прізвища розпочинаються на літери Е, Є, С.

Задача 1.

Визначте оптимальну структуру капіталу, яка забезпечить мінімізацію рівня фінансових ризиків при консервативній стратегії фінансування активів підприємства, за умови таких даних:

1) середньорічна вартість необоротних активів становить 120 тис. грн.;

2) постійна частина оборотних активів – 80 тис. грн.;

3) максимальна додаткова потреба в оборотних активах в період сезонного виробництва – 100 тис. грн.

Задача 2.

Обсяг продажу підприємства складає 100 од. за ціною 250 грн. за одиницю. Змінні витрати на одиницю продукції становлять 150 грн., постійні витрати на підприємстві – 5 000 грн. Визначте, як зміниться прибуток від реалізації продукції, якщо:

1) обсяг продажу зростає на 20%;

2) ціна підвищується на 20%.

Розрахуйте рівень точки беззбитковості за двома варіантами ціни на одиницю продукції. Зробіть висновки.

Задача 3.

Для погашення позики, виданої під складну процентну ставку 5% річних, впродовж 3 років мають вноситися щорічні платежі у розмірі 500 грн. Нові обставини дають можливість з самого початку вносити до 750 грн. Визначте новий термін, за який борг буде повністю виплачений.

Варіант № 7

Прізвища розпочинаються на літери Ж, Т, Щ.

Задача 1.

Підприємцю запропонували вкласти 900 грн. і отримувати:

1) або 240 грн. впродовж 5 років на початок кожного року;

2) або по 240 грн. впродовж 5 років на кінець кожного року;

3) або 1200 грн. одразу через 5 років.

Ставка дисконту – 16%. За якої ставки простого відсотка початкова сума зросте у 3 рази через 5 років?

Задача 2.

Виручка від реалізації продукції підприємства складає 25 тис. грн. за місяць, в тому числі змінні витрати – 12 тис. грн., постійні витрати – 8 тис. грн. Підприємство щомісячно реалізує 200 одиниць виробів за ціною 125 грн./шт. Надійшла пропозиція:

а) додатково придбати 4 одиниці продукції за ціною 130 грн. кожна;

б) додатково придбати 20 одиниць продукції за ціною 85 грн. кожна.

Потужності підприємства дають змогу прийняти лише одне замовлення. Яку пропозицію слід прийняти?

Задача 3.

Статутний капітал підприємства сформований наступним чином:

Всього капіталу – 600 тис. грн., в тому числі:

а) позичений капі гал – 250 тис. грн.

б) власний капітал – 350 тис. грн.

Середньозважена вартість позиченого капіталу – 15%. Позичений капітал сформований за рахунок банківського кредиту, витрати на залучення кредиту ігноруються. Валовий прибуток підприємства – 120 тис. грн., ставка податку на прибуток – 25%. Розрахувати ефект фінансового леверіджу.

Варіант № 8

Прізвища розпочинаються на літери З, І, Ю.

Задача 1.

Необхідно визначити очікувану суму чистого приведеного доходу інвестиційних проектів та індекс доходності кожного інвестиційного проекту.

Підприємство мас два варіанти капіталовкладень:

Ставка дисконту для інвестиційного проекту А – 12%, для інвестиційного проекту Б – 8%.

Показники	Проект А	Проект Б
Обсяг інвестицій, тис. грн.	6500	6100
Сума грошового потоку, тис. грн.,	9000	9300
в тому числі:
1 рік	4700	1500
2 рік	4300	2000
3 рік	-	3600
4 рік	-	2200

Задача 2.

Нехай безпечна ставка дорівнює 8%, а середня доходність ринку цінних паперів складає 12%. Коефіцієнт бета акцій дорівнює 1,2. Визначити необхідну величину доходності, яку повинні мати акції. Як зміниться даний показник у випадку, коли коефіцієнт бета становитиме 1,0 та 0,8. Вкажіть, про що свідчить коефіцієнт?

Задача 3.

Позичений капітал підприємства сформований наступним чином:

а) раніше випущені облігації обсягом 1000 штук. Ринкова ціна облігації – 100 грн. купон – 12 грн.

б) облігації нової емісії обсягом 2000 штук. Номінал облігації – 100 грн., купон – 14 грн. Витрати на випуск – 3% номіналу.

Власний капітал підприємства сформований наступним чином:

а) звичайні акції обсягом 3000 штук. Ринкова ціна акції – 75 грн., розмір дивіденду – 10 грн./акцію. Темп приросту дивідендів – 2,5%.

б) привілейовані акції обсягом 600 штук. Ринкова ціна акції – 80 грн.. привілейований дивіденд – 20 грн./акцію.

Ставка податку на прибуток – 25%.

Розрахувати середньозважену вартість капіталу підприємства.

Варіант № 9

Прізвища розпочинаються на літери К, Ч, Я.

Задача 1.

Визначте чисту приведену вартість (NPV) інвестиційного проекту за умови, що очікуваний термін окупності – 3 роки, при цьому передбачається надходження від проекту в 1-ий рік 40 млн. грн., в 2-ий – 50 млн. грн., в 3-ій – 50 млн. грн. Початкові інвестиції становлять 100 млн. грн. Гранична ставка доходності – 15%.

Задача 2.

Підприємство виробляє електроплити, реалізуючи 400 одиниць в місяць за ціною 2500 грн./шт. Змінні витрати складають 1500 грн. на одиницю продукції, постійні витрати підприємства – 350 тис. грн. у місяць.

Маркетологами підприємства пропонується:

а) збільшити витрати на рекламу на 100 тис. грн. в місяць, що прогнозовано дасть приріст щомісячної виручки від реалізації па 300 тис. грн.;

б) можна використати дешевші матеріали, які дають змогу економити на змінних витратах по 250 грн. за кожну одиницю продукції. Але це приведе до зниження обсягу реалізації до 350 одиниць у місяць;

в) можна знизити ціну реалізації на 200 грн. і одночасно збільшити витрати на рекламу на 150 тис. грн. При цьому обсяг реалізації зросте, за прогнозами, на 50%.

На які з пропозицій слід погодитися?

Задача 3.

Підприємство «Альфа» при наявній струк­турі капіталу може мати різний очікуваний рівень рентабельності влас­ного капіталу (Рвк) та різну імовірність виникнення можливого фінансового результату:

1-ий варіант – Р(ВК) – 18%, імовірність 0,25;

2-ий варіант – Р(ВК) – 15%, імовірність 0,5;

3-ій варіант – Р(ВК) – 9%, імовірність 0,25.

Знайти дисперсію, стандартне відхилення і коефіцієнт варіації фінансового результату.

Варіант № 10

Прізвища розпочинаються на літери Й, Ї, Л.

Задача 1.

Параметри інвестиційних проектів наступні: початкові інвестиції – 20 тис. грн., період реалізації проектів 4 роки.

Грошові потоки характеризуються наступними даними:

РІК		1	2	3	4
Грошовий потік, грн.	Проект А	8 000	10 000	12 000	6 000
	Проект Б	4 000	7 000	11 000	14 000

Дисконтна ставка – 15%.

Розрахуйте, який з проектів слід прийняти до реалізації.

Задача 2.

Фінансовому менеджеру підприємства „Альфа" необхідно запропонувати найприбутковіший варіант використання протягом 2 років грошових коштів у сумі 240 тис. грн.

Існують наступні варіанти використання грошей:

а) вкладення на рахунок в банк під 10% річних (складний процент нараховується щорічно);

б) вкладення коштів на рахунок в банк під 8% річних (складний процент нараховується раз на півроку);

в) вкладення коштів на рахунок в банк під 12% річних (складний процент нараховується щоквартально).

Задача 3.

Купівельна вартість обладнання – 400 тис. грн., а термін служби – 8 років. Ліквідаційна вартість обладнання складає 3% первісної вартості. Розрахуйте суму амортизаційних відрахувань за кожен рік методами рівномірного нарахування, суми чисел років служби, методом «зменшеного залишку».