Экономическая сущность «потока денежных средств». Основные элементы, классификация

Поток денежных средств представляет собой разницу между всеми поступившими и вы­плаченными организацией денежными средствами за конкретный период времени.

Движение денег является той первоосновой, в результате функционирования которой появляются финансовые отношения, де­нежные фонды и денежные потоки. При реализации продукции организация получает определенную сумму денежных средств в виде выручки, которая обеспечивает выполнение финансо­вых обязательств организации, предоставляет возможность нормаль­ного функционирования. В связи с этим для организации является важным не только объем денежных средств, но и сроки поступления, соответствующие потребностям расходования.

Для более глубокого раскрытия сущности денежных потоков и эффективного управления ими необходимо осуществить классифика­цию по следующим основным критериям (таблица 4. 1).

Таблица 4.1 - Классификация денежных потоков организации

Критерии	Виды денежных потоков	Характеристика
1. По масшта­бам обслужи­вания хоз. про­цесса	а) общий денежный по­ток; б) денежный поток по от­дельным хоз. операциям	Данный признак характеризует величину денежного потока конкретного объекта
2. По видам хозяйственной деятельности	а) денежный поток по текущей деятельности; б) денежный поток по инвестиционной деятельности	Данный критерий отражает платежи и поступления денежных средств, связанных с осуществлением различных видов деятельности.
3. По направлениям движения денежных средств	а) входной денежный поток; б) выходной денежный поток	Эти виды денежных потоков характеризуют приход и расход денежных средств
4. По методу исчисления объема	а) валовой денежный поток; б) чистый денежный поток	Характеризуют результаты деятельности организации в целом и в разрезе различных видов деятельности
5. По уровню достаточности объема	а) избыточный денежный поток; б) дефицитный денежный поток	Данные виды денежных потоков характеризуют отклонения от плановых потребностей в денежных средствах

Механизм управления денежными потоками

Главной целью управления денежными средствами явля­ется рациональное их расходование, обеспечивающее реализацию основных задач функционирования организации. Это предполагает решение следующих проблем:

- оптимизации объема денежных средств и ускорения их оборота;

- синхронизации поступлений и расходов в текущем периоде;

- рационального использования денежных ресурсов.

Начальным этапом управления денежными потоками является планирование, в процессе которого обосновы­вается общая потребность в денежных средствах, главные источники их поступлений и платежей на текущий год в разрезе кварталов. Общая величина денежных средств в хозяйственном обороте организации должна обеспечить:

1. Текущие операции, т.е. транзакции связанные с при­обретением материальных ценностей, оплатой за ока­занные услуги и обязательные платежи в бюджет, и спе­циальные фонды.

2. Создание страхового резерва (2–5% к текущим опе­рациям) на случай изменения условий хозяйствования и нахождения денег в пути.

3. Планируемые финансовые операции, направленные на увеличение доходов (вложения в инвестиции, ценные бумаги, депозиты и т.п.)

Итоговые суммы денежных потоков находят отраже­ние в годовом балансе денежных доходов и расходов на предстоящий год. Он отражает поступления по важней­шим видам доходов, соответственно и расходы, а также остатки денежных средств на начало и конец года.

Для достижения рационального движения денежных ресурсов необходимо обосновывать краткосрочные пла­ны, позволяющие обеспечивать сбалансирование расхо­дов с поступлениями и тем самым добиться своевремен­ного выполнения финансовых обязательств. Синхрониза­ция платежей и поступлений в короткие периоды времени осуществляется на стадии планирования и маневрирования этими ресурсами. Это достигается посредством:

- перемещения некоторых видов расходов на другое время или сокращения их объема;

- увеличения объема поступлений от реализации про­дукции или излишних материальных ценностей;

- согласования более выгодных для организации ус­ловий погашения финансовых обязательств (отсрочка пла­тежей, взаимозачеты и др.).

И только тогда, когда использованы все внутренние ресурсы для покрытия предстоящих расходов, целесообразно привлечь заемные средства для ликвидации вре­менных кассовых разрывов. При этом необходимо учесть, что заемные средства увеличивают затраты на их привле­чение, поэтому в каждом случае следует взвесить цену заемного капитала и сумму получаемого в результате его привлечения эффекта.

При маневрировании денежными потоками главное внимание уделяется результативности расходования де­нежных ресурсов, выгодному вложению временно сво­бодных средств в депозиты, ценные бумаги и другие инвестиции. Такие действия позволяют решать проблему установления оптимальных остатков денежных средств на текущих счетах в банке. По истечении кварта­ла, года целесообразно анализировать важнейшие пока­затели движения денежных средств и на этой основе оце­нивать эффективность принятых решений. К соответст­вующим показателям относятся:

1. Удельный вес денежных средств в общем объеме обо­ротных активов:

Денежные средства / Оборотные активы × 100%.

2. Длительность оборота денежных средств в днях:

Денежные средства / Объем реализации × 360 дней.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Денежные средства / Текущие обязательства