41.Характеристика рыночного риска. Политика управления рыночным риском. Измерение рыночного риска.

Рыноч. риск - это возм-ть несоответствия характеристик эк.сост-я объекта значениям, ожидаемым лицами, принимающими реш-я под действием рын. факторов.

Рыночный риск — это риск сниж-я ст-ти активов вследствие измен-я рыночных ф-ров.

Рын. риск имеет макроэк. природу, то есть источниками рын. рисков явл.макроэк.пок-ли фин. сис-мы — индексы рынков, кривые %-х ставок и т. д.

Сущ-ет4 стандартных формы рын. рисков:

Фондовый риск — риск сниж-я цены акций; %-й риск — риск изменения процентных ставок; Валютный риск — риск измен-я курсов валют;Товарный риск — риск измен-я цен товаров.

Часто фондовый и товарный риск объединяется в одну категорию — ценовой риск.

Целью управл-я рын. риском явл. поддержание принимаемого на себя Банком риска на ур-не, определенном Банком в соотв-ии с собственными стратегич. задачами. Приоритетным явл.обеспеч-е макс. сохранности активов и кап-ла на основе уменьш-я возможных убытков и недополучения прибыли по вложениям Банка в фин.инстр-ты, включая влож-я в иностр. валюту и драг.металлы. Управл-е рын. риском осущ-ся также в целях:выявл-я, измер-я и определ-я приемлемого ур-нярын. риска; пост.наблюдения за рын. риском; принятия мер по поддерж-ю на не угрожающем фин.устойч-и Банка и интересам его кредиторов и вкладчиков ур-не рын. риска;соблюд-я всеми служащими Банка нормативных правовых актов, учредит-х и внутр. док-в банка;исключения вовлечения Банка и участия его служащих в осущ-иипротивоправнойдеят-ти.

В пр-се управл-я рын. риском Банк руководствуется след.принципами: адекватность характеру и размерам деят-ти Банка;внесение оперативных изменений в случае изменения внеш. и внутр. ф-ров; возм-тьколич. оценки соотв-их параметров; непрерывность провед-я мониторинга размеров опр. параметров;осущ-ие оценки риска и подготовка принятия надлежащих управленч.реш-й одним и тем же специально выделенным самост.стр-нымподразд-ем; технологичность использ-я;наличие самост.информац-х потоков по рискам.

Управление рын. риском сост. из след.этапов: выявл-е рын. риска;оценка рын. риска, в. т.ч. процентного, фондового, валютного; мониторинг рын. риска; контроль и/или мин-циярын риска.

Цели и задачи управл-иярын. риском достиг-ся при соблюд-ии опр. принципов след.методами:система пограничных значений; сис-ма полномочий и принятия реш-й; информац.сис-ма; сис-ма мониторинга фин.инстр-тов; сис-ма контроля.

Для измер-я рын. рисков в наст.время в мире исп-ся методология Value-at-Risk (VAR). Value-at-Risk можно перевести как знач-е риска или мера риска, но, по нашему мнению, подобные термины следует внедрять в обиход без перевода, используя латинские аббревиатуры (VAR).

VAR -- это статистич. подход, и осн. понятием в нем явл.распредел-е вероятностей, связывающее все возможные вел-ны измен-й рын. ф-ров с их вероятностями. Методология VAR обладает рядом несомненных преимущ-в: она позволяет измерить риск в терминах возможных потерь, соотнесенных с вероятностями их возник-ия; позволяет измерить риски на разл. рынках универс-м образом; позволяет агрегировать риски отд-х позиций в единую вел-ну для всего портфеля, учитывая при этом инф-цию о кол-ве позиций, волатильности на рынке и периоде поддержания позиций.Т.о., VAR -- это действительно универсальный подход к измерению рын. риска.