Тема 3. Коротка характеристика видів цінних паперів

1. Акція

2. Облігація

3. Казначейське зобов’язання

4. Інвестиційний сертифікат

5. Ощадний (депозитний) сертифікат

6. Вексель.

7. Вексельні операції банку

8. Похідні цінні папери (деривативи)

Література

1. Про цінні папери і фондовий ринок // Закон України № 3480 від 23.02.2006 р.

2. Про акціонерні товариства//Закон України від 17.09 2008р. N 514-VI

3. Закон України «Про обіг векселів в Україні» від 5 квітня 2001 року №2374-111.

4. Податковий кодекс

1.Акція - іменний цінний папір, який посвідчує:

- майнові права його власника (акціонера), що стосуються акціонерного товариства, включаючи право на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів та право на отримання частини майна акціонерного товариства у разі його ліквідації,

- право на управління акціонерним товариством,

- а також немайнові права, передбачені Цивільним кодексом України та законом, що регулює питання створення, діяльності та припинення акціонерних товариств.

Акціонерне товариство - господарське товариство, статутний капітал якого поділено на визначену кількість часток однакової номінальної вартості, корпоративні права за якими посвідчуються акціями. (ст. 3 ЗУ Про АТ).

Тобто: статутний фонд акціонерного товариства формується з акцій рівної номінальної вартості. Вартість однієї частки, на яку розподілений статутний фонд акціонерного товариства, називається номінальна вартість акції.

Акції існують виключно в бездокументарній формі.

Акціонерне товариство розміщує тільки іменні акції.

Акціонерне товариство розміщує акції двох типів - прості та привілейовані.

	Прості	Привілейовані
Право на отримання частини прибутку у вигляді дивідендів	+	+ переважні права стосовно власників простих акцій
Участь в управлінні АТ	+	+ тільки у випадках, передбачених статутом і законом
Право на отримання частини майна в разі ліквідації АТ	+	+ переважні права стосовно власників простих акцій
Рівність прав власників акцій	однакові	Різний обсяг прав в залежності від класу привілейованих акцій: -черговість отримання дивідендів і виплат з майна ліквідованого АТ; - можливість конвертації у прості акції або у привілейовані акції інших класів.
Можливість конвертації	не підлягають конвертації у привілейовані акції або інші цінні папери акціонерного товариства	залежно від умов розміщення привілейовані акції певних класів можуть бути конвертовані у прості акції або у привілейовані акції інших класів.
Обмеження частки в статутному фонді	Немає	не перевищує 25% статутного фонду

Номінальна вартість акції (НВА) — вартість однієї частки, на яку розподілений статутний фонд акціонерного товариства. Всі акції АТ мають однакову номінальну вартість.

НВА встановлюється в національній валюті. Мінімальна номінальна вартість акції не може бути меншою, ніж одна копійка.

НВА= Статутний фонд (Акціонерний капітал) / загальна кількість акцій.

Емісійна вартість акції - ціна, за якою акції продаються емітентом безпосередньо або через андеррайтерів на первинному ринку.

Поточна ринкова вартість акції формується на вторинному ринку ЦП. Вона залежить від кон’юнктури ринку (попит-пропозиція), величини і динаміки дивіденда, що виплачується по акції, фінансового стану підприємства, здійснення ним розширеного відтворення.

2.Облігація - цінний папір, що посвідчує внесення його власником грошей, визначає відносини позики між власником облігації та емітентом підтверджує зобов'язання емітента повернути власникові облігації її номінальну вартість у передбачений умовами розміщення облігацій строк та виплатити доход за облігацією, якщо інше не передбачено умовами розміщення.

Емітент може розміщувати іменні облігації та облігації на пред'явника.

Облігації можуть існувати виключно в бездокументарній формі.

Емітент може розміщувати відсоткові, цільові та дисконтні облігації.

Відсоткові облігації - облігації, за якими передбачається виплата відсоткових доходів.

Цільові облігації - облігації, виконання зобов'язань за якими здійснюється шляхом передачі товарів та/або надання послуг відповідно до вимог, встановлених проспектом емісії (для державних облігацій України - умовами їх розміщення), а також шляхом сплати коштів власнику таких облігацій у випадках та порядку, передбачених проспектом емісії облігацій (для державних облігацій України - умовами їх розміщення).

Дисконтні облігації - облігації, що розміщуються за ціною нижчою ніж їх номінальна вартість. Різниця між ціною придбання та номінальною вартістю облігації, яка виплачується власнику облігації під час її погашення становить доход (дисконт) за облігацією.

Облігація має номінальну вартість, визначену в національній валюті, а якщо це передбачено проспектом емісії (для державних облігацій України - умовами їх розміщення) - в іноземній валюті.

Мінімальна номінальна вартість облігації не може бути меншою ніж одна копійка.

Емісійна вартість облігації - ціна, за якою акції продаються емітентом безпосередньо або через андеррайтерів на первинному ринку.

Поточна ринкова вартість облігації формується на вторинному ринку ЦП.

Види облігацій: облігації підприємств, облігації місцевих позик, державні облігації.

Державні облігації України можуть бути:

• довгострокові - понад п'ять років;

• середньострокові - від одного до п'яти років;

• короткострокові - до одного року.

3.Казначейське зобов'язання України - державний цінний папір, що розміщується виключно на добровільних засадах серед фізичних осіб, посвідчує факт заборгованості Державного бюджету України перед власником казначейського зобов'язання України, дає власнику право на отримання грошового доходу та погашається відповідно до умов розміщення казначейських зобов'язань України.

Номінальна вартість казначейських зобов'язань України може бути визначена у національній або іноземній валюті. Емітентом казначейських зобов'язань України виступає держава в особі МФУ за дорученням КМУ.

Казначейські зобов'язання України можуть бути:

• довгострокові - понад п'ять років;

• середньострокові - від одного до п'яти років;

• короткострокові - до одного року.

Казначейські зобов'язання України можуть бути іменними або на пред'явника.

Казначейські зобов'язання України розміщуються у документарній або бездокументарній формі.

4. Інвестиційний сертифікат - цінний папір, який розміщується інвестиційним фондом, інвестиційною компанією, компанією з управління активами пайового інвестиційного фонду та посвідчує право власності інвестора на частку в інвестиційному фонді, взаємному фонді інвестиційної компанії та пайовому інвестиційному фонді.

5.Ощадний (депозитний) сертифікат - цінний папір, який підтверджує суму вкладу, внесеного у банк, і права вкладника (власника сертифіката) на одержання зі спливом встановленого строку суми вкладу та процентів, встановлених сертифікатом, у банку, який його видав.

Ощадний (депозитний) сертифікат є неемісійним цінним папером, що видається на певний строк (під відсотки, передбачені умовами його видачі).

Ощадні (депозитні) сертифікати можуть бути іменними або на пред'явника та існують виключно у документарній формі.

6. Вексель - цінний папір, який посвідчує безумовне грошове зобов'язання векселедавця або його наказ третій особі сплатити після настання строку платежу визначену суму власнику векселя (векселедержателю).

До 06.12.2012 року видавати переказні і прості векселі можна було лише для оформлення грошового боргу за фактично поставлені товари, виконані роботи, надані послуги (комерційними). З 06.12.2012 року законодавством, наряду з комерційними векселями дозволено випускати фінансові векселі.

Видавати переказні і прості векселі можна лише для оформлення грошового боргу за фактично поставлені товари, виконані роботи, надані послуги (крім фінансових векселів).

Векселі можуть бути прості або переказні та існують виключно у документарній формі, крім фінансових векселів, що випускаються у бездокументарній формі.

Особливості випуску, обігу, погашення та стягнення за фінансовими векселями визначаються:

Національним банком України - для векселів, що емітуються банківськими установами (банківський фінансовий вексель);

Кабінетом Міністрів України - для векселів, що випускаються центральним органом виконавчої влади, що здійснює казначейське обслуговування бюджетних коштів (казначейський фінансовий вексель).

Правила реєстрації випуску та правила обліку фінансових векселів затверджуються Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку за погодженням з Національним банком України.

Векселі бувають відсоткові і безвідсоткові.

Простий вексель виписується і підписується боржником і містить його безумовне зобов'язання сплатити кредитору визначену суму в визначений термін у визначеному місці.

Учасники при складанні простого векселя:

Векселедавець	особа, що видає вексель. Простий вексель видає особа, що одержала товари в кредит, вона є позичальником, боржником.
Перший векселедержатель (ремітент)	перший набувач векселя, особа, якій або за наказом якої має бути здійснено платіж. Вона надає векселедавцю товарно-матеріальні цінності і є кредитором.

У знак зобов'язання боржника на простому векселі є напис: «Ми заплатимо проти цього векселя» Тим самим векселедавець бере на себе безумовне зобов'язання заплатити зазначену суму кредиторові як особі, що одержала вексель — ремітенту або тій особі, якій буде надалі переданий вексель із урахуванням норм таких передач.

Переказний вексель на відміну від простого виписується і підписується кредитором (трасантом) і містить наказ боржнику (трасату) сплатити у зазначений термін визначену у векселі суму третій особі (ре­мітенту).

Цей наказ виражається словами, які надруковані на бланку век­селя: «Заплатіть проти цього векселя наказу …..»

Учасники при складанні переказного векселя:

Трасант	Особа, що видає вексель - векселедавець
Трасат	Платник, якому векселедавець пропонує здійснити платіж
Ремітент	Перший набувач векселя, що здобуває право вимагати платіж за векселем і право передати це право іншій особі

Крім вищезазначених учасників при складанні векселів (простого і переказного) є такі учасники вексельного обігу

Особа	Функції особи	Реквізити векселя, які проставляються даними особами
Індосант (для простого і переказного векселя)	Особа, що виконує передавальний на­пис на векселі	Індосамент – передавальний напис
Індосат (для простого і переказного векселя)	Особа, на користь якої переводиться вексель і яка отримує його в своє використання.
Аваліст (для простого і переказного векселя)	Особа, що бере на себе передбачені векселем зобов'язання з оплати цього векселя у випадку відмови векселедавця (або іншої зобов'язаної особи - індосанта, акцептанта за переказним векселем, конкретної особи) сплатити за векселем.	Аваль – поручительний напис
Акцептант (для переказного векселя)	Особа, що приймає на себе платіж за векселем. Ця особа з моменту акцепту стає головним вексельним боржником. Переказний вексель містить наказ або вказівку трасату зробити платіж і ще не є зобов'язанням боржника зробити відповідний платіж. Тому переказний вексель має бути підтверджений або акцептований з боку платника (боржника), що найчастіше фактично й отримує від­повідні товари або послуги.	Акцепт - згода на оплату векселя
		Алонж - приклеєний до векселя аркуш паперу для передавальних написів, що використовується, якщо на самому векселі (на його зворотному боці) не залишається місця для наступних передавальних написів.