8. Риск-менеджмент в процедурах финансового оздоровления, банкротства и реорганизации корпоративных структур.

Управление рисками на несостоят предпр.

Риск- вероятность наступления нежелательного события, рез которого мб матер ущерб, сниж доходности, убыток.

Признаки риска: наличие неопределенности, необходимость выбора альтернатив, возм оценить вероятн осущ выбранного варианта.

Управление риском зависит от информации, которой мы обладаем.

Разновидность рисковых ситуаций:

1. Ситуации объективного риска (имеется объективная информация);

2. Ситуация субъективного выбора (опирается на субъективные эмоции) органомический метод с по морг чувств;

3. Ситуация всесторонней оценки (одновремен исп объект и субъективн оценок).

Факторы, определяющие величину риска:

1. Масштаб деятельности компании (прямая зависимость от величины риска);

2. Частота изменения спроса на продукцию (стабильность спроса);

3. Длительность произв цикла (прямая зависимость);

4. Уровень специализации предприятия;

5. Международное разделение труда (влиян внеш рынка).

Классификация рисков.

1) Природно-естествен риски (связаны с действ стихийных сил природы);

2) Экологические риски (связаны с загрязн окруж среды);

3) Политические риски (связ с политич ситуацией, деят гос-ва, норм докум, измен законод-ва);

4) Транспортные риски (связ с перевозкой трансп);

5) Коммерческие риски (связ с финн-хоз деят)-

• Имущ риски (связ с возм потери имущ);

• Произв риски (риски связ с возм наруш непрер произв цикла на предпр);

• Торговые риски (связ с возм матер ущерба по причине задержки\отказа платежа, недопоставки продукции);

• Финансовые риски (связ с возм потерь финн ресурсов).

Фин риски:

• Риски, связ с покуп способностью денег (риски инфляции, измен курса валют, дефляция, ликвидность);

• Риски связ с влож капитала или инвестиц риски.

Инвестиц риски:

• Риск упущен выгоды – риск наступл косвен или побочного финн ущерба в рез неосущ какого-либо мероприят;

• Риск сниж доходности наступ в рез уменьшения % или дивидентов по портф инвестиц;

• Риски прямых финн потерь- содерж в опасности потерь по биржевым сделкам;

• Селиктивный риск – риски неправильн влож капитала.

Систематически риски – возник в рез функ эк среды в целом:

• Отраслевые риски- возник в рез функ отрасли в целом:

1. Риски конкурентной среды – возник в рез действ след факторов – степень ожесточенности конкур ценов и неценов между предпр отрасли; легкость и сложность вхожд в отрасль; рыночная сила покупателей; рын сила поставщиков.

2. Риск этапа жизн цикла отрасли – этап зарождения, этап роста, этап зрелости, этап спада.

«Стратегический менеджмент»

1. Система стратегического менеджмента: задачи, структура, этапы развития

Задачи в системе менеджмента. Понятие «задача» отличается от понятия «цель» следующим образом: задачи — это цели, достижение которых желательно к определенному моменту времени в пределах периода, на который рассчитано управленческое решение.

Стратегический менеджмент реализуется посредством решения пяти взаимосвязанных задач:

1) формирование стратегического видения;

2) формулировка целей;

3) разработка стратегии;

4) реализация стратегии;

5) оценка эффективности реализации стратегии и внесение корректив.

Термин "стратегическое управление" был введен на стыке 1960-79 гг., для того, чтобы внести различие между текущим управлением на уровне производства и управлением, осуществляемым на высшем уровне.

В зависимости от приоритета используемых подходов и реакции на внешние изменения в развитии стратегического управления выделяют следующие этапы:

• бюджетно-финансовый контроль;

• управление на основе экстраполяции;

• предвидение изменений;

• управление на основе гибких экстренных решений;

Финансовое бюджетное планирование. На 40 – 50– е годы прошлого века приходится бурное развитие крупнейших корпораций. Стратегии развития бизнеса этих гигантов разрабатывали руководители корпораций. Специальные службы планирования в компаниях отсутствовали, формальное планирование ограничивалось составлением финансовый смет – бюджетов на разные цели. Главным образом бюджеты составлялись по основным производственным и хозяйственным функциям (НИОКР, маркетинг, производство, капитальное строительство). Особенностью бюджетно-финансовых методов планирования является их краткосрочность, внутренняя направленность анализа, с акцентом на прогнозы по прибыли и структуре затрат.

Перспективное, долгосрочное планирование (Экстрополяция). 60-е годы ХХ в. отмечалась относительная предсказуемость в тенденциях развития национальных хозяйств индустриально развитых стран. Это предопределило необходимость расширения сроков планирования. Главная идея методов долгосрочного планирования – разработка прогноза продаж компании на несколько лет вперед на основе экстраполяции сложившейся в течение предыдущих лет тенденций развития.

Стратегическое планирование. В конце 60-х экономическая ситуация во многих промышленно развитых странах изменилась. В условиях усиления международной конкуренции, нарастании кризисных явлений прогнозы на базе экстраполяций все чаще стали расходиться с реальными цифрами. Главное внимание менеджеров в процессе стратегического планирования не только на анализ внутренних возможностей организации, сколько на оценку факторов внешней среды, силы конкурентов. Таким образом, кредо стратегического планирования – это улучшение реакции предприятия на изменения рынка и поведение конкурентов

Стратегический менеджмент. Стратегический менеджмент в отличие от стратегического планирования является прежде всего системой ориентированной на управление в режиме реального времени, с акцентом на учете изменений. Важной составной частью стратегического менеджмента является процесс реализации, оценки и контроля стратегии.