- •«Финансовый менеджмент корпораций»
- •Цели и задачи финансового менеджмента
- •Базовые концепции финансового менеджмента
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента. Основные финансовые показатели деятельности компании
- •1. Коэффициент абсолютной ликвидности
- •Структура и стоимость капитала. Методы оценки различных источников средств компании
- •Влияние структуры капиталы на основные финансовые показатели. Две концепции финансового рычага
- •1. Коэффициент концентрации собственного капитала
- •2. Коэффициент финансовой зависимости
- •Виды дивидендной политики компании. Влияние дивидендной политики на рыночную стоимость акций компаний (корпоративных структур)
- •1. Политика “нулевого” дивиденда
- •2.Политика “100%” дивиденда
- •3. Политика фиксированного дивиденда
- •4. Политика фиксированного дивиденда с премиальными выплатами
- •5. Политика выделения на дивиденды фиксированного процента из прибыли
- •Управление запасами компании. Модель наиболее экономичного размера заказа. Авс - анализ
- •«Риск–менеджмент в корпорациях»
- •Понятие риска и его характеристики. Классификация рисков, возникающих в деятельности корпораций
- •1. Основные классификации эк рисков.
- •Организация процесса управления риском в корпорации
- •Методы выявления рисков, возникающих в деятельности корпоративных структур
- •Методы оценки рисков в корпоративных структурах
- •Общая характеристика и специфика методов управления риском в корпорациях
- •Структура затрат и источники финансирования различных методов управления риском в корпоративных структурах
- •Хеджирование и самострахование (на примере деятельности кэптивных страховых компаний) корпоративных структур
- •Риск-менеджмент в процедурах финансового оздоровления, банкротства и реорганизации корпоративных структур.
- •Система стратегического менеджмента: задачи, структура, этапы развития
- •Стратегическая пирамида организации: состав и особенности стратегий на различных организационных уровнях
- •Анализ общего внешнего окружения (макроокружения) организации: задачи и порядок проведения
- •Анализ среды ближайшего окружения (микроокружения) организации: задачи и порядок проведения
- •Отраслевой анализ как компонент анализа ближайшего (непосредственного) окружения организации
- •Конкурентный анализ в системе стратегического менеджмента: порядок проведения, основные инструменты
- •Управленческий анализ в системе стратегического менеджмента: сущность, содержание, методы
- •Цели и основные этапы портфельного анализа. Инструменты для разработки портфельных стратегий
- •Базисные стратегии бизнеса: сущность, содержание, особенности
- •Сущность и классификация конкурентных стратегий организаций. Условия и риски их применения
- •Стратегии конкуренции поведения организации на целевом рынке
- •Стратегии диверсификации и их классификация. Мотивы диверсификации деятельности в современных условиях
- •Организационное обеспечение реализации стратегии: политика, регламент, стратегические инициативы, правила, бюджет
- •Процесс реализации стратегии: инструменты, управление сопротивлением, роль человеческого фактора
- •Система стратегического контроля в организации
- •«Стратегии корпоративных структур»
- •Корпорация: понятие, отличительные признаки и характерные черты. Управление корпоративными отношениями
- •2.Интегрированные корпоративные структуры, их преимущества и недостатки, принципы создания, факторы успешного функционирования
- •3.Структура и функции корпоративного центра в управлении группой компаний
- •4.Мотивы, выгоды и формы слияний (поглощений). Факторы, определяющие стратегические решения о слиянии (поглощении)
- •5.Стратегические альянсы и партнерства в корпоративном менеджменте. Цели, движущие мотивы создания и виды альянсов
- •1.М/у компаниями неконкурентами:
- •2.М/у компаниями конкурентами (парадоксальные альянсы):
- •6.Корпоративное управление и защита прав акционеров. Соблюдение принципов корпоративного управления
- •7.Роль и стратегические функции совета директоров корпоративных структур
- •9.Стратегическое управление внешнеэкономической деятельностью
- •10.Условия, причины, типы и содержание корпоративных конфликтов.
- •«Управление транснациональными корпорациями (тнк)»
- •1.Социально-экономические основы глобализации. Тнк как субъект мирового хозяйства в условиях глобального экономического кризиса
- •2.Современные организационные формы и структуры тнк
- •4.Концерн
- •10.Стратегический альянс
- •3.Конкурентоспособность тнк: подходы к оценке, источники, пути повышения
- •4.Управление инвестиционным процессом в тнк
- •5.Формы взаимодействия государства и тнк в условиях глобального финансового кризиса
- •6.Разработка и реализация стратегических планов тнк
- •7.Международная портфельная стратегия корпорации
- •8.Формы международных инвестиций
- •9.Основные формы корпоративной интеграции в международном бизнесе
- •10.Цели и задачи финансового менеджмента международных корпораций.
- •«Корпоративный маркетинг»
- •Брэндинг
- •Повышение репутации
- •Коммуникации
- •2.Система принципов корпоративного маркетинга
- •3.Взаимодействие службы маркетинга с другими структурными подразделениями в корпоративных структурах
- •4.Позиционно-деятельностное поведение компании на рынке
- •Инструменты позиционирования
- •5.Матричные методы анализа в корпоративном маркетинге
- •Структура матрицы Ансоффа
- •Стратегии в матрице Ансоффа
- •Значения квадрантов матрицы ge/McKinsey
- •1. Сохранение и упрочнение позиции на рынке (Grow/Penetrate):
- •2. Инвестирование в рост (Invest for Growth):
- •3. Выборочный сбор урожая или инвестирование (Selective Harvest or Investment):
- •4. Выборочное инвестирование или уход с рынка (Selective Investment / Divestment):
- •5. Стратегия сегментирования и выборочное инвестирование (Segment & Selective Investment):
- •6. Стратегия «сбора урожая» (Harvest for Cash Generation):
- •7. Контролируемый уход или сворачивание инвестиций (Controlled Exit or Disinvestment):
- •8. Сбор урожая при постоянном контроле (Controlled Harvest):
- •9. Быстрый уход с рынка или атака конкурентов (Rapid Exit or Attack).
- •7. Использование методов прогнозирования экономических показателей поведения компаний на рынке
- •8.Содержание и этапы ценовой стратегии
- •9.Способы удержания потребителей
- •Анализ Хозяйственной деятельности
- •1. Классификация видов анализа хозяйственной деятельности (ахд) и их роль в управлении предприятием.
- •Значение анализа для укрепления и наращивания экономического потенциала предприятия
- •2. Метод и методика анализа хозяйственной деятельности (ахд). Качественные и количественные методы.
- •3. Система формирования экономических показателей как база проведения анализа хозяйственной деятельности (ахд).
- •4. Анализ производительности труда и себестоимости продукции.
- •6. Анализ финансовых результатов от реализации продукции.
- •7. Анализ показателей рентабельности.
- •8. Общая оценка финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса.
- •9. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов предприятия.
- •10. Расчет и оценка показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.
- •Антикризисное управление
- •Профессиональная деятельность антикризисного управляющего
- •Основные мероприятия стабилизационной программы на несостоятельном предприятии
- •Понятие антикризисного управления. Антикризисная стратегия предприятия.
- •Система антикризисного регулирования: основные элементы и механизмы.
- •Законодательно-нормативная база антикризисного регулирования. Участники антикризисного регулирования
- •Финансовое оздоровление предприятия в системе антикризисного управления: технологии и инструменты
- •Профилактика банкротства в управлении предприятием. Особенности управления несостоятельным предприятием
- •Оптимизация размеров запасов и дебиторской задолженности на предприятии в целях антикризисного управления.
- •Оптимизация дебиторской задолженности в целях антикризисного управления.
- •Управление денежными потоками на предприятии
- •1)Анализ денежного потока – разложение на части
- •II. Расчет времени обращения д. Ср.
- •Понятие «инвестиции», их роль и значение
- •Экономическая сущность инвестиций
- •Источники и формы инвестиций
- •Классификация инвестиций
- •Понятие «инвестиционный менеджмент», его роль и значение.
- •Основные методы оценки эффективности инвестиций.
- •Показатели качества инвестиционного проекта.
- •Система показателей, применяемых при оценке качества инвестиционных проектов.
- •Формы финансирования реальных инвестиционных проектов и их связь с источниками инвестиций.
- •Основные стадии реального инвестиционного проекта
- •Экономическая сущность нововведений
- •Основные источники инноваций
- •Наукоемкость как экономическая категория
- •Коммерциализация научно-технической продукции
- •Жизненный цикл нововведений
- •Технологические уклады
- •Основные составляющие научно-технической деятельности
- •Основные положения государственной инновационной политики России
- •Финансирование научно-технической деятельности
- •Инновационный менеджмент в общей системе управления
«Финансовый менеджмент корпораций»
Цели и задачи финансового менеджмента
Цель финансового менеджмента - максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе:
долгосрочной максимизации прибыли;
максимизации рыночной стоимости фирмы;
Задачи финансового менеджмента
1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.
2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.
3. Оптимизация денежного оборота. 4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска.
5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. 6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.
Базовые концепции финансового менеджмента
Концепция – определенный способ понимания и трактовки явления. Концепция в финансовом менеджменте – способ понимания теоретического подхода к некоторым сторонам и явлениям финансового менеджмента. Финансовый менеджмент основывается на следующих фундаментальных концепциях:
1. Концепция денежного потока.
В основе обоснования финансовых решений лежит оценкаденежных потоков, которые с ними связаны. Денежные потоки характеризуются по объему; по продолжительности; по времени. Для их сравнения требуется дисконтирование.
2. Концепция временной ценности денежных ресурсов.
Одни и те же суммы денежных средств, полученные в разное время не равномерны (не равноценны), это связано с инфляцией, риском.
3. Концепция компромисса между риском и доходностью (эффективностью).
Получение связано с риском и между ними существует прямо пропорциональная зависимость (чем больше доходность, тем больше риск). Необходимо выбирать компромисс.
4. Концепция стоимости капитала.
Активы предприятия должны быть профинансированы за счет накопительных источников. Обслуживание различных источников финансирования обходится предварительно неодинаково, стоимость капитала - это стоимость привлечения источников финансирования: для кредита - проценты, для эмиссии акций - дивиденды.
5. Концепция эффективности рынка капитала.
Предприятие выступает на рынке капитала в качестве инвестора, кредитора, заемщика. Степень эффективности рынка капитала зависит от его информационной насыщенности и доступности информации. Информация влияет на ценовой курс акций.
6. Концепция асимметрии показателей, связана с предыдущей концепцией. Отдельные лица (менеджеры, некоторые собственники) могут владеть информацией, недоступной для других (конфиденциальная информация). Информация может быть использована по разному, в зависимости от того, какой эффект (положительный или отрицательный) дает ее обнародование.
7. Концепция агентских отношений.
Связана с тем, что в большинстве случаев одни лица владеют предприятием, а другие им управляют. Собственники не обязаны управлять, для этого они нанимают профессиональных менеджеров, которые должны представлять и защищать их интересы. При этом собственники несут агентские издержки (зарплата менеджерам).
8. Концепция альтернативных затрат.
Управление финансами связано с выбором альтернативных решений. Этот выбор основывается на сравнении альтернативных затрат (оценке упущенной выгоды). Альтернативные затраты - это доход, который можно было бы получить, выбрав иной вариант вложения средств.
9. Концепция времен неограниченной деятельности предприятия.
Предприятие создано на неограниченный срок.