18. Прямые иностранные инвестиции: сущность, виды и роль в мировой экономике.

Инвестиции подразделяются на прямые иностранные, портфельные иностранные и прочие иностранные инвестиции (движение капитала, связанное с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами). В законодательствах разных стран вводят критерии, которые позволяют разграничить прямые и портфельные инвестиции, главный из которых – доля в уставном капитале предприятия, приобретаемая иностранным инвестором.

Так, в России считается, что если доля иностранного инвестора в уставном капитале превышает 10%, следует говорить о прямых иностранных инвестициях.

Прямые иностранные инвестиции делятся на исходящие, т.е. прямые инвестиции, осуществлённые субъектами данной страны за рубежом, и входящие, т.е прямые инвестиции, осуществлённые иностранными инвесторами в данной стране. Соотношение входящих и исходящих инвестиций показывает международную инвестиционную позицию страны. Например, данные по США показывают, что эта страна является нетто-экспортёром прямых инвестиций, т.е. объём инвестиций, вложенных американскими компаниями за рубежом, превышает объём инвестиций иностранных компаний в США.

ПИИ – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Резидентом одной страны в предприятие – резидента другой страны. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству. К ПИИ относят вложения средств в материальные и нематериальные активы создаваемого на территории принимающей страны предприятия. В результате привлечения пии происходит увеличение активов предприятия, создание новых имущественных и интеллектуальных ценностей.

Преимущества: являются источником прироста производственного капитала и капитала сферы услуг, привлечения передовых технологий, ноу-хау, методов ведения бизнеса. По сравнению с займами и кредитами пии не увеличивают внешний долг государства. ПИИ обеспечивают более наиболее эффективную интеграцию национально й экономики в мировую. Поэтому национальные экономики заинтересованы в первую очередб в привлечении пии.

ИСТОРИЯ.Первые примеры пии относятся к 17 веку и связаны с деятельностью английскиой Ост-Индийской компании. Основной объем инвестиций до Второй мировой войны циркулировал между Европой и Америкой. Именно в период 1918-1938 гг. были открыты первые филиалы американских компаний «Форд» и «Дженерал Моторс» в Европе, а также в Латинской Америке и Азии. После Второй мировой войны, и особенно с начала 6-х начался бурный рост ПИИ, которые осуществлялись в форме перекрестного инвестирования между развитыми странами.

Осуществление ПИИ возможно различными методами, главными из кот. Являются:

1.учреждение новой компании за рубежом, полностью принадлежащей иностранному инвестору.

2. покупка существующих фирим за рубежом.

3. создание сп с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций.

Предприятия с иностранными инвестициями может иметь форму: дочерней компании-прямой инвестор нерезидент владеет более 50% капитала, ассоциированной компании – владеет менее 50% капитала,филиала – полностью принадлежит инвестору.

Прямой инвестор – государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие предприятием с пии за рубежом.

Впервые обобщенные статистические данные о ПИИ в мире появились за 1970г., когда составили 13 млрд.дол., из которых 60% приходилось на США, а 91% - на группу G7. В 80е среднегодовой объем ПИИ в мире увеличился с 44,5 млрд.долл. в первой половине до 140 млрд.долл во второй. В 90е рост продолжился с 235млрд.дол. до максимальной величины в 2000. В 1,3трлн дол. В 2001,2002 их объем упал до 745 млрд.дол. и 580 млрд.дол соответственно. Однако в 2003 м 2004 объем мировых ПИИ опять начал расти. Доля ПИИ в ВМП возросла с 0,4% (70е) до 2% в 2002г.

Анализ инвестиционного рейтинга РФ был осуществлен на основе данных агентства A.T.Kearney FDI Confidence Index. Он составля¬ется на основе опроса руководителей 1000 крупнейших компаний мира об их намерениях осуществлять прямые инвестиции в ту или иную страну в ближайшие один-три года. Данный опрос осуществляется по 60 странам мира, а ве¬роятность инве¬стирова¬ния руководители оценивают от 0 до 3. Поэтому можно с уверенностью утверждать, что рейтинг FDI Confidence Index отражает реально движение капитала. Итак, в 2010 году Россия занимает лишь 18-ю строчку с показателем 1,24.

Что касается исторического анализа, то как и в случае с кредитным рейтингом, своего пика инвестиционный рейтинг РФ достиг в предкризисном 2007 году и составил 1,7. При этом России удалось занять 9-ое место. А наилучшим результатом является 6-ое место РФ, полученное в 2005 году с показателем 1,34. Стоит также отметить, что в данном рейтинге с 2003 года лидерство удерживает Китай, сохраняя за собой первую позицию на протяжении 7 лет подряд.

По данным The World Bank, Россия заняла 6 место в мире по притоку прямых зарубежных инвестиций за 2008-й год, уступая лишь США, Китаю, Бельгии, Люксембургу и Великобритании

По данным публикации UNCTAD The World Investment Report 2009, 2007-й год был отмечен историческим рекордом по осуществлению прямых зарубежных инвестиций– всего в мире было осуществлено капиталовложений на 1,98 триллиона долларов США. А далее последовал кризис, который, конечно же, сопровождался заметным сокращением прямых зарубежных инвестиций до 1,67 триллионов долларов США в 2008 году и до 1,2 триллионов долларов США в 2009 году. По мнению аналитиков, докризисный объем инвестиций мир сможет увидеть не раньше 2013 года.

Из доклада ЮНКТАД о мировых инвестициях 2011г.:

В 2010 году – впервые за всю историю – развивающиеся страны освоили почти половину глобального притока ПИИ. Они достигли также рекордных уровней по вывозу ПИИ, большинство из которых направляются в другие страны Юга. Это лишний раз свидетельствует о растущей значимости развивающихся стран для мировой экономики, а также сотрудничества и инвестиций в формате Юг-Юг для устойчивого развития.

Транснациональные корпорации все активнее взаимодействуют с развивающимися странами и странами с переходной экономикой, используя все более широкий спектр моделей производства и инвестиций, таких, как подрядно промышленное и сельскохозяйственное производство, перевод на внешний подряд (аутсорсинг) услуг, франшизинг и лицензирование. Эти относительно новые явления открывают перед развивающимися странами и странами с переходной экономикой возможности для углубления их интеграции в стремительно эволюционирующую глобальную экономику, для укрепления их отечественного производственного потенциала и повышения их международной конкурентоспособности.

Глобальные потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2010 году несколько выросли - до 1,24 трлн. долл., но все же были на 15% ниже их среднего докризисного уровня. На этом фоне контрастом смотрятся глобальное промышленное производство и торговля, которые вернулись к докризисным уровням. Согласно оценкам ЮНКТАД, глобальные ПИИ в 2011 году восстановят свой докризисный уровень, увеличившись до 1,4-1,6 трлн. долл., а в 2013 году приблизятся к пиковому показателю 2007 года

В 2010 году добавленная стоимость в рамках мирового производства ТНК составила приблизительно 16 трлн. долл. - около четверти глобального ВВП. На зарубежные филиалы ТНК приходилось более 10% глобального ВВП и треть мирового экспорта. Важным новым источником ПИИ являются государственные ТНК. Насчитывается как минимум 650 государственных ТНК, которые имеют 8 500 зарубежных филиалов по всему миру. Хотя их число составляет менее 1% всех ТНК, на их зарубежные инвестиции в 2010 году приходилось 11% глобального ВВП.

В настоящее время насчитывается как минимум 650 государственных ТНК, которые являются важным новым источником ПИИ. Они имеют более 8 500 зарубежных филиалов по всему миру, которые обеспечивают связь между ними и большим числом принимающих стран. Хотя их количество относительно мало (менее 1% всех ТНК), их ПИИ имеют существенные объемы и в 2010 году достигли приблизительно 11% глобальных потоков ПИИ. Как отражение этого в списке 100 крупнейших ТНК мира оказались 19 государственных ТНК. Государственные ТНК составляют неоднородную группу. Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой являются странами базирования более половины этих компаний (56%), хотя и в развитых странах продолжает действовать значительное число государственных ТНК. Вопреки общераспространенному мнению о том, что государственные ТНК сконцентрированы главным образом в первичном секторе, они являются диверсифицированными и активно действуют в секторе услуг.

ЮНКТАД прогнозирует, что в 2011 году потоки ПИИ будут продолжать увеличиваться и достигнут 1,4-1,6 трлн. долл., или своего докризисного уровня. Ожидается, что в 2012 году они вырастут до 1,7 трлн. долл., а в 2013 году достигнут 1,9 трлн. долл., т.е. пикового уровня 2007 года

Несмотря на нестабильность развития мировой экономики, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) согласно данным UNCTAD выросли на 17% в 2011 году и достигли 1,5 триллиона долл.

ПРО РОССИЮ: В 2011 году приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику составил 52 млрд долларов против 43 млрд долларов в 2010 году, сообщила глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина на встрече с премьер-министром России Владимиром Путиным.

«На фоне общего оттока капиталов приток прямых иностранных инвестиций был больше, чем в 2010 году. В 2011 году 52 млрд долларов инвестиций пришло из-за рубежа в российскую экономику... Мы вышли на уровень 2007 года», - сказала она, добавив, что рассчитывает, что тенденция роста продолжится, передает РИА «Новости» .

«В прогнозах на 2012 год мы ставили 7,3%. Сейчас, наверное, придется пересмотреть немного, потому что база очень высокая получилась 2011 года (тогда рост инвестиций составил 8,3%)», - сказала она.

Ранее сообщалось, что в 2012 году Минэкономразвития прогнозирует рост инвестиций в РФ на 7,8%.

Прямые иностранные инвестиции в Китай падают четвертый месяц подряд вследствие снижения на треть инвестиций из Европы.

Инвестиции снизились на 0,9% до $7,73 млрд в прошлом месяце по сравнению с февралем 2011 г., заявил в четверг министр торговли Китая. В январе объем инвестиций составил $10 млрд, снизившись на 0,3% относительно года ранее. В целом за два месяца 2012 г. иностранные расходы снизились на 0,6% в годовом исчислении до $17,7 млрд.

Инвестиции со стороны ЕС упали на 33,32% в годовом выражении до $906 млн, в то время как инвестиции из США показали некоторый рост (0,9%), составив $525 млн.

Перспективы иностранных инвестиций в Китай "мрачные", заявил представитель министерства в прошлом месяце, сославшись на "слабый" внешний спрос, рост операционных расходов и финансовые трудности, с которыми сталкиваются некоторые компании. Иностранные расходы, которые поднялись до рекордных $116 млрд в прошлом году, могут стабилизироваться на уровне около $100 млрд, считает ING Financial Markets.

Китай привлек рекордный объем прямых иностранных инвестиций в 2010 году - 106 миллиардов долларов